Идея обозначить дату выборов президента США как ориентир для изменений на финансовых рынках не новая и не моя. Однако о ней в последнее время все почему-то забыли, хотя в сентябре дата 4 ноября частенько фигурировала в прогнозах о развитии ситуации на фондовом рынке.

Выборы президента США для американцев. По моему скромному мнению политика Джорджа Буша уже давно надоела простым американцам. И, если бы демократ Барак Обама был белым (говорят, у американцев есть «скрытый расизм»), то у республиканца Джона Маккейна не осталось бы шансов. А так, возможны варианты. Все же в США выборы президента вещь менее предсказуемая, чем, например, в России.

Главная реформа, на мой взгляд, которая нужна Америке это налоговая реформа. Где ж еще денег-то взять для уменьшения дефицита бюджета.

Здесь уместно привести мнение часто цитируемого мной инвестора-миллиардера Уоррена Баффетта. Он уже давно говорит о том, что в США богатые платят слишком мало налогов. В качестве примера он приводит себя. Налоговая ставка для миллиардера 17,7%, а сотрудники его компании Berkshire Hathaway в среднем платят налоги по ставке 32,9%. «Начиная с секретарши, в офисе не оказалось ни одного человека, кто бы платил так мало, как я. При этом я не занимаюсь налоговым планированием, у меня нет бухгалтера и я не использую налоговые убежища. Я всего лишь выполняю то, что мне предписывает делать Конгресс», – говорит Баффетт.

Выборы президента США для экономики. И, если раньше чаяния Баффета по части налогов были обусловлены преимущественно идеологией справедливого общественного устройства, то в канун выборов президента США на первый план выходят экономические проблемы. Национальный долг США, превысил десять триллионов долларов – это одна из серьезнейших проблем экономики США. Джордж Буш в период своего нахождения у власти последовательно сокращал налоги для богатых граждан на триллионы долларов. Это нанесло гораздо больший удар по бюджету США, чем широко известная статья расходов – война в Ираке, расходы на которую исчисляются сотнями миллиардов долларов.

Вряд ли американский рынок акций отреагирует на избрание президентом США Барака Обамы так же бурно, как в свое время российский рынок акций отреагировал на получение Владимиром Путиным полномочий президента России. При этом, на некоторые позитивные тенденции рассчитывать вполне можно.

P.S. Пока большинство россиян живо интересуются, почему растет доллар США, а также прогнозами курса доллара, американские производители оказались крайне недовольны ростом национальной валюты. Наши производители должны быть довольны.

Есть к финансам интерес? Подпишись на RSS! Или просто получай блог про деньги на Email!

Инвесторы умнеют и выбирают индексные ПИФы. Пробежался по сайтам нескольких управляющих компаний: есть тенденция небольшого притока в индексные ПИФы. Восстановление индекса ММВБ предполагает потенциальную доходность около 300%, даже если на это уйдет три года – это будет отличным результатом. Отрадно видеть, что есть категория граждан, стремящихся разбогатеть на кризисе.

В России еще не все инвесторы понимают преимущества индексных ПИФов. К примеру, на западе чистые активы индексных ПИФов больше, чем аналогичный показатель активно управляемых инвестиционных фондов акций. В России ситуация противоположная, которая изменится по мере повышения финансовой грамотности.

Я уже много раз писал об индексных ПИФах, если кто не успел ознакомиться, то вперед:

• Индексные ПИФы против ПИФов акций
• Индексные ПИФы российской сборки – есть рейтинг
• Kaizen для инвестора
• Результаты поиска на rostdeneg.ru по запросу «индексный»

Рост курса доллара на международном рынке. Тема раскрыта в этих двух постах. Прогноз курса доллара и Почему растет доллар на фоне рецессии в США. Можно лишь добавить, что лидирующий Барак Обама уже декларирует повышение налогов для американцев с доходом более $250 000 в год и другие меры по балансировке бюджета США.

Рост курса доллара на российском рынке. Олег Анисимов в своем блоге изложил более веские причины спроса на доллары у нас в стране, чем покупка валюты населением. Почти инсайд. С учетом обилия специальных терминов и профессионального сленга в заметке Олега сделаю краткий пересказ. Все рубли, которые, так или иначе, попадают к российским дочкам иностранных банков, в том числе и при кредитовании этих дочек Центробанком, обмениваются ими (дочками) на доллары и «отправляются мамам и папам». Помощь западным банкам – это совсем не та цель, которую преследует государство в рамках борьбы с финансовым кризисом. Кроме того, в случае банкротства материнского банка – отдуваться будут российские контрагенты, как частные, так и государственные. По непроверенным данным «Генпрокуратура заинтересовалась странными перемещениями денег».

