Результаты управления +0,45%. Торговый лот по-прежнему ~15% от портфеля, уже готов был немного увеличить еще в средине квартала, т.к. подошел к намеченному рубежу. Но начал работать в минус — пришлось отказаться от этой идеи.

В моем случае проблема не торговой стратегии (системе) и не в рынке. Проблема в моей способности удерживать себя в особом эмоционально психологическом состоянии для четкого выполнения системы. Также в умении отказаться от торговли вообще, когда такой состояние не достигнуто, либо достигнуто не полностью.

В этом квартале я дважды получал вознаграждение по результатам управления, причем еще до достижения средины квартала. Я запомнил, как это произошло и это хороший опыт.

Об управлении деньгами и трейдинге больше подробностей можно прочесть в моем ЖЖ-дневнике по тегу «трейдинг», узнать о прочитанных книгах по тегу «книги». Также итоги 2012 года посмотреть, интересно получилось.

Сегодня напишу стратегию для инвесторов ПИФ, там тоже немного затрону трейдинг.

Прошел без малого год, после того как я уволился из управляющей компании и, по сути, занялся собственным бизнесом взяв деньги в доверительное управление. Полагаю, что будет уместно подвести некоторые итоги и помимо квартальной отчетности. Думаю, тема улучшения качества жизни и роста личной эффективности актуальна для многих, особенно интересен первый шаг — наверное поэтому за год почти никто не отписался от блога :).

Итак, поехали, начну с обязательной программы – подведения итогов квартала. Читать далее…

Прерываю радиомолчание, немного новостей и пара рекомендаций по книгам.

• С точки зрения долгосрочных инвестиций, российский рынок акций не интересен по большому счету.
• Краткосрочные спекуляции пока работают, но я не преуспел: потери второго квартала 4%, против потерь ММВБ 8,5%. Результат меня огорчает, ибо не удержался, грубо нарушил систему и потерял 3% одной сделкой. (Это кстати, новая, суперлаконичная форма отчета). Пока и, к сожалению, терпение не мой конек.
• Договорился с инвесторами об улучшении моей системы мотивации, т.к. прежняя была основана на моих избыточных амбициях и, в конечном итоге, стала тяготить и тормозить прогресс. Деньги инвесторов на начальном уровне, так что начинаю с чистого листа в некотором смысле.
• Съездил в Крым, отдохнул хорошо и долго (месяц) – тот случай, когда количество превращается в качество.

Читать далее…

Квартал выдался с достаточным количеством возможностей, но по разным причинам я не сумел воспользоваться динамикой рынка, чтобы заработать. Ниже эти причины, а так же ряд других тезисов. Читать далее…

Конечно, эту заметку можно было назвать «ПИФ акций компаний без участия жуликов и воров», но сегодня я не гонюсь за эффектным пиаром, как это бывало раньше. В этот раз я хочу обратить внимание инвестиционных и управляющих компаний на идею создания если не ПИФа, то возможно одноименного индекса. Это малозатратная идея при правильной подаче легко найдет отклик в средствах массовой информации. Рядовые инвесторы тоже будут рады чему-то новому, помимо регулярных заклинаний «индекс РТС 2500». Тема оппозиционной политической борьбы популярна как раз у среднего класса и выше, т.е. у той аудитории, которая потенциально способна инвестировать, но не хочет. (Оттоки из ПИФов можно посмотреть по этой ссылке).

ПИФ акций компаний без участия жуликов и воров это вполне экономически обоснованная идея. Уоррен Баффет рекомендует рецепт получения результата лучше, чем фондовый индекс – не нужно искать лучшие акции, просто избавьтесь от худших.

Например, исключение акций Газпрома, который занимает значительную долю в большинстве российских ПИФов акций, значительно улучшило бы результаты любого инвестиционного фонда за последние годы. Сравнение Газпрома и индекса ММВБ.

