В этой заметке я я расскажу о событиях, которые заинтересовали меня на прошедшей неделе.

Похоже, губернатор штата Калифорния Арнольд Шварценеггер решил поиграть в дефолты, чтобы немного помочь медведям, которым в посленее время приходится несладко на фондовых рынках. Долги штата, экономика которого занимает восьмое место в мире, достигли долга штата до $63,9 млрд. И, «большой Арни» по большому счету не торопится повышать налоги или сокращать расходы бюджета, он требует федеральных денег в виде помощи штату (дескать, все равно, вы их просто печатаете). В результате рейтинговое агентство Standard & Poor’s в среду понизило кредитный рейтинг Калифорнии до уровня А-, который еще является инвестиционным, но уже самый низкий среди других штатов. Кроме того, агентство выставило негативный прогноз, таким образом, указав на вероятность дальнейших снижений рейтинга.

Это пример того, что еще не все прониклись, что жить надо по средствам.

Также интересные события в первую рабочую неделю произошли в Китае. Эта страна стремиться лидировать во всем, даже в управлении избыточной ликвидностью, действия быстры и решительны. Центральный банк Китая повысил норму обязательного депозитного резерва на 0,5% (не менялась с декабря 2008 года). Сделано это было неожиданно, вопреки прогнозам этого события во втором квартале 2010 года.

В отличие от процентной ставки, влияющей на стоимость денег во всей экономике, ставка депозитного резерва ограничивает ликвидность, причем избирательно – преимущественно банковском секторе. То есть китайские банки должны «замораживать» больше денег в резервах, но стоимость денег в экономике при этом практически не повышается. Это событие также указывает на более скорое повышение уже непосредственно процентной ставки, чем это ожидалось ранее.

Помимо прочих факторов разогревающейся экономики Китая, стоит оценить рост цен на жилье в этой стране. В 2009 году в Пекине и Шанхае недвижимость подорожала на 60%! Откуда деньги, ведь кризис? Это и есть избыточная ликвидность, которая известно чем заканчивается. И, понятное дело, китайские власти хотят избежать такого конца, поэтому стремятся ограничить, а со временем изъять излишки ликвидности с рынка. Читать далее…

Сегодня предлагаю вниманию читателей rostdeneg.ru две необычных идеи: прогноз на 2010 год в 750 пунктов по ММВБ и инвестирование с обезьяной. Идея Романа Парамонова относительно достижения 750 пунктов по индексу ММВБ в 2010 году ценна для инвестора ПИФов тем, что создает некоторый баланс (а, следовательно, расширяет возможности принятия правильного решения) в прогнозах ведущих инвестиционных домов и брокеров. Они единодушно оптимистичны на 2010 год, не в последнюю очередь в силу собственной материальной заинтересованности.

Главный редактор журнала Финанс Олег Анисимов увлекся популизмом, то есть разжиганиием ненависти к управляющим компаниям набором очков для своего издания за счет представления факта того, что большинство ПИФов проигрывают по доходности обезьяне. Обезьяна сформировала портфель путем случайного выбора кубиков с наименованиями акций чуть больше года назад, портфель вырос на 194% против роста индекса ММВБ на 107% за тот же период.

Да, популярности журналу обезьянье везение, наверное, прибавит – даже по телевизору показали. Но практическая ценность для читателя нулевая (думаю, даже самому Олегу слабо доверить обезьяне свои сбережения).

• Тот факт, что большинство управляющих проигрывает фондовым индексам, не является откровением и на эту тему есть полноценное исследование агентства Stanadard&Poors.
• «Обезьянья» идея тоже не нова, она была предложена Бертоном Мэлкилом в книге «Случайное блуждание по Wall Street» в 1973 году для того, чтобы выгодно оттенить идею индексных ПИФов, а не продвигаь идею самостоятельной покупки акций через брокреа. Автор явлеется членом совета директоров крупнейшего семейства индексных инвестиционных фондов Vanguard.