Есть к финансам интерес? Подпишись на RSS! Или просто получай блог про деньги на Email!

Я уже писал, почему растет доллар на фоне рецессии в США (читать обязательно). Теперь у меня появились дополнительные соображения и прогнозы на эту тему. Золото, которое является главным прибежищем инвесторов в трудные времена, вдруг стало достаточно быстро снижаться в цене. За 12 торговых (рабочих) дней цена на этот актив опустилась с 920 до 720 долларов за унцию, потеряв более 20%. Это наводит меня на мысль, что глобальные инвесторы решили, что пик финансового апокалипсиса пройден. Хотя остаточные явления будут продолжаться довольно долго.

Снижение золота в совокупности с ранее обозначенными причинами роста доллара, дают основания предположить, что инвесторы делают ставку на выборы в США (4 ноября). А точнее на то, что вновь избранный президент начнет активный переход от системы чрезмерных расходов государства к более сбалансированному бюджету и снижению внешнего долга. Если выразиться проще, он (президент) должен прекратить расходование денег американских налогоплательщиков направо и налево и стремиться соотносить государственные расходы с доходами. При таком развитии событий ближайший прогноз по доллару положительный, $1,2 за евро вполне достижимо.

Какую пользу из этого может извлечь инвестор ПИФ? Я знаю, многие приготовили деньги в ожидании «дна», и, в общем-то, даже не на российском рынке, а на американском. Прогнозы прогнозами, а курс доллара в последнее время является интересным индикатором развития ситуации в американской экономике. Следим за ситуацией.

Заметки по теме:

• Почему растет доллар на фоне рецессии в США
• Доллар против ПИФов в условиях финансового кризиса
• Лебединая песня доллара в исполнении журнала Финанс.

Продолжаю тему поиска денег для инвестиций в ПИФы и компенсации «выпадающих доходов» в условиях кризиса.

Точка спроса номер один. В Интернете растет спрос на финансовую информацию. На почту приходят вопросы, не связанные напрямую с ПИФами, в основном: будет ли дефолт, когда снизятся цены на недвижимость и почему растет доллар. На последний вопрос я уже ответил, остальное – в проекте. Можно ли заработать в этой ситуации деньги на рекламе и насколько ощутимые деньги?

Раньше я не особо жаловал рекламодателей, да и вообще не вникал в этот процесс. Редкие рекламные заметки на rostdeneg.ru (и деньги в моем кармане) появлялись благодаря заботе студии smopro.ru, отдельное спасибо Илье Рабченку. Обязательно продолжу сотрудничество. Кстати, у них есть сервис, позволяющий сделать денежную оценку рекламы на блоге.

Прямо сейчас я регистрируюсь на blogun.ru, который обещает просто завалить меня рекламодателями. По результатам отпишусь.

Точка спроса номер два. В октябре я откорректировал два резюме (у меня есть опыт и навыки такой работы) по 1000 рублей за каждое. Это небольшие деньги, но в кризисных условиях каждый рубль на счету. По разным причинам эту услугу сложно ставить на поток особенно в онлайне, но я все же попробую (краткие условия выложу чуть позже). В поддержку этого направления я напишу несколько полезных заметок по составлению резюме, будет интересно, обещаю. Кстати, я упоминал эту тему в заметке о ловушках на деньги.

Есть к финансам интерес? Подпишись на RSS! Или просто получай блог про деньги на Email!

В последнее время в блогах появилось много советов относительно того, как вести себя в условиях кризиса. Советы в основном сводятся к тому, что нужно больше экономить и по возможности погасить все долги. Я, в общем, согласен с данными рекомендациями, при этом я ищу идеи сохранения доходов в условиях кризиса на прежнем уровне и/или даже их повышения в ближайшей перспективе.

Кризис – это не только опасность, но и возможность (говорят, есть китайский иероглиф, обозначающий это утверждение). Возможность, что-то дешево купить, причем не обязательно ПИФы или акции. Появляются скидки на недвижимость, автомобили, возможно и на другие вещи или активы. Какие-то бизнесы закрываются, другие приостанавливают деятельность – это дает новые возможности частным предпринимателям с маленькими издержками. Кто-то начнет собственный бизнес.

