Личный финансовый менеджмент: смотрите шире!
Управление личными деньгами, к сожалению или к радости, не ограничивается банковскими вкладами, инвестициями в ПИФы и просто получением зарплаты. Хотя многие, действительно умудряются обходиться лишь последней опцией. В этой заметке я перечислю несколько дополнительных направлений инвестиций, которые оказались в моем поле зрения, а также приведу аргументы в поддержку предлагаемого подхода.
Грамотные инвестиции в ПИФы, это конечно серьезный шаг в сторону качественного управления личным капиталом. Однако в некоторых случаях инвестиции в ПИФы в чистом виде выглядят вырванными из контекста более сложной, но в тоже время более эффективной системы. Речь о том, что помимо инвестиций в ПИФы есть еще, например, инвестиции в недвижимость, инвестиции в собственный бизнес, инвестиции в образование. Идея в том, чтобы фиксировать, может быть даже в письменном виде те объекты, куда потенциально можно вложить деньги по каждому из указанных направлений.
Для чего это нужно? Во-первых, это хорошо диверсифицирует ваши источники дохода. И, если один из них дает сбой, то есть «альтернативный источник питания». Во-вторых, это дает возможность инвестировать часть денежного потока в наиболее эффективный (доходный) инструмент. Таким образом, выбор инвестора становится шире и он более хладнокровно и взвешено оценивает возможности.
Пример из моей собственной практики. По моему прогнозу, потенциал доходности ПИФов акций в 2010 году уже не является выдающимся (30%), а вот риски существенные. Поэтому классическая идея, предложенная мной в том же обзоре, это работа с ПИФами облигаций: чуть меньше потенциал доходности (20%), а риски существенно меньше. При этом (!) рентабельность капитала вложенного в этот блог, в 2009 составила 300%, и, я думаю будет сохраняться на высоком уровне. Поэтому, на этот год у меня есть альтернатива паевым фондам. Другое дело, что по инвестициям в rostdeneg.ru есть ограничения по суммам, которые можно освоить, например, за год. Но так исторически складывается, что и свободный денежный поток в этом году у меня будет не очень большим, ведь новая квартира это просто какой-то пылесос для денег.
Не могу сказать, что идея о правильном финансовом менеджменте озарила меня в одночасье – она формировалась довольно продолжительное время. Причем не только на моем собственном опыте и чтении книг, но и на примерах других людей. Тот же Баффет отнюдь не ограничивается приобретением акций крупных компаний, которые торгуются на бирже. Он покупает полностью или частично небольшие эффективные компании, не являющиеся публичными (не торгующимися на бирже), зачастую принадлежащие своими основателям. То есть он ищет конкурентную доходность даже в малых объемах и диверсифицирует свой портфель.
Правило о том, что более 90% компаний разоряются за первые 5 лет своего существования, распространяется и на частных инвесторов работающих напрямую с акциями (трейдеры). История также знает немало примеров, когда состоявшиеся бизнесмены теряли заработанные деньги на фондовом рынке в попытке играть на чужом поле без подготовки, зачастую агрессивно.
С инвестициями в образование (не только высшее) похожая картина, просто по этому направлению практически невозможно собрать статистику, чтобы проанализировать и оценить доходность таких инвестиций. При этом можно встретить сколь угодно много историй, когда вложения в образование себя не оправдали по причине низкого качества или потому, что это было выбрано не совсем то, что нужно.
aparthome.org. homeprorab.info
Заключительная идея этой заметки в том, мало иметь несколько направлений для инвестиций, каждое из этих направлений нужно разрабатывать! То есть думать над тем, что действительно будет эффективно, принесет большую доходность и почему. Необходимо присматриваться к поставщикам, или как модно сейчас говорить, провайдерам тех или иных услуг. В противном случае, рентабельность капитала будет очень низкой, вплоть до отрицательных значений.
В общем, эту тему можно развивать достаточно долго, что и предполагается делать в следующих заметках.
Почитать по теме:
Для счастья и успеха в жизни нужны три вещи: хорошие книги, хорошие наставники, и время, чтобы читать, внимать, действовать, совершать ошибки и пробовать снова.
2 января 2010 в 09:08
Здравствуйте, Владимир!
Вы считаете основным риском вложений в ПИФы акций давно ожидаемую коррекцию? Не так давно Бернанке, по-моему, витиевато выразился — мол, «не очевидно, что резкий рост индексов неверно отражает реальную ситуацию».
Еще. Как Вы считаете, можно ли верить высказываниям высокопоставленных чиновников (Путин, Кудрин, тот же Бернанке) или они всегда что-то намеренно утаивают? Например, про ту же девальвацию рубля. Если я не ошибаюсь, Путин неоднократно утверждал, что её не будет. А потом она просто случилась.
С наступившим!
