Облигации. На минувшей неделе продал продал облигации СУ-155 по 99,6 купленные в марте 2011 года. После уплаты налога доходность в процентах годовых составила 13% или 11% в абсолютном выражении (изначально я ошибочно закладывал меньшую доходность). Буду пользоваться этим инструментом и впредь, как альтернативой банковскому вкладу.

Личные финансы. Уже во второй раз я вынужден расформировывать свой инвестиционный портфель, ради какого-то крупного начинания. В 2009 году это была покупка недвижимости, которая очень хорошо себя оправдала с инвестиционной точки зрения. И, в общем-то, позволила мне приступить ко второму начинанию: созданию и управлению хедж-фондом. Миллион долларов пока не заработан, в третий раз подготовлюсь получше, наверное, надо резерв побольше создать. Читать далее…

На минувшей неделе я совершил последнюю в этом году биржевую сделку и открыл сезон беговых лыж. Все. Зима, скоро Новый год. Хороший момент, чтобы подвести итоги и поздравить с праздником.

Ключевое событие это запуск хедж-фонда, спасибо всем за поддержку в комментариях, особенно интересно написал Сергей Манахов.

Результаты фонда опубликую позже, пока несколько общих слов. За первые два с половиной месяца доходность значительно лучше депозита и лучше индекса ММВБ. Результат, хороший, но отнюдь не выдающийся.

Мой подход к торговле, моя торговая система оказались недостаточно проработаны. Пока прорабатывал, пропустил фантастическую волатильность фондового рынка. Обидно, досадно – ну ладно. Продолжаю работу: в данный момент форамализую систему, делаю выписки из книг и источников в интеренет.

Ради этой большой цели, пришлось пожертвовать целью поменьше: не поехал третий раз в году отдыхать, как изначально планировал. Заряда энергии конечно не хватает.

Интересным также можно считать долгожданное прохождение тренинга по ораторскому выступлению. Лично для меня важно и показательно, что не бросил и не забыл эту давнюю идею. Равно как и то, что не ограничился теорией, а взял в аренду аудиторию и пригласил читателей. Итоги подведены здесь. При случае обязательно повторю, очень хочу организовать трансляцию на регионы. Читать далее…

Вот некоторые не хотели голосовать, да и вообще не хотят заниматься политикой, не важно чем, листовки, митинги, ссылки с личных страниц, пожертвования денег – способов много, было бы желание. В тоже время, эти аполитичные граждане инвестируют в акции предприятий страны, где власть угнетает демократию, развивает коррупцию. Зачем вкладывать деньги в такой вектор развития? Глупо. Сизифов труд.

Есть сомнения, что в последние годы, все становится только хуже? Давайте посмотрим.

В 2006 году фондовый рынок вырос на 50%, индекс ММВБ достиг уровня 1700 пунктов. За прошедшие 5 лет внутри страны ничего позитивного для фондового рынка не происходило. Поэтому топчемся на месте (если исключить кризисный провал 2008).

Газпром, ВТБ настолько неэффективны, что их акции стоят в половину своих докризисных максимумов – вот это реальный тренд столпов нашей экономики (с госучастием). Ах да, есть еще Сбербанк, который типа восстановился, там работает либеральный и не вороватый Греф, который с энтузиазмом развивает бизнес. Но неприкасаемых у нас в стране нет, вот заменят Грефа к примеру Костиным (или Сурковым, например), что будет? Котировки тут же рухнут, к гадалке не ходи. Прибыль у Сбера есть и даже растет, но она может запросто пойти не акционерам, а на какой-нибудь «нацпроект». И «большие парни» это знают, потому не торопятся покупать.

Когда-то давно был эффективный Юкос, платил щедрые дивиденды, для каждого инвестора он был желанной ценной бумагой. Капитализация компании на каком-то этапе превышала капитализацию неуклюжего, но гораздо большего по размерам бизнеса Газпрома. Сейчас Роснефть – это Юкос + другие активы, где растущая капитализация, где дивиденды? Читать далее…

Давно не писал, расскажу об ощущениях после «перехода границы» в сторону самоокупаемости.

Вначале о главном, как работает фонд. Начал я достаточно резво, но затем растерял половину заработанного. Причины две, использование неупорядоченного набора идей, вместо четкой системы принципов. Вторая причина – это не перевод времени в России, тут я в дебри не буду вдаваться, если кто торгует, то и так знает, а кто нет – ему и не интересно. Читаю, делаю записи, в общем, дорабатываю торговую систему.

