Стоило котировкам акций несколько раз подряд обновить свои максимумы, как инвесторы ПИФ тут же оживились – как же, самое время покупать! (прогнозы «РТС 350» и «упадем в марте» безвозвратно забыты).

Для меня ничего особо удивительного не происходит, поэтому я преимущественно сфокусируюсь на вопросах читателей rostdeneg.ru, которые поступили мне на почту и были заданы при личном общении (комменты, почему-то не рулят).

Стоит ли сейчас покупать или уже поздно? На долгосрочную перспективу конечно стоит. А еще стоит выучить урок на будущее: если рынок сильно упал и долго колебался на достигнутых уровнях, то вероятнее всего он готовится к росту. Сейчас торопиться не стоит. На мой взгляд, покупка возможна на треть запланированной суммы. Остальные деньги лучше разместить в краткосрочные инструменты: ПИФы облигаций, ПИФы денежного рынка или на банковские вклады до востребования, благо выбор здесь очень широкий. И ждать снижения.

Почему я не делаю обмен паев на ПИФ облигаций? Потому, что я не вижу верных признаков снижения (это вовсе не означает, что их нет), но мне нужен «верняк». Напоминаю, что спекуляции ПИФами в моем понимании лишь приятная опция, но не главное свойство этого финансового инструмента.

Можно ли купить акции Сбербанка? Наверное, вопрос подразумевает ценник в 23-24 рубля за акцию. Для тех, кто имел возможность купить по 14-16 рублей, но не купил, это будет грубым нарушением дисциплины личных финансов. Если говорить о том, исчерпал ли Сбер свою перепроданность, то пока этого не произошло. Для этого необходимо, чтобы акции Сбербанка стоили примерно треть от цены, по которой они торговались до кризиса (100 рублей).

Кроме того, не стоит забывать, что инвестирование в акции, занятие куда более рискованное, чем инвестирование в ПИФы. Хотя и ПИФы тоже нужно уметь правильно выбрать, но это проще, чем правильно выбрать акции.

И не стоит забывать, что сейчас год быка, который изначально обещал много хороших возможностей. Главное суметь ими правильно пользоваться.

• ПИФы на бирже или как заработать на арбитраже с паями ПИФов
• ПИФы облигаций
• ПИФы облигаций и стратегия сигаретных окурков
• Как работает ПИФ, зарабатывая деньги для инвесторов

Несколько фактов, которые, по моему мнению, положительно влияют на российский фондовый рынок.

Улучшение отношений между Россией и США. Это видно по общей риторике относительно системы ПРО в Европе, недавним совместным заявлениям Хиллари Клинтон и Сергеем Лавровым о перегрузке перезагрузке отношений (термин, по-моему, запустил Медведев, а американцы решили подыграть и сделали символическую кнопку, хотя немного напутали с терминологией).

Грядущая встреча Медведева и Обамы в Лондоне также выглядит многообещающе. Как известно политика определяет экономику. Разумеется, крупные западные инвесторы способны гораздо быстрее понять, что нужно инвестировать в Россию, чем это сделает российский частный инвестор. Лаг может составлять от нескольких месяцев до нескольких лет.

Нефть. О влиянии нефти на российский рынок ценных бумаг писал уже много раз, повторяться не буду. Вот специалисты из Barclays Capital говорят, что крупнейшие западные фонды, работающие на рынке нефти, имеют большое количество коротких позиций и чтобы закрыть эти позиции они будут вынуждены покупать. Ну и не стоит забывать, что часть мировой денежной ликвидности, которой центральные накачивают национальные экономики и финансовые рынки, попадет на рынок нефти. Российский фондовый рынок, к сожалению, пока по большому счету является производной от рынка черного золота.

На американских рынках назрело движение вверх, как минимум с технической точки зрения.

Так что пристегните ремни.

• Золото и нефть важные индикаторы для инвестора ПИФ
• Личные финансы: принцип револьвера
• Как правильно сменить управляющую компанию
• Инвестиции в ПИФы и спекуляции ПИФами
• ПИФМЭН: 145% за два года

Вчера купил акций Сбербанка 420 штук по 16, 45. Знаю, что можно было дешевле, но не сложилось. Все же чтобы торговать акциями успешно, нужно заниматься только этим. Тратить кучу времени на анализ компании с целью найти лучшую. И другие дела не должны отвлекать от поиска лучших возможностей. ПИФы в этом плане конечно лучше: спокойнее, намного проще и долгосрочные результаты лучше. Жду не дождусь, когда капитал станет настолько велик, чтобы заниматься только поиском идей для вложения денег.