2 января 2010 в 11:40
Из каких источников Вам стало известно, что рост фондов акций будет в пределах 30%? А если он будет 100% как тогда будет через год выглядеть решение о инвестировании средств в фонд облигаций? В общем случае, распределение средств между активами должно производиться не только на основании ожидаемой доходности, но также включать учет срока инвестирования.
2 января 2010 в 12:07
Андрей, привет!
Да, основной риск коррекция.
— рост был обеспечен в значительной доле имено повышенной избыточной)ликвидностью,
— при этом запасы нефти в хранилищах и танкерах достигли абсолютного рекорда, до кризиса это был объем использования между 40-50 днями, сейчас 57.
-инфляция доллара гарантированно вырастет и ставку повысят.
Верить не обязательно, но прислушиваться стоит, Кудрин например, по сути, еще до начала обвала сообщил, что рынок ждут тяжелые времена. Мало кто прислушался. Все же главная задача чиновников это не аналитика рынка, а управление финансовой системой государства.
Роман, в общем то все аналитические команды крупных инвестиционных домов Альфа, Тройка, Ренессанс, Уралсиб, Юникредит и др.
2 января 2010 в 16:29
Понятно, что речь идёт в основном о диверсификации и снижении рисков.
Рынок акций позволяет получить приличную доходность на вложенный капитал.
Слабым местом являются такие обвалы, что произошел в 2008-м.
И, если не прозевать его, то можно получать хорошие результаты без особой диверсификации (относительно рынка акций).
Проблемма в том, можно-ли отловить в потоке информации те сигналы, которые предупреждают о разворотах.
Или на Ваш взгляд это впринципе невозможно и диверсификацие единственно возможное тому противодействие?
2 января 2010 в 16:51
Владимир, вопрос не в тему немного: как узнать точный состав ПИФа Альфа Индексный? Есть на сайте диаграмма по процентам, а хотелось бы по эмитентам. Суть идеи проста (интересно твое мнение) если я выбрал для себя инвестиции в ПИФ Индексный Альфы (а как мы знаем, даже Баффет советует именно индексные ПИФы как более прибыльные в сроке от 5 лет). НО, ведь можно в Альфа Директе купить тот же состав акций, что и в ПИФе, но с плечом 1:1. В итоге получается, что я располагаю двойной суммой (за что плачу 15% годовых, что не страшно при планируемом росте в 20-40% ежегодно).
2 января 2010 в 18:12
sva52, слабым местом являются не только обвалы, дело еще в том, что на рынке бывает стояк по несколько лет, да и снижение может быть не таким резким, как в 2008 году, а более растянутым во времени.
В заметке я больше имею ввиду ни диверсификацию с точки зрения формирования единого портфеля с рынком акций, а диверсификацию источников дохода, которые могут быть направлены на рынок акций. Зарплата + бизнес (или два), завсегда лучше, чем просто зарплата.
Кроме того, всегда полезно развивать навыки экспертизы в том или ином бизнесе, ведь это высшая ступень для любого инвестора, Баффет, Сорос, ПИтер линч, Дж. П. Морган, все они были в первую очередь экспертами бизнеса, а спекуляция была вторична по отношению к навыкам такой экспертизы. К этому, по моему стоит стремиться.
Обрати внимание, что на идею наличия АЛЬТЕРНАТИВЫ: «Таким образом, выбор инвестора становится шире и он более хладнокровно и взвешено оценивает возможности». Вот тебе реальный пример, причем не только мой, но и читателя этого блога Федора Езеева. Мы с ним получили относительно ясный сигнал о том, что кризис где-то рядом. Я написал заметку: Финансовые гуру высказались насчет рисков. Шутки в сторону!, мы обсудили это в комментариях. Но как-то не сильно изучили данную вероятность, это произошло в том числе и потому, что другой альтернативы не было. Если бы она была, то можно было бы поступить иначе — просто отвелчься, заняться другим делом (бизнесом). Что касается лично меня, то я продавал этот рынок в течение 2х лет (и получал неплохую прибыль). В 2007 было примерно пять коррекциий (каждая более 10%) и политическая не определенность (президент не был выбран), но рынку так и не удалось качественно упасть. И я решил, что это скала и снижение более чем 30% нам не грозит. В этом случае я был готов покупать.
Я ошибся, но это моглобы не бы не оказаться такой проблемой, если бы финансовые потоки оказались на том же уровне, а зарплату порезали, и нависла угроза сокращения + некотороые непредвиденные личные траты.
Таким образом альтернативные инвестиции:
Надеюсь, мне удалось донести идею более ясно :)
2 января 2010 в 18:19
Andre, все индексные ПИФы стремятся к структуре индекс, ее можно поискать как на сайте ММВБ, так и получить по запросу в УК, тем более в индексном ПИФе не заложено ни какой секретной стратегии.
Но не забывай, что советуюя индексы Баффет является противником маржинального инвестирования.