Начал ходить на йогу, которая оказалось весьма приятной и полезной штукой (дешевле, чем в центре и удаленность от дома 5 минут). Бегаю несколько раз в неделю, не спозаранку и не «на ночь глядя», то есть в более правильное время. Полезное и здоровое питание также имеет место. Смотрю кино, в основном классику прошлых лет. Можно констатировать приостановку безумной гонки.

По понятным причинам, у меня появился практический интерес к учету личных финансов, а точнее учету расходов. Не долго думая, в Exel по горизонтали написал пять статей расходов: продукты, транспорт и связь, оздоровление, развлечения, прочее. А по вертикали дату, и точное наименование предмета расходования средств. Учет веду помесячно. Легко можно посмосмотреть на что уходят деньги, но главная фишка в другом. Итоговая сумма расходов за текущий месяц делится на количество прошедших дней, и я вижу среднедневной расход. Этот индикатор указывает, вписываюсь ли я в месячный бюджет, и мотивирует каждый день подходить к тратам более взвешено. Читать далее…

Две недели назад я уволился из управляющей компании и приступил к управлению небольшим частным фондом. В этом посте о том, как я к этому пришел.

Заниматься управлением портфелем я хотел давно, но т.к. в сферу управления активами я пришел «со стороны», то приходилось довольствоваться меньшим. Несколько лет я занимался клиентской работой в управляющей компании Альфа-Капитал.

Большее, на что я мог рассчитывать – это давать рекомендации по обмену в ПИФах. Чем я исправно занимался, относительно регулярно отписываясь по этому вопросу в блоге, наиболее емкий пример здесь.

И, хотя результаты обменов паев были приличными (последние три года лучше рынка), конвертировать этот навык в серьезные деньги не представлялось возможным. Формально я не вписывался в высокие стандарты портфельного менеджера, и, разумеется, такой управленческий риск на себя никто брать не хотел. Читать далее…

Российский фондовый рынок преуспел в своем снижении за последние два дня: -11,93%. Котировкам акций удалось обновить минимумы в то время, когда, например, американские рынки этого не сделали. И эти минимумы были обновлены после относительной устойчивости на фоне снижения европейских биржевых индексов.

В этот же период времени планомерно снижался курса рубля к корзине валют и в первую очередь к доллару, свидетельствуя о бегстве капитала. Я увязал это с подготовкой банков к греческому дефолту. Распродажа активов, в том числе российских акций, конвертация рублей в доллары, как составляющая комплекса мер по накачке европейской банковской системы ликвидностью.

Однако периферийное сознание указывало на еще одно важное событие. Это выдворение Михаила Прохорова с большой политической арены. Здесь оценить реакцию рынка (если таковая была) затруднительно в силу густого тумана на тему евродефолтов, поэтому все прошло незаметно для широкого круга инвесторов.

Снижение четверга и пятницы более чем на 10% вызывало у меня удивление, если даже дефолт Греции где-то рядом, то почему российский рынок выбивается из общего строя? Ответ поступил в субботу, это кремлевская рокировка Путина и Медведева в «лучших» российских традициях. Полагаю, информация просочилась на рынок раньше, инвесторы ответили распродажей. Кстати, это инсайдом назвать нельзя, типа взаимосвязь отсутствует. Читать далее…

Давно существующий риск дефолта Греции растет и достиг достиг практически 100%, впрочем это тема уже широко известна. Поэтому я остановлюсь на субботних новостях по этой теме и нескольких практических моментах по управлению деньгами.

• Суббота, Меркель: не вижу необходимости вводить единые еврооблигации и увеличивать европейский стабфонд. Вопрос о выделении очередного транша финансовой помощи Греции остался нерешенным.
• Дефолт Греции в значительной части уже включен в цены, но для качественного нырка вниз потенциал, разумеется есть. Дополнительную покупку индексного ПИФа рассмотрю при обновлении августовских минимумов процентов на 10%.
• Сегодня (до открытия бирж) прикупил долларов, чтобы как то диверсифицировать свободные деньги на случай греческого дефолта. Небольшая страховка думаю не повредит моим финансам. Причины роста доллара в подобных ситуациях я уже освещал ранее.
• При обсуждении инвестиций в индексный ПИФ, часто появляется идея держать позицию на индекс РТС посредством соответствующего фьючерса. По мимо прочих «за» и «против» есть момент валютного риска, которые сейчас реализуется. В последний месяц фьючерс снижается гораздо активнее индекса ММВБ по причине того, что номинирован в долларах. С начала августа доллар укрепился к рублю процентов примерно на 10%, то есть это размер дополнительного убытка.