О росте рынка, точнее о моем видении причин напишу чуть позже.

Поздравляю читательниц блога rostdeneg.ru с 8 марта! Чтобы подчеркнуть, что женская любознательность может привести к интересным идеям для вложения денег, я решил именно сегодня написать заметку, которую мне совсем недавно заказала Домохозяйка.
Биржевая торговля ПИФами. Управляющие компании выводят паи ПИФов на биржу для того, чтобы привлечь в свои ряды дополнительных пайщиков. Но пока Москва не стала мировым финансовым центром, а российский фондовый рынок остается развивающимся, в том числе с точки зрения финансовых технологий — ПИФы на бирже это скорее имиджевый ход управляющих компаний.

Низкая ликвидность. Может оказаться, что на продажу по лучшей цене выставлено всего 5 паев на общую сумму 15 000 рублей. На всех явно не хватит.

Большие спрэды. Спрэд – это разница между лучшей ценой на покупку и лучшей ценой на продажу. В случае с ПИФами 10 процентный спрэд это обычная практика. То есть, хочешь быстро продать, пожалуйста, но с дисконтом в 10-15%.

Другие недостатки. С учетом выше сказанного нет особого смысла покупать паи ПИФов на бирже (за исключением крайних случаев). Даже не принимая во внимание дополнительные брокерские комиссии и уплату налога в конце года, если имели место спекулятивные сделки с паями. При классическом обмене паев большие шансы налог все же не платить.

Арбитраж. Покупая паи на бирже есть шанс быстро заработать дополнительную прибыль. Управляющие компании зачастую сами «делают рынок» для своих паев выступая как покупателями, так и продавцами. При этом бывают ситуации, когда имеет место не только спрэд, но и когда лучшая цена на продажу оказывается на несколько процентов ниже цены, которая опубликована на сайте УК.

Поэтому задача инвестора отследить такую ситуацию, купить паи на бирже и как можно быстрее продать (погасить) их управляющей компании по более высокой цене. Читать далее…

Перевел часть паев (200) из индексного ПИФа в фонд акций. Подробности будут видны в квартальном отчете, моя аргументация ниже.

ПИФ акций пока управляется лучше, очевидно потому, что в нем существенно больше денег (и пайщиков тоже). При этом, оставив часть паев в индексном фонде, к моменту каждого дополнительного взноса я буду устраивать для себя мини-конкурс между этими фондами за право получить порцию свежих денег. Должно получиться очень по- рыночному.

Практика последнего времени показывает, что моя техника обменов улучшается, и это позволяет повышать эффективность управления деньгами в рамках существующей линейки ПИФов. Думаю, что в этот раз при обмене я опять сэкономлю (а значит, заработаю) немного денег, хотя главная цель не получить убытков при переходе из одного фонда в другой.

Сегодняшний день я посчитал удачным для обмена паев потому, что перед длинными выходными российские участники рынка вряд ли захотят покупать, а вполне возможно распродадут часть позиций. Завтра посмотрим. Кроме того, американские рынки к моменту обмена (18.00 мск) активно снижались, и, в момент написания этой заметки роста тоже не видно.

Несмотря на то, что западные рынки акций обновляют минимумы, инвесторы не спешат покупать подешевевшее золото. Видимо они нашли что-то поинтереснее. А вот нефть напротив демонстрирует относительную устойчивость, возможно деньги идут сюда. Рекомендую перечитать мою заметку о том, что золото и нефть важные индикаторы для инвестора ПИФ.

Кстати, Barclays Capital ожидает снижения цен на золото во втором квартале до 880 долларов за тройскую унцию. А вот на нефть взгляды ведущих инвестбанков более позитивны, по их прогнозам к концу года она должна стоить на уровне 60 долларов за баррель.

Ранее я писал о еврооблигациях, как о достаточно консервативном инструменте, позволяющем заработать на кризисных настроениях. К настоящему времени возможностей на рынке классических еврооблигаций стало меньше. Однако есть инструменты, на которых еще можно заработать.

