ПИФы на бирже или как заработать на арбитраже с паями ПИФов
Поздравляю читательниц блога rostdeneg.ru с 8 марта! Чтобы подчеркнуть, что женская любознательность может привести к интересным идеям для вложения денег, я решил именно сегодня написать заметку, которую мне совсем недавно заказала Домохозяйка. 
Биржевая торговля ПИФами. Управляющие компании выводят паи ПИФов на биржу для того, чтобы привлечь в свои ряды дополнительных пайщиков. Но пока Москва не стала мировым финансовым центром, а российский фондовый рынок остается развивающимся, в том числе с точки зрения финансовых технологий — ПИФы на бирже это скорее имиджевый ход управляющих компаний.
Низкая ликвидность. Может оказаться, что на продажу по лучшей цене выставлено всего 5 паев на общую сумму 15 000 рублей. На всех явно не хватит.
Большие спрэды. Спрэд – это разница между лучшей ценой на покупку и лучшей ценой на продажу. В случае с ПИФами 10 процентный спрэд это обычная практика. То есть, хочешь быстро продать, пожалуйста, но с дисконтом в 10-15%.
Другие недостатки. С учетом выше сказанного нет особого смысла покупать паи ПИФов на бирже (за исключением крайних случаев). Даже не принимая во внимание дополнительные брокерские комиссии и уплату налога в конце года, если имели место спекулятивные сделки с паями. При классическом обмене паев большие шансы налог все же не платить.
Арбитраж. Покупая паи на бирже есть шанс быстро заработать дополнительную прибыль. Управляющие компании зачастую сами «делают рынок» для своих паев выступая как покупателями, так и продавцами. При этом бывают ситуации, когда имеет место не только спрэд, но и когда лучшая цена на продажу оказывается на несколько процентов ниже цены, которая опубликована на сайте УК.
Поэтому задача инвестора отследить такую ситуацию, купить паи на бирже и как можно быстрее продать (погасить) их управляющей компании по более высокой цене. Для этого необходимо открыть счет (депо) не только у брокера, но и в самой управляющей компании. А также узнать стоимость и сроки перевода паев с одного счета на другой.
Конечно, постоянно так продолжаться не будет, УК прикроет этот «бизнес». Но пока суд да дело, несколько сотен долларов заработать можно. Особенно Домохозяйке, которая, судя по нику, располагает временем для походов в различные финансовые учреждения.
Для счастья и успеха в жизни нужны три вещи: хорошие книги, хорошие наставники, и время, чтобы читать, внимать, действовать, совершать ошибки и пробовать снова.
7 марта 2009 в 11:51
Как быстро появилась статья! Спасибо. Для меня пока внебиржевая торговля почти темный лес. Но буду осваивать и эту область. Спекуляции непосредственно через УК я освоила в совершенстве. Спасибо Владимиру за многочисленные поправки моих »шагов». Спасибо за щедрость, которой он делится с нами своими знаниями. Не перестаю восхищаться сайтом. Ничего лучшего про ПИФы в интернете я не встречала. Везде голая теория и причем устаревшая. А здесь только практика и очень доброжелательный подход ко всем.
7 марта 2009 в 16:33
Домохозяйка, обращайся ;)
9 марта 2009 в 15:52
Интересный подход.
Ключевое момент — успеть.
ПИФы погашают в течении двух недель, (на практике — за три дня). За это время официальная стоимость пая может снизиться.
10 марта 2009 в 11:32
Кухонный Трейдер, насколько я понимаю, в расчет берется цена пая на момент подачи заявления на погашение.
Во всей этой «кухне» самое неудобное — это необходимость перевода паёв с брокерского счета на счет в УК, для их погашения через УК.
Хотя, не разбирался в этом вопросе… возможно это не так и сложно, но стоит ли овчинка (трудо- и времязатраты на перевод паёв) выделки (пара сотен долларов)?
10 марта 2009 в 20:42
И опять у нас ралли :)
11 марта 2009 в 01:59
Буч,
Не во всех УК так.
Где-то стоимость пая расчитывается чуть ли не ежечасно, где-то — устанавливается на весь день по итогам торгов предыдущего дня.
УК при банках греша неповоротливостью, там пока от отдела в отдел заявка проходит — теряется время, причем время это законно выделено. две недели.
Самого смущает необходимость визитов в УК и заполнения бумажек.
Хотя — нет ничего невозможного. )
12 марта 2009 в 11:43
>>УК при банках греша неповоротливостью, там пока от отдела в отдел заявка >>проходит- теряется время, причем время это законно выделено. две недели.
>>Самого смущает необходимость визитов в УК и заполнения бумажек.
Это одни из причин, по которым я склоняюсь к операциям непосредственно на бирже (и даже не с ПИФами, а с акциями напрямую). Конечно же не у всех есть время и желание этим заниматься, но мне видится это более эффективным.