Совладелец компании «Вимм-билль-данн» Михаил Дубинин закрывает бюро недвижимости «Агент 002». В то же время адвокат Алексей Мельников говорит о росте спроса (в десятки раз) на юридические консультации по вопросам отказа от поручительства по кредитам. Это Ведомости, ссылки действуют до 21 ноября 2008 г.

Макс Крайнов в антикризисных рекомендациях пишет об опасности для тех, кто снимает жилье. Я в такой ситуации вижу возможность снять квартиру дешевле, по крайней мере, в Москве. Я уже рассказывал о факторе декабря, когда количество желающих снять квартиру (спрос) падает, а предложение от столичных собственников растет. Кризис усиливает эти факторы. В условиях роста предложения новых квартир (это уже есть), часть из них будет вынужденно сдаваться в аренду. Охлаждение рынка труда приведет к оттоку людей приехавших искать работу. Разумеется, чтобы воспользоваться этими возможностями потребуется некоторая активность и желание.

Вопрос аренды квартиры для меня пройденный этап, поэтому я буду искать другие возможности – об этом в следующей заметке.

Есть к финансам интерес? Подпишись на RSS! Или просто получай блог про деньги на Email!

Я уже не однократно писал о том, что в условиях финансового кризиса нужно искать возможность купить подешевевшие активы, а не вкладывать все деньги в защитные инструменты. Пока все наоборот.

С инвестициями в ПИФы в условиях финансового кризиса все становится намного проще. Индексные фонды (личные инвестиции следующий раз я отправлю именно туда), о которых на rostdeneg.ru написано больше чем на любую другу тему – лучшее решение. Дело в том, что именно сейчас управляющие начинают «предвидеть» кризис, и проявляют большую активность по частичному «выходу в деньги» – то есть можно оказаться в деньгах на росте рынка. Я не вижу особой необходимости искать что-то особенное. Кроме того, индексные фонды, отличающиеся низкими издержками, рекомендует Уоррен Баффетт. Ведомости приводят выдержки из его интервью The New York Times (ссылка действительна до 17 ноября 2008 года). Баффетт начал покупать на свой личный счет, при этом у него нет представления о том, что будет с рынком через месяц или год, но «весьма вероятно, что рынок вырастет, возможно, весьма значительно, задолго до того, как изменится настроение инвесторов или начнется улучшение в экономике».

Кудрин высказался насчет того, что фондовый рынок еще попадает. Инвесторы возмущены. Вообще-то, пока государство не давало повода подумать, что будет спасать кого-то бесплатно. Возможное рефинансирование внешнего долга для российского бизнеса через ВЭБ предполагает, ставку ставке минимум LIBOR + пять 5%. Это, в общем-то, то недешево и не бесплатно. Можно предположить, что и на покупке акций государство планирует заработать, а это не предполагает вложения денег на хороших новостях. По моему мнению, госпокупки уже начались.

Курс доллара США в обменных пунктах на выходных достигал 29 рублей. Слухи наши граждане раздувать умеют; мне на выходных несколько раз звонили с вопросами о дефолте и т.д. Разумеется, это был искусственный ажиотаж, которому не в последнюю очередь способствовали сами обменные пункты, желая заработать на этом. С другой стороны на международных рынках курс доллар рос некоторое время, я писал об недавно. Ценральный банк РФ, на мой взгляд, эффективно пресекает подобные спекуляции – на единой торговой сессии за счет действий ЦБ, курс доллара опустился на 20 коп., а в ходе торгов снижение американской валюты достигало 40 копеек – рекорд последних лет. Так что «дефолт» в очередной раз отменяется, не та ситуация сейчас.

Надежда, постоянный читатель rostdeneg.ru, прислала мне этот вопрос на электронную почту с просьбой написать заметку на эту тему, то есть заказал пост. О том, как заказать пост написано здесь.

Доллар по-прежнему является основной резервной валютой для многих центральных банков, в том числе ЦБ РФ. Кроме того, для многих институциональных инвесторов доллар является основной валютой по умолчанию. (Институциональные инвесторы – пенсионные, инвестиционные и другие фонды.) Сокращая, а зачастую ликвидируя позиции в активах разных стран, включая страны BRIC, инвесторы продают валюты этих стран, а покупают доллары. Дополнительный стимул создается за счет того, что за доллары можно купить облигации казначейства США, которые растут в цене, хотя и на мизер.