Речь идет о продукте, в основе которого лежит корзина наиболее надежных российских эмитентов, таких как, например, ВТБ, Газпром, Газпромбанк и Россия. Если быть более точным, то инвестор соглашается погасить обязательства (в частности еврооблигации) любого из этих эмитентов в случае их дефолта на сумму своего взноса. То есть инвестор страхует существующих владельцев еврооблигаций. За это он получает премию, которая может составлять от 20 до 26 процентов годовых.

В настоящее время подобные продукты составляют достойную конкуренцию банковским вкладам, особенно с учетом относительно короткого срока инвестирования в 1 год и возможности инвестировать от $10 000.

P.S. В случае появления практического интереса вы можете связаться со мной, чтобы получить лучшую финансовую консультацию.

В то время как на мировых финансовых рынках происходят «тектонические изменения» инвестору ПИФ достаточно проблематично нащупать те ориентиры, на которые следовало бы обратить внимание. Прогнозов много, оптимизма мало. Я хочу обратить внимание как минимум на два индикатора: это цены на золото и цены на нефть.

Цены на золото имеют глобальное значение. Ведомости пишут (ссылка действует до 24 марта 2009), что спрос на золото со стороны инвесторов вырос на 64%, спрос ювелиров уменьшился на 11%, промышленности — на 7%. То есть, золото растет исключительно за счет бегства капитала в этот металл. При этом, почти год ценам на золото не удается закрепиться выше уровня в 1000 долларов за унцию, не смотря на полномасштабное развитие кризиса. В последние недели интересным фактором является чувствительность цен на золото к динамике фоновых рынков. При малейших признаках восстановления рынков акций – золото начинает терять в цене опережающими темпами.

Таким образом, можно сделать вывод, что мировые инвесторы «держат руку на пульсе» в плане выхода из золота и, в общем-то, уже готовы вкладывать в более рискованные активы, и не в последнюю очередь в акции.

Цены на нефть крайне важны для российской экономики и фондового рынка. Здесь не видно каких-либо устойчивых тенденций, при этом на ряд факторов все же стоит обратить внимание. Помимо традиционных идей типа сокращения квот ОПЕК и китайского спроса, интересной видится тема инвестирования в сырьевые рынки государственных инвестиционных фондов (разных стран) — у этих инвесторов деньги точно есть. Подробнее об этом пишет РБК.

Сокращение запасов бензина в США и рост потребительского спроса, оказавшиеся более оптимистичными, чем ждали аналитики и позволили ценам на нефть прибавить за два дня 12%. Подробнее об этом также сообщает РБК.

Частному инвестору, работающему в нефинансовой сфере гораздо проще и удобнее следить за ключевыми факторами, чем регулярно углубляться в большое количество менее значимых деталей.

Как инвестору ПИФ выиграть деньги у валютных спекулянтов
Сильный рынок — расти мы тоже умеем
Вложение денег в хорошем настроении – лучшая заметка февраля

Опыт побед не менее полезен, чем опыт поражений. Эдвин Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта».

Да, я это сделал. Из индексного ПИФа в ПИФ облигаций было выведено 200 паев, а заведено обратно 226, то есть на 13% больше. Думаю, что это положительно скажется на моем портфеле, отчет по которому я опубликую как всегда в конце квартала.

Преимущество консервативного инвестора заключается в том, что он изначально не ставит цели получить быструю прибыль. Он готов ждать. Например, ждать момента пока кто-то совершит на рынке какую-нибудь глупость.

Я вовсе не утратил оптимизм относительно российского рынка акций. Отнюдь. При этом события развивались примерно следующим образом.
Читать далее…

Перевел деньги на покупку индексного ПИФа (в пятницу), 7000 рублей. Рынок падает, всем страшно – надо брать. По итогам взлета, падения и моих обменов между фондами акций и облигаций напишу отдельную итоговую заметку, будет интересно.

А пока выходные-праздники нужно отдыхать, о вложении денег в хорошем настроении и большом значении отдыха для инвестиций и работы я писал в начале февраля.

Заметка для продвинутых инвесторов ПИФ (!)

Вчера сделал обратный обмен из паевого фонда облигаций в индексный инвестиционный фонд. Причины, очевидны: рынок вчера нырнул на 9% и до этого тоже падал. Глядя на сегодняшние значения биржевых индексов, вижу, что обмен оправдан – акции дешевеют, паи ПИФов соответственно тоже. Думаю, что покупка индексного ПИФа пройдет по ценам четверга. О результатах отчитаюсь.
Читать далее…