Прошло три месяца после возвращения из отпуска, и, четко следуя намеченному плану, я снова туда собираюсь. Пункт назначения – греческий остров Родос. Пара-тройка экскурсий, виндсерфинг и три книги Малкольма Гладуэлла (Озарение, Переломный момент, Гении и аутсайдеры) для расширения кругозора.

Подведу коротенько деловые итоги летнего заезда и набросаю планы на сезон осень-зима.

Главное событие, это конечно прохождение тренинга по ораторскому выступлению и собственно выступление. От идеи до промежуточного результата. Мне понравилось живое общение с читателем. Вектор развития этого направления сохраняется.

Трейдинг – это то дело, которое меня увлекает больше всего; трудные, но быстрые деньги. Есть одно «но», это крайне сложно совмещать с работой (это сильно увеличивает риск убытка). На отдыхе поразмышляю, как найти баланс, или же отложить это до лучших времен.

Основная работа это деньги, и тут тоже нужны усилия, чтобы зарабатывать быстро. Интернет мне мало помогает почему-то. Единственный приятный прецедент за период 4 летнего ведения блога, это еврооблигации – там пришло много клиентов. Вот думаю, может конкурс идей провести (с денежным призом), есть у кого силы для участия?

Ну и напоследок несколько слов по фондовому рынку. Профессионалы закрывают пятницу, думаю, завтра 12 августа рынки закроются в плюс и это определит движение рынка на следующую неделю, а может и дольше.

Всем хорошего настроения и до встречи в сентябре.

Выступление на тему «Ваши деньги и рынок: борьба за выживание» успешно проведено. Пришли практически все, кто подавал заявку, а это более 30 человек. Выступление продолжалось примерно час, и еще столько же я отвечал на вопросы. Отмечу ключевые моменты.

• Качество выступления можно охарактеризовать отзывом Артёма «не все прошло гладко, но в целом понравилось». Буду работать над качеством, снимать неровности и шероховатости. Говорят, отвечаю на вопросы я более живо и естественно, чем непосредственно выступаю.
• Четких планов по дальнейшим выступлениям пока нет. Если у кого-то есть мысли, пишите – обсудим. Лично у меня есть такая идея. Посмотрю, какими будут результаты работы на ниве активных спекуляций фьючерсом на РТС. В случае успеха обязательно выступлю перед аудиторией трейдеров, которая организуется самостоятельно. Там нужно только попасть в список докладчиков, думаю, справлюсь.

Читать далее…

Это случилось! Я приглашаю всех желающих на выступление об управлении деньгами вообще и на фондовом рынке в частности. Речь пойдет о том, как с помощью инструментов фондового рынка и преимущественно ПИФов увеличить доходность своих сбережений и защитить их от инфляции. Предполагается три блока + ответы на вопросы.

1. Ваша внутренняя готовность к инвестициям: накопления, зарплата, возраст, семейное положение и т.д. Как нужно готовиться к инвестициям и как оценить уровень подготовленности? Это важно, ибо нет ничего хуже, чем рискнуть кровно заработанными деньгами, будучи неподготовленным.

2. Как устроена финансовая система изнутри? В первую очередь она ориентирована на то, чтобы забрать часть ваших денег (иногда все). Правильные действия внутри системы: необходимый минимум, чтобы составить инвестиционный план, именуемый также инвестиционной стратегией. Сокращение отдельных рисков при получении инвестиционного дохода за счет роста прибыли компаний, котирующихся на бирже.

3. Переход из защиты в нападение. Как получить преимущество перед системой? Обмены в ПИФах (наиболее удачные примеры здесь и здесь. Работа с информационным фоном, косвенные признаки изменения (перелома) рыночной ситуации. Фьючерсы: дополнительные возможности и дополнительный риск. Повышение отдельных рисков при получении дополнительного спекулятивного дохода за счет снижения доходности других участников.
Читать далее…