Не стоит забывать о том, что американская экономика является крупнейшей и сильнейшей в мире. Текущий кризис не отменяет таких основ рыночной экономики как защита права собственности и верховенство закона. И, эти основы именно в американском исполнении являются эталоном для остального мира. Пока не известно общество более предприимчивое, чем американцы. История показывает, что именно эти факторы способствуют скорейшему выходу из кризисных ситуаций. Наверное, совокупность вышесказанного и вселяет веру инвесторов в экономику этой страны и обеспечивает спрос на американскую валюту, что в свою очередь способствует росту ее курсовой стоимости.

Есть к финансам интерес? Подпишись на RSS! Или просто получай блог о ПИФах на Email!

На днях Минэкономразвития направило в Минфин поправки по снижению налоговой нагрузки. Они подготовлены по итогам совещания в середине сентября у президента Дмитрия Медведева.

Поправки предлагают освободить от налогов доходы граждан от продажи принадлежавших им более года обращающихся на фондовом рынке ценных бумаг и паев в ПИФах.

Полноую версию статьи можно прочитать на сайте газеты Ведомости: Поправки на $7,5 млрд. Ссылка действительна до 15 ноября 2008 года.

Мой комментарий. Действие закона, в случае принятия поправок, будет распростаняться не только на ПИФы акций, но и на ПИФы облигаций. Это сделает ПИФы облигаций более конкурентноспособным инструментом по отношению к банковским вкладам. А с учетом того, что многие облигации торгуются сейчас с дисконтом к своему номиналу, то потенциальная доходность может составить 15-20% годовых. Напомню, что в среднем по ПИФам облгиаций скидка становиться равной нулю (то есть не взимается) через один год после первоначальных инвестиций.

Есть к финансам интерес? Подпишись на RSS! Или просто получай блог о ПИФах на Email!

Сегодня ездил на передачу «PRO Деньги», ATV, тема ПИФы облигаций.

Мне удалось удивить ведущих программы, и, думаю, аудиторию, в частности тем, что ПИФы облигаций могут включать в себя акции. Те ПИФы облигаций, которые сейчас демонстрируют не большое снижение, скорее всего слишком консервативны и, скорее всего не смогут составить конкуренцию банковским вкладам по доходности. Также сообщил, что есть облигации, которые растут … казначейские облигации США (смеялись). В общем, ничего нового для читателей rostdeneg.ru я в эфире не поведал. Понравилось настроение ведущего Дмитрия Губина, как мне показалось, он не разделяет рыночную панику. Вместе со мной в качестве эксперта на передаче был Владимир Малиновский, начальник отдела анализа рынка долговых обязательств КИТ Финанс.

За приглашение на передачу отдельное спасибо Маргарите Амыр и Сергею Зимину.

• ПИФы облигаций и стратегия сигаретных окурков
• ПИФы облигаций
• Мне засветили с Маяка

P.S. Видео на сайте телеканала пока не обнаружил, но если удастся добыть его каким-либо путем, обязательно выложу на блоге.

Есть к финансам интерес? Подпишись на RSS! Или просто получай блог о ПИФах на Email!

Купил 15 штук акций МТС по 173 рубля (вижу, что поторопился), на общую сумму 2595 рубля. А вот задержка в один день при переводе 17 000 в ПИФ акций, думаю, окажется мне весьма на руку.

Заметка короткая, поэтому дам несколько ссылок.

Очень интересное интервью Рубена Вараданяна: Рынок находится в реанимации, ссылка действует до 09 ноября 2008 года. Помимо природы текущего кризиса он рассказывает, как появляются слухи, в частности о том, что Сбербанк покупает Тройку. Очень рекомендую, это намного полезнее, чем страшилки неизвестных (или малоизвестных) авторов в интернете.

Что покупает Тимченко, ссылка действует до 07 ноября 2008 года. По тихому он скупил 5% НОВАТЭКа. Геннадий Тимченко, если кто не знает, это миллиардер золотой сотни Forbes и давний знакомый Владимира Путина. Это к слову о том, пора покупать или не пора.

О других приобретениях российских миллиардеров я писал совсем недавно.

А вот о продаже Сулейманом Керимовым пакетов Сбербанка и Газпрома я писал давно, по прошествии времени можно сделать вполне понятный предположения, почему этот бизнесмен не искал лучших цен.

Артем Ейсков на своем блоге СуперИнвестор.ru рассказывает Как Volkswagen на несколько часов стал самой дорогой автокомпанией в мире. Зарвавшиеся спекулянты были принудительно закрыты брокером Lehman Brothers, эдакий margin call в деталях. Захватывающе, есть картинка.

Ну и последнее, Дмитрий Мрошник выложил на своем блоге 10 Заповедей Уоррена Баффетта.