В своей стратегии ты должен учитывать не только рост, но и возможное снижение. Что ты будешь делать когда рынок снизится на 40%, а твой портфль на 80%? Конечно скорее всего этого не произойдет, потому что брокер закроет позицию по маржин-коллу.
3 января 2010 в 00:53
Вот вам прогноз. С июня-08 по по февраль-09 рынок РФ падал. Итого 9 мес. С марта-09 по ноябрь-09 рынок рос. Итого 9 мес. С декабря-09 по август-09 рынок будет «колбасить». Первый месяц периода определяет его характер.
3 января 2010 в 03:19
Владимир, моей идеей было использование стоп-лосса в данной ситуации. т.е. свежими деньгами я постепенно уменьшал бы уровень маржи до нуля. А при падении закрыл бы позиции так, чтобы остаться без прибыли. Ведь в любом случаю когда-то рост пойдет обратно и я снова войду в позицию. Считает все таки не стоит?
4 января 2010 в 20:32
Владимир, а помните вы как то писали про акции Сбербанка, хотелось бы вам предложить возможную тему заметки о индивидуальной покупке акций физ.лицом через брокера. Каков механизм, возможные «подводные» камни, как вообще это осуществляется. К примеру я читал, что Сбербанк заключает договора на обслуживание ОРЦБ от 150 тыс.руб. ВТБ от 30тыс. А как например быть лицу которое хочеть купить акции на меньшую сумму, например 15 тыс. руб. Покупать через местные сомнительные «дилинговые» центры или ждать народного IPO и доп.эмиссий?
4 января 2010 в 20:34
Это я к теме разработки дополнительных направлений об инвестициях.
4 января 2010 в 20:35
Владимир, я тут пробежался по Вашим ссылкам. Не всё удалось раньше почитать, о чём сожалею.
Можно-ли Вам задать вопрос по управлению фондом Альфа Акции? (может не здесь?)
4 января 2010 в 21:36
Andre, стоп-лосс еще никого не сделал богатым. И вообще, это прием трейдеров, а не инвесторов. Самые успешные трейдеры работают в инвесткомпаниях потому, что они торгуют ни на свои и более хладнокровны по этой причине. Среди частных трейдеров тоже есть профи, но перед тем как ими стать они сливают счет по несколько раз и уделяют торговле целый день. И там идея далеко не индексная и не долгосрочная. Задача выявить рывок процентов на 10-20 и зайти с плчем. ПОтом искать след идеальную ситуаци, а до этого нужно просто коротать как то время (и на что-то жить). ВОт так.
Но даже состоявшиеся трейдеры разоряются после нескольких лет успеха. ПОэтому Баффет и советует индексы ;)
ВОт еще по теме: Как устроен фондовый рынок и кто здесь главный
Студент Да нет там никаких камней особо, кроме как постоянно искушать себя, что нибудь купить или что нибудь продать (а брокеры имнно эту идею и хотят продать). Выбери брокера, бкс, финам, альфа-банк (по моему везде меньше 30) или любого другого, тарифы у всех примерно одинаковые. У всех есть тех поддержка и они с удовольствием все расскажут, но это скользкий путь, прдупреждаю :) На заметку это не тянет т.к. я пишу о ПИФах преимущественно, но твой интерес надеюсь удовлетворил :) если вопросы остались, пиши здесь я отвечу.
4 января 2010 в 21:49
Студент, дополнительное направление это нечто другое, в меньшей степени зависящее от фондового рынка. Я не знаю какая у тебя специализация в вузе или просто какое любимое дело, но лучше всего зарабатывать на нем. Это не напрягает, а результат работы радует клиентов. Как-то так. Например, мне влом писать консультации, вести этот сайт, если мои услуги нравятся людям, то с этого можно заработать (не только на жизнь но и на инвестиции на фондовом рынке). Ты пробовал зарабатывать так, чтобы было интересно?
sva52 вообще обычно консультация по конкретным ПИФам это предмет платных финанасовых консультаций, но если у тебя один вопрос, то пиши на почту — сделаю тебе новогодний подарок :)
4 января 2010 в 22:13
Да нет, пожалуй, не буду беспокоить по-пустякам.
Тем более, что я уже давно принял для себя за правило, раз в год избавляться от самого плохого фонда в своём портфеле (по наблюдениям конечно-же не за один год).
А о консультациях, конечно подумаю.
5 января 2010 в 21:05
Владимир пока все понятно, буду думать. Давно хотел попробывать себя в сфере спекулирования акциями, присматривался к Уралкалию.
P.S. а специализация у меня кстати 030501 «юриспруденция» и в этом году я диплом получаю =)
6 января 2010 в 00:56
Студент, думай, конечно.
ВОт почитай на досуге: http://rostdeneg.ru/58.html
Я, кстати, тоже юриспрудент, только потом понял, что бизнса там мало, потянуло на рынок.
7 января 2010 в 16:32
Кстати Владимир, вы когда акциями торговали услугами какого брокера пользовались? =)