Опыт побед не менее полезен, чем опыт поражений. Эдвин Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта».

Да, я это сделал. Из индексного ПИФа в ПИФ облигаций было выведено 200 паев, а заведено обратно 226, то есть на 13% больше. Думаю, что это положительно скажется на моем портфеле, отчет по которому я опубликую как всегда в конце квартала.

Преимущество консервативного инвестора заключается в том, что он изначально не ставит цели получить быструю прибыль. Он готов ждать. Например, ждать момента пока кто-то совершит на рынке какую-нибудь глупость.

Я вовсе не утратил оптимизм относительно российского рынка акций. Отнюдь. При этом события развивались примерно следующим образом.
Читать далее…

Перевел деньги на покупку индексного ПИФа (в пятницу), 7000 рублей. Рынок падает, всем страшно – надо брать. По итогам взлета, падения и моих обменов между фондами акций и облигаций напишу отдельную итоговую заметку, будет интересно.

А пока выходные-праздники нужно отдыхать, о вложении денег в хорошем настроении и большом значении отдыха для инвестиций и работы я писал в начале февраля.

Заметка для продвинутых инвесторов ПИФ (!)

Вчера сделал обратный обмен из паевого фонда облигаций в индексный инвестиционный фонд. Причины, очевидны: рынок вчера нырнул на 9% и до этого тоже падал. Глядя на сегодняшние значения биржевых индексов, вижу, что обмен оправдан – акции дешевеют, паи ПИФов соответственно тоже. Думаю, что покупка индексного ПИФа пройдет по ценам четверга. О результатах отчитаюсь.
Читать далее…

Поменял 100 200 паев индексного ПИФа на ПИФ облигаций. Это примерно треть две трети моего портфеля ПИФов и акций. Аргументация проста. Мы неполохо выросли без особых фундаментальных причин; в частности сыграл роль приток ликвидности с валютного рынка после завершения основной фазы девальвации рубля. Американские рынки снижаются после представления министром финансов США «Плана финансовой стабильности», как минимум это послужит поводом для начала коррекции на нашем рынке. Думаю, за неделю у меня есть шанс вернуться обратно в индексный инвестиционный фонд по более низким котировкам.

О вложениях денег. Отправил очередные 5000 рублей в индексный ПИФ. Хочу заметить, что ноябрьские инвестиции в ПИФ пока зарекомендовали себя лучше вложения денег в акции в декабре минувшего года. В большинстве случаев именно так и бывает. И хотя это не повод не пробовать снова, но все же большую часть денег я вкладываю в индексный инвестиционный фонд.

Позитивная установка и настойчивость позволили мне получить в январе дополнительные доходы (как на работе, так и в частном порядке), общая прибавка к зарплате составила примерно 25%. Поэтому вкладывать деньги в паевые фонды мне несколько легче, чем было бы без этих денег. Но дело не только в этом.

О хорошем настроении. Мысль о том, что для успеха в делах нужно хорошо отдыхать, не нова. Только за прошедший месяц я встретил ее дважды при чтении книг.

Думаю, здесь мало пересечь границу мира круглосуточного сна, продуктового изобилия и телевизора, мира в котором «вырваться в кино» считается достижением, а выгуливание кота спортом. Необходимы яркие впечатления и новые ощущения, которое смогут очистить сознание от шелухи деловых будней и трансформировать его для генерации новых идей.

Не всегда удается правильно организовать отдых на выходных, но в этот уикенд я почти справился с этим. Сходил в кино на пару хороших фильмов (всем рекомендую «Всегда говори «Да»), два раза пробежался на лыжах и попарился в бане.

Резюме такое, отдых должен быть активным и разнообразным. Это будет отличным подспорьем, как для заработка, так и для вложения денег без лишних эмоций. Отдых это краеугольный камень инвестирования.

Заметки по теме:
Личные финансы: принцип револьвера.
Финансовые ловушки или на чем можно сэкономить деньги.

P.S. Маркированные деньги, приносящие отрицательную доходность, с тем, чтобы их тратили, а не складывали под матрас. Интересная статья от The Economist.

