Конечно, эту заметку можно было назвать «ПИФ акций компаний без участия жуликов и воров», но сегодня я не гонюсь за эффектным пиаром, как это бывало раньше. В этот раз я хочу обратить внимание инвестиционных и управляющих компаний на идею создания если не ПИФа, то возможно одноименного индекса. Это малозатратная идея при правильной подаче легко найдет отклик в средствах массовой информации. Рядовые инвесторы тоже будут рады чему-то новому, помимо регулярных заклинаний «индекс РТС 2500». Тема оппозиционной политической борьбы популярна как раз у среднего класса и выше, т.е. у той аудитории, которая потенциально способна инвестировать, но не хочет. (Оттоки из ПИФов можно посмотреть по этой ссылке).

ПИФ акций компаний без участия жуликов и воров это вполне экономически обоснованная идея. Уоррен Баффет рекомендует рецепт получения результата лучше, чем фондовый индекс – не нужно искать лучшие акции, просто избавьтесь от худших.

Например, исключение акций Газпрома, который занимает значительную долю в большинстве российских ПИФов акций, значительно улучшило бы результаты любого инвестиционного фонда за последние годы. Сравнение Газпрома и индекса ММВБ.

Причина слабости котировок газового монополиста прямое изъятие денег государством через налоги и непрофильные, с точки зрения извлечения прибыли, проекты. И косвенное изъятие денег государством через попустительство как явным хищениям (распилы, откаты) так и менее злостным проявлениям неэффективности. Читать далее…

Решил воспользоваться советом Дмитрия и валютную составляющую сбережений перевел на схему: фьючерс на доллар США + рублевый депозит в банке. Фьючерс купил дальний, сентябрьский, хотя он и дороже (июньского) – не хочется возвращаться к этому вопросу через 1,5 месяца.

Давно не писал, но пересечение границы квартала обязывает. Сегодня продолжу рассказ о жизни на вольных хлебах, скажу пару слов о фондовом рынке и недвижимости. По хедж-фонду отчитаюсь чуть позже, отдельной заметкой. Хотя стоит заметить, что управление этим активом предопределяет все остальное, по крайней мере, в моем случае, поэтому фон будет соответствующий.

Внедрил и достаточно жестко соблюдаю распорядок дня, особенно касательно того, чтобы вовремя ложиться спать и подъема утром. Напрочь исключил любую работу в вечернее время, не говоря уже о ночном времени. Во-первых, работать вечером это физиологически не эффективно, а во-вторых, рабочая возбужденность не способствует засыпанию, даже если это ценные идеи, завтра недосып обойдется дороже. Также взял за правило 1-3 часа проводить на свежем воздухе, любым способом: пробежки, прогулки и всякие дела по хозяйству. Зачастую первый час «свежевоздушного лимита» я отрабатываю еще до начала рабочего дня. Этой зимой очень много бегал на лыжах. Йога у меня не пошла, но заинтересовался другими дыхательными практиками, оказалось это хороший способ противостоять стрессу и опять же способствует крепкому сну.

Что касается работы, то торговая система, как мне кажется, продумана и описана. Однако, приходится сталкиваться с некоторыми психологическими препятствиями и нетерпеливостью. Почитал, что смог найти по этой теме, хорошие пласты информации есть в книге «Дисциплинированный трейдер» Марка Дагласа, крутая книжка, правда не знаю можно ли ее отнести к категории «для широкого круга читателей». Вот несколько мыслей, вспомнившихся навскидку и применимых не только для торговли на бирже: Читать далее…

Первый опыт использования twitter видится мне очень даже положительным. Некоторая упрощенность выгодно отличает этот сервис от социальных сетей. Как только в моем twitter будет набираться 5 ссылок, я буду выкладывать их сюда. Итак, поехали. Читать далее…

Финансовая грамотность – это тот навык, который можно развивать бесконечно, начиная с банальной экономии семейного бюджета, до уровня миллиардера Уоррена Баффета. Лучшие вещи о ПИФах и личных финансах я аккуратно собираю и вижу, что они популярны у тех, кто заходит на сайт впервые – спрос на финансовую грамотность растет.

Продвинутая финансовая грамотность, шаг вперед для тех, кто уже научился экономить и не знает, куда деньги девать желает инвестировать деньги более разумно, понимая, во что и при каких финансовых обстоятельствах он вкладывает. Чтобы, например, избегать таких ситуаций, как IPO ВТБ.

Не так давно мне попались несколько интересных рейтингов, в каждом из которых был представлен российский рынок акций с точки зрения того или иного финансового коэффициента. Коэффициенты именуются мультипликаторами, что означает их использование преимущественно для сравнения. Итак, вначале картинка, а ниже смысл коэффициента и пара комментариев.

Читать далее…

Облигации. На минувшей неделе продал продал облигации СУ-155 по 99,6 купленные в марте 2011 года. После уплаты налога доходность в процентах годовых составила 13% или 11% в абсолютном выражении (изначально я ошибочно закладывал меньшую доходность). Буду пользоваться этим инструментом и впредь, как альтернативой банковскому вкладу.

Личные финансы. Уже во второй раз я вынужден расформировывать свой инвестиционный портфель, ради какого-то крупного начинания. В 2009 году это была покупка недвижимости, которая очень хорошо себя оправдала с инвестиционной точки зрения. И, в общем-то, позволила мне приступить ко второму начинанию: созданию и управлению хедж-фондом. Миллион долларов пока не заработан, в третий раз подготовлюсь получше, наверное, надо резерв побольше создать. Читать далее…

На минувшей неделе я совершил последнюю в этом году биржевую сделку и открыл сезон беговых лыж. Все. Зима, скоро Новый год. Хороший момент, чтобы подвести итоги и поздравить с праздником.

