Как правильно сменить управляющую компанию
«Когда случится отлив, мы увидим, кто купался голым» — Уоррен Баффет.
Американский инвестор-миллиардер произнося эту фразу, имел не совсем то, что происходит сейчас на российском рынке (речь шла об использовании производных инструментов). Но в общем смысле имелось в виду качество управления, за которым российские инвесторы наблюдают сейчас гораздо более пристально, чем скажем на волне роста. Вот читатель rostdeneg.ru Павел пишет в комментариях: в то время как фонд индекса ММВБ снижается на 15%, фонд акций за тот же период снизился на 30% и далее объяснения управляющей компании, почему так происходит почти на страницу. Много пищи для размышлений.
Антикризисное управление. Фиксировать убытки при инвестициях — это не очень хорошая привычка (сам ненавижу это занятие), которая со временем может вызывать отвращение к инвестированию в целом. При этом я не вижу смысла в сотрудничестве с управляющей компанией, которая управляет паевым фондом хуже рынка из года в год; при этом может брать вознаграждение лучше рынка, то есть выше среднего. Зачастую, ситуация усугубляется, отсутствием возможности обмена паев «управляемого» ПИФа на индексный ПИФ – его просто нет в линейке продуктов.
Напомню, в индексном ПИФе ожидание доходности обходится инвестору в разы дешевле, а результаты становятся более предсказуемыми. Таким образом, всегда есть возможность сделать портфель менее агрессивным, а следовательно — менее рискованным.
В инвестициях нет места гламурным брендам, значение имеет доходность и надежность инструмента. Рейтинг индексных ПИФов я уже публиковал на rostdeneg.ru не однократно – это, в общем-то, универсальное и простое решение. Разумеется, я интересуюсь и работой портфельных менеджеров, которые способны достаточно регулярно превосходить результаты рынка, но рейтинг в проекте – мало кандидатов.
В любом случае, если смена управляющей компании не эмоциональное метание, а продуманное и выверенное решение, то остается его грамотно реализовать.
Трудности перевода. Если у инвестора есть счет в банке, с которого он сможет сделать перевод в новую управляющую компанию, без уплаты «ломовых» процентов (как, например, в Сбербанке 3% от суммы). Это нормальная ситуация.
Если счета нет, его нужно открыть – все же 2-3% на дороге не валяются. При этом, в заявке на погашение паев необходимо указать реквизиты нового банка – так будет быстрее, чем если погашение пройдет по реквизитам «дорогого» банка, затем нужно будет снимать деньги, размещать на новый счет и уже затем делать перевод в новую управляющую компанию.
Но есть способ перевести деньги в другую управляющую компанию вообще без использования банковских счетов инвестора. Для этого необходимо в заявке на погашение паев одной компании, указать:
- банковские реквизиты ПИФа в новой компании;
- реквизиты заявки (номер и дата) на приобретение ПИФ в новой компании;
- отметку о принадлежности денег, которая выглядит примерно так: «В счет погашения паев Иванова Петра Егоровича». Эта нужно для того, чтобы принимающая УК не посчитала платеж внесением денег третьим лицом и не начислила налог на всю сумму.
Детали данного способа требуют уточнения в конкретных управляющих компаниях и некоторой слаженности действий, но в принципе это работает. И может занять 2-3 дня.
Почему я так много внимания уделяю быстроте операции? Потому, что при смене управляющей компании есть риск того, что инвестор может упустить значительную часть повышения котировок ПИФа. Впрочем, за период перевода средств из одной управляющей компании в другую снижение на рынке будет на руку инвестору.
По теме, из опубликованного ранее: ПИФы облигаций и стратегия сигаретных окурков
Для счастья и успеха в жизни нужны три вещи: хорошие книги, хорошие наставники, и время, чтобы читать, внимать, действовать, совершать ошибки и пробовать снова.
3 сентября 2008 в 16:13
Владимир, большое спасибо Вам за то что так серьезно подошли к моему вопросу и даже описали столько подробную статью. очень благодарен!
3 сентября 2008 в 17:02
Павел, пожалуйста ;) Рекомендую Вам приобрести последний номер журнала Forbes. Вообще номер об нивестициях, кроме того, там пишут о том, что управляющего, который достиг укзанных Вами результатово уволили из Солида…
4 сентября 2008 в 03:51
А Моська, знать она сильна, что лает на слона….
Альфа-Банк — вот где ломовые проценты и ничтожные проценты по депозитам.
Что касается Сбера, то он давно выделил самые преуспевающие фонды и предлагает своим вкладчикам именно их, например, «Фонд2025» или «Петр Столыпин», которые не только показали лучшие результаты по результатам последних 10 лет…(где была Альбанка 10 лет назад…?), но и не имеют минимальные потери, так вот, при покупке надежных фондов, Сбербанк не берет деньги за перевод.