Вчера купил акций Сбербанка 320 штук по 16 рублей на общую сумму 5120 рублей. Конечно, хотелось по 15 и ниже, но технические накладки не позволили этого сделать прямо с утра. Ну и дефицит бюджета подводит – мало купил. Досадно, ну ладно.

Логика покупки простая. Акции банковского сектора подешевели больше остальных. Эта мировая тенденция, которой отечественные банки следовать не обязаны – нет у нас развитого рынка производных инструментов (к счастью), которые Баффет назвал «финансовым оружием массового поражения». Следовательно, не стоит ожидать катастрофических убытков, как зарубежных финансовых структур. Акции Сбербанка незаслуженно перепроданы как за весь период снижения фондового рынка, так и за последние недели.

То есть для балансировки портфеля в сторону от нефти момент был вполне подходящий. А паев индексного инвестиционного фонда я куплю в следующий раз.

Что послужило причиной вчерашнего роста однозначно утверждать нельзя, может быть ВЭБ вмешался, а может оживление рынка банковских акций в Европе повлияло.

В ожидании года быка
Конференция с перцем
Как правильно сменить Управляющую компанию

Отправил (21 января) 5000 рублей в индексный паевой фонд, надеюсь, возьму на локальном минимуме. Несколько коротеньких наблюдений по рынку.

Индекс ММВБ падает значительно медленнее РТС. Это означает, что качественные активы индексного ПИФа в какой-то степени защищают от девальвации рубля. В долгосрочной перспективе, думаю, эта защита будет полноценной. О валютной разнице расчетов индексов я писал ранее.

Потихоньку начинает оттаивать рынок облигаций, в том числе ПИФы облигаций. Многие выпуски еврооблигаций уже торгуются без дисконта, который еще 2 месяца назад составлял для этих выпусков 20% (хотя купить еще можно кое-что).

Рынок акций растет медленно и осторожно, падает быстро и подчас панически. То есть, ралли ждать не стоит, многие ошибочно предвкушали его накануне инаугурации Обамы в США — зря. Рынок сейчас другой, но на таком рынке можно что-то заработать спекулятивно. Предыдущий обмен паев прошел удачно, все сработало, как я планировал и даже лучше. Некоторые инвесторы по моей рекомендации ушли в ПИФ облигации (уже делают обратные операции) – довольны.

Меня несколько смущает устойчивость цен на золото. Я по-прежнему считаю, что снижение цен на этот металл будет свидетельством того, что инвесторы проявляют интерес к более рисковым активам, в том чисел к акциям. А вот Morgan Stanley и UBS повысили прогнозы по золоту. Хотя им конечно и назад откатить ничего не стоит, но я и подождать могу – куплю еще.

Обменял остаток фонда акций на индексный ПИФ. Логика следующая. Оптимизм на фондовом рынке к концу торговой сессии дня рассеялся как утренний туман. Индекс ММВБ упал почти на 7%, но паи индексных фондов предположительно снизятся завтра не более, чем на 2-3%, остальная часть падения отразится на котировках только послезавтра. Кроме того, после такого старта снижение скорее всего продолжится. 2-3 дня деньги будут в пути, и паи индексного ПИФа купятся существенно дешевле — расчитываю сэкономить (читай заработать) 3-7% процентов на этой операции.

Неудача — только возможность начать снова более разумно. Генри Форд

Итак, отчетность за последний квартал и годовой итог. В процентном соотношении объем убытков увеличился на одиннадцать процентов за четвертый квартал. Я не очень удачно произвел обмен ПИФа акций на индексный ПИФ – не хватило терпения и выдержки, чтобы выждать правильный момент. При этом обмен через погашение прошел хорошо – вполне возможно, мне удалось купить на минимуме, добавив свежих денег.

Что касается года. Прибыльным этот год назвать, конечно, нельзя. Но есть и позитивные моменты. Практически в самом начале пути к первому миллиону я получил опыт влияния глобальных кризисов на финансовые рынки, в том числе на