Ключевое событие это запуск хедж-фонда, спасибо всем за поддержку в комментариях, особенно интересно написал Сергей Манахов.

Результаты фонда опубликую позже, пока несколько общих слов. За первые два с половиной месяца доходность значительно лучше депозита и лучше индекса ММВБ. Результат, хороший, но отнюдь не выдающийся.

Мой подход к торговле, моя торговая система оказались недостаточно проработаны. Пока прорабатывал, пропустил фантастическую волатильность фондового рынка. Обидно, досадно – ну ладно. Продолжаю работу: в данный момент форамализую систему, делаю выписки из книг и источников в интеренет.

Ради этой большой цели, пришлось пожертвовать целью поменьше: не поехал третий раз в году отдыхать, как изначально планировал. Заряда энергии конечно не хватает.

Интересным также можно считать долгожданное прохождение тренинга по ораторскому выступлению. Лично для меня важно и показательно, что не бросил и не забыл эту давнюю идею. Равно как и то, что не ограничился теорией, а взял в аренду аудиторию и пригласил читателей. Итоги подведены здесь. При случае обязательно повторю, очень хочу организовать трансляцию на регионы. Читать далее…

Вот некоторые не хотели голосовать, да и вообще не хотят заниматься политикой, не важно чем, листовки, митинги, ссылки с личных страниц, пожертвования денег – способов много, было бы желание. В тоже время, эти аполитичные граждане инвестируют в акции предприятий страны, где власть угнетает демократию, развивает коррупцию. Зачем вкладывать деньги в такой вектор развития? Глупо. Сизифов труд.

Есть сомнения, что в последние годы, все становится только хуже? Давайте посмотрим.

В 2006 году фондовый рынок вырос на 50%, индекс ММВБ достиг уровня 1700 пунктов. За прошедшие 5 лет внутри страны ничего позитивного для фондового рынка не происходило. Поэтому топчемся на месте (если исключить кризисный провал 2008).

Газпром, ВТБ настолько неэффективны, что их акции стоят в половину своих докризисных максимумов – вот это реальный тренд столпов нашей экономики (с госучастием). Ах да, есть еще Сбербанк, который типа восстановился, там работает либеральный и не вороватый Греф, который с энтузиазмом развивает бизнес. Но неприкасаемых у нас в стране нет, вот заменят Грефа к примеру Костиным (или Сурковым, например), что будет? Котировки тут же рухнут, к гадалке не ходи. Прибыль у Сбера есть и даже растет, но она может запросто пойти не акционерам, а на какой-нибудь «нацпроект». И «большие парни» это знают, потому не торопятся покупать.

Когда-то давно был эффективный Юкос, платил щедрые дивиденды, для каждого инвестора он был желанной ценной бумагой. Капитализация компании на каком-то этапе превышала капитализацию неуклюжего, но гораздо большего по размерам бизнеса Газпрома. Сейчас Роснефть – это Юкос + другие активы, где растущая капитализация, где дивиденды? Читать далее…

Давно не писал, расскажу об ощущениях после «перехода границы» в сторону самоокупаемости.

Вначале о главном, как работает фонд. Начал я достаточно резво, но затем растерял половину заработанного. Причины две, использование неупорядоченного набора идей, вместо четкой системы принципов. Вторая причина – это не перевод времени в России, тут я в дебри не буду вдаваться, если кто торгует, то и так знает, а кто нет – ему и не интересно. Читаю, делаю записи, в общем, дорабатываю торговую систему.

Начал ходить на йогу, которая оказалось весьма приятной и полезной штукой (дешевле, чем в центре и удаленность от дома 5 минут). Бегаю несколько раз в неделю, не спозаранку и не «на ночь глядя», то есть в более правильное время. Полезное и здоровое питание также имеет место. Смотрю кино, в основном классику прошлых лет. Можно констатировать приостановку безумной гонки.

По понятным причинам, у меня появился практический интерес к учету личных финансов, а точнее учету расходов. Не долго думая, в Exel по горизонтали написал пять статей расходов: продукты, транспорт и связь, оздоровление, развлечения, прочее. А по вертикали дату, и точное наименование предмета расходования средств. Учет веду помесячно. Легко можно посмосмотреть на что уходят деньги, но главная фишка в другом. Итоговая сумма расходов за текущий месяц делится на количество прошедших дней, и я вижу среднедневной расход. Этот индикатор указывает, вписываюсь ли я в месячный бюджет, и мотивирует каждый день подходить к тратам более взвешено. Читать далее…

Две недели назад я уволился из управляющей компании и приступил к управлению небольшим частным фондом. В этом посте о том, как я к этому пришел.

Заниматься управлением портфелем я хотел давно, но т.к. в сферу управления активами я пришел «со стороны», то приходилось довольствоваться меньшим. Несколько лет я занимался клиентской работой в управляющей компании Альфа-Капитал.

Большее, на что я мог рассчитывать – это давать рекомендации по обмену в ПИФах. Чем я исправно занимался, относительно регулярно отписываясь по этому вопросу в блоге, наиболее емкий пример здесь.

И, хотя результаты обменов паев были приличными (последние три года лучше рынка), конвертировать этот навык в серьезные деньги не представлялось возможным. Формально я не вписывался в высокие стандарты портфельного менеджера, и, разумеется, такой управленческий риск на себя никто брать не хотел. Читать далее…