Причина слабости котировок газового монополиста прямое изъятие денег государством через налоги и непрофильные, с точки зрения извлечения прибыли, проекты. И косвенное изъятие денег государством через попустительство как явным хищениям (распилы, откаты) так и менее злостным проявлениям неэффективности. Читать далее…

Решил воспользоваться советом Дмитрия и валютную составляющую сбережений перевел на схему: фьючерс на доллар США + рублевый депозит в банке. Фьючерс купил дальний, сентябрьский, хотя он и дороже (июньского) — не хочется возвращаться к этому вопросу через 1,5 месяца.

Давно не писал, но пересечение границы квартала обязывает. Сегодня продолжу рассказ о жизни на вольных хлебах, скажу пару слов о фондовом рынке и недвижимости. По хедж-фонду отчитаюсь чуть позже, отдельной заметкой. Хотя стоит заметить, что управление этим активом предопределяет все остальное, по крайней мере, в моем случае, поэтому фон будет соответствующий.

Внедрил и достаточно жестко соблюдаю распорядок дня, особенно касательно того, чтобы вовремя ложиться спать и подъема утром. Напрочь исключил любую работу в вечернее время, не говоря уже о ночном времени. Во-первых, работать вечером это физиологически не эффективно, а во-вторых, рабочая возбужденность не способствует засыпанию, даже если это ценные идеи, завтра недосып обойдется дороже. Также взял за правило 1-3 часа проводить на свежем воздухе, любым способом: пробежки, прогулки и всякие дела по хозяйству. Зачастую первый час «свежевоздушного лимита» я отрабатываю еще до начала рабочего дня. Этой зимой очень много бегал на лыжах. Йога у меня не пошла, но заинтересовался другими дыхательными практиками, оказалось это хороший способ противостоять стрессу и опять же способствует крепкому сну.

Что касается работы, то торговая система, как мне кажется, продумана и описана. Однако, приходится сталкиваться с некоторыми психологическими препятствиями и нетерпеливостью. Почитал, что смог найти по этой теме, хорошие пласты информации есть в книге «Дисциплинированный трейдер» Марка Дагласа, крутая книжка, правда не знаю можно ли ее отнести к категории «для широкого круга читателей». Вот несколько мыслей, вспомнившихся навскидку и применимых не только для торговли на бирже: Читать далее…

Первый опыт использования twitter видится мне очень даже положительным. Некоторая упрощенность выгодно отличает этот сервис от социальных сетей. Как только в моем twitter будет набираться 5 ссылок, я буду выкладывать их сюда. Итак, поехали. Читать далее…

Финансовая грамотность — это тот навык, который можно развивать бесконечно, начиная с банальной экономии семейного бюджета, до уровня миллиардера Уоррена Баффета. Лучшие вещи о ПИФах и личных финансах я аккуратно собираю и вижу, что они популярны у тех, кто заходит на сайт впервые – спрос на финансовую грамотность растет.

Продвинутая финансовая грамотность, шаг вперед для тех, кто уже научился экономить и не знает, куда деньги девать желает инвестировать деньги более разумно, понимая, во что и при каких финансовых обстоятельствах он вкладывает. Чтобы, например, избегать таких ситуаций, как IPO ВТБ.

Не так давно мне попались несколько интересных рейтингов, в каждом из которых был представлен российский рынок акций с точки зрения того или иного финансового коэффициента. Коэффициенты именуются мультипликаторами, что означает их использование преимущественно для сравнения. Итак, вначале картинка, а ниже смысл коэффициента и пара комментариев.

Читать далее…

Облигации. На минувшей неделе продал продал облигации СУ-155 по 99,6 купленные в марте 2011 года. После уплаты налога доходность в процентах годовых составила 13% или 11% в абсолютном выражении (изначально я ошибочно закладывал меньшую доходность). Буду пользоваться этим инструментом и впредь, как альтернативой банковскому вкладу.

Личные финансы. Уже во второй раз я вынужден расформировывать свой инвестиционный портфель, ради какого-то крупного начинания. В 2009 году это была покупка недвижимости, которая очень хорошо себя оправдала с инвестиционной точки зрения. И, в общем-то, позволила мне приступить ко второму начинанию: созданию и управлению хедж-фондом. Миллион долларов пока не заработан, в третий раз подготовлюсь получше, наверное, надо резерв побольше создать. Читать далее…