Далее : «в индексном ПИФе ожидание доходности обходится инвестору в разы дешевле»….опять обман читателя. Возьмем любимого автором отстающего неумеху индекс ММВБ от Альфабанки (потерял порядка 30% денег вкладчиков за последние 3 месяца) и потерял 20% с момента открытия — уже хочется бежать от такой статистики и эти чудо-колотушки берут с вкладчиков 1% за управление.
Возьмем Альфа-Акции, что потерял порядка 27% за последние 3 месяца, за такое чудо-управление они берут 3%.
4 сентября 2008 в 04:34
На мой взгляд:
1) АК индекс ММВБ — как ни крути, вы, Модель для сборки, правы! С самого основания большие потери.
2) АК акции — когда рынок растет, этот ПИФ тоже растет хорошо, а когда падает быстро — тоже падает быстро.
Поэтому совет для пайщиков- ждать роста рынка! А рост он, безусловно, будет, т.к. рынок в долгосрочном переспективе ВСЕГДА растет (когда войн и пр. нет)
Ждем-с!
Я тоже не рад, когда смотрю статистику по пифам, и АК большим жирным красным обозначем, но такова вообще говоря ситуация! Многие в минусе. Мы должны психологически быть готовы к просадкам. Если не готовы- можно депозит открыть.
4 сентября 2008 в 08:45
«Павел, пожалуйста ;) Рекомендую Вам приобрести последний номер журнала Forbes. Вообще номер об нивестициях, кроме того, там пишут о том, что управляющего, который достиг укзанных Вами результатово уволили из Солида…»
Владимир, Можно поподробнее об этом как нибудь в электронном виде ? нет возможности сейчас журнал найти…
4 сентября 2008 в 10:39
А, Модель, специалистка по неудобным вопросам. Я вижу вы пишите из Амстердама, думаете Вам оттуда виднее?
Наверное, по этой причине вы не заметили, что фонд 2025 создан менее года назад, и просто физически не может показывать «лучшие результаты по результатам последних 10 лет…»
Да и о чем собственно разговор? Хотите инвестировать в Петра Столыпина? Без проблем. Сделайте это и напишите о результатах. Посмотрите, ПИФагор инвестирует в Гранат, который в плюсе с начала года. Хотите перевести туда деньги из Сбера?- Ваш оптыт будет востребован в комментариях (2 или 3 процента с Вас возьмут). Сразу станет ясно, что комиссия Сбера зависит не от надежности фонда, а от того является он его агентом или нет. Как агент Петра Столыпина Сберабанк возьмет с Вас 1-1,5% надбавки, банковская операция разумеется будет бесплатна.
… напомню еще раз, 78% и 57% за 2007 год — это рекорды российских ПИФов и они принадлежат Альфа-Капитал, 24% — фонд акций, лучший в этом классе за 07 год.
Здесь, на rostdeneg.ru я рассказываю об общей стратегии инвестирования, и в этом посте я привел рейтинг всех индексных ПИФов вне зависимости от управляющей компании, причем здесь Альфа?
Индексный ПИФ берет комиссию примерно в 3 раза меньше, чем фонд акций (1 и 3 процента, соответственно), в чем обман ? И тот, факт растут фонды сейчас или падают не имеет к этому отношения.
Ну и напоследок, уважаемая Модель, выражайтесь корректнее, больше фактов, пустые обвинения лучше вообще исключить. Иначе, я буду удалять Ваши посты, чтобы не тратить время на их модерацию.
4 сентября 2008 в 10:43
ПИФагор, спасибо за поддержку и здравые рассуждения ;)
Павел, завтра вышлю отсканированную страничку журнала Вам на почту.
4 сентября 2008 в 19:06
Благодарен, жду статью)
9 сентября 2008 в 08:44
спасибо за информацию, как раз пытаюсь сменить компанию, а вот как сделать всё красиво пока не знал. но благодаря статье прозрел.
12 сентября 2008 в 11:01
Владимир, Большое спасибо, статью получил)
9 октября 2008 в 09:52
Все предельно коротко и ясно. Спасибо. И не только за саму статью, а так же за то что смогли донести мысли в такой небольшой по объему статье.
27 января 2009 в 19:23
[…] ожидании года быка Конференция с перцем Как правильно сменить Управляющую компанию Понравился блог? Подпишись на […]
13 мая 2010 в 13:52
Мы тоже хотим поменять УК (мы — это жильцы нашего дома). Или уж лучше ТСЖ создать… читаем, спрашиваем, чтобы не поменять шило на мыло. Вот такую еще информацию нашли http://www.udoma66.ru/content/articles/ugo-zapadny/index.php?ELEMENT_ID=9150 Просто мы живем в этом районе.