На самом деле имеет место, тихая информационная война. Читать далее…

Пришло время возобновить рубрику о первом миллионе. Она станет интереснее потому, что в некотором смысле я оказался отброшенным назад от намеченной цели, при этом удачно стартовали направления приумножения капитала. Инвестиции в недвижимость и свой бизнес обещают хорошо дополнить опыт инвестиций в ПИФы. Кроме того, мой откат назад отражает жизненную реальность, с которой сталкивается большинство инвесторов, но в виртуальном портфеле ее не смоделируешь.

Начну традиционно с финансовых инвестиций. ПИФы я продал, чтобы приобрести недвижимость. По техническим причинам в портфеле осталось немного акций (ВТБ и МТС), на 31 декабря пакет стоил 13 735 руб. Общий убыток составляет 9500 рублей, это 4,5% от вложенных средств. Не критично конечно, но по первоначальной задумке я должен был оказаться в хорошей прибыли от инвестиций в ПИФы – ведь с точки зрения оценки рыночной ситуации идеи были правильными.

Когда я реанимирую вложения денег в ПИФы сказать сложно, но это один из приоритетов этого года.

С недвижимостью все складывается не совсем так, как я рассчитывал. Точнее инвестиционная составляющая выглядит красиво, мне действительно удалось купить сильно недооцененный объект. Застройщик (СУ-155) продает аналогичные квартиры на 46% дороже, чем купил я. И это в строящихся домах, в то время как в моем случае дом жилой. Идеи относительно того, как зарабатывать на недвижимости в условиях кризиса, здесь.

А вот отсутствие опыта по ремонту квартиры привело к тому, что вложить пришлось больше запланированного. Это привело не только к увеличению кредита, но также было затрачено много времени и нервов. Даже не знаю, захочу ли я пройти через это еще разок. Так или иначе, предварительный результат выглядит привлекательно: либо я получаю хорошую прибыль от продажи, либо просто смогу не возвращаться к жилищному вопросу продолжительный период времени.

Собственный бизнес. Это направление радует меня по причине хороших финансовых показателей, хотя масштаб конечно нужно наращивать. Каких то прорывных методов не применялось, описывать особо нечего, поэтому в этот раз ограничусь графическим представлением результатов (данные представлены поквартально). Читать далее…

Управление личными деньгами, к сожалению или к радости, не ограничивается банковскими вкладами, инвестициями в ПИФы и просто получением зарплаты. Хотя многие, действительно умудряются обходиться лишь последней опцией. В этой заметке я перечислю несколько дополнительных направлений инвестиций, которые оказались в моем поле зрения, а также приведу аргументы в поддержку предлагаемого подхода.

Грамотные инвестиции в ПИФы, это конечно серьезный шаг в сторону качественного управления личным капиталом. Однако в некоторых случаях инвестиции в ПИФы в чистом виде выглядят вырванными из контекста более сложной, но в тоже время более эффективной системы. Речь о том, что помимо инвестиций в ПИФы есть еще, например, инвестиции в недвижимость, инвестиции в собственный бизнес, инвестиции в образование. Идея в том, чтобы фиксировать, может быть даже в письменном виде те объекты, куда потенциально можно вложить деньги по каждому из указанных направлений.

Для чего это нужно? Во-первых, это хорошо диверсифицирует ваши источники дохода. И, если один из них дает сбой, то есть «альтернативный источник питания». Во-вторых, это дает возможность инвестировать часть денежного потока в наиболее эффективный (доходный) инструмент. Таким образом, выбор инвестора становится шире и он более хладнокровно и взвешено оценивает возможности.

Пример из моей собственной практики. По моему прогнозу, потенциал доходности ПИФов акций в 2010 году уже не является выдающимся (30%), а вот риски существенные. Поэтому классическая идея, предложенная мной в том же обзоре, это работа с ПИФами облигаций: чуть меньше потенциал доходности (20%), а риски существенно меньше. При этом (!) рентабельность капитала вложенного в этот блог, в 2009 составила 300%, и, я думаю будет сохраняться на высоком уровне. Поэтому, на этот год у меня есть альтернатива паевым фондам. Другое дело, что по инвестициям в rostdeneg.ru есть ограничения по суммам, которые можно освоить, например, за год. Но так исторически складывается, что и свободный денежный поток в этом году у меня будет не очень большим, ведь новая квартира это просто какой-то пылесос для денег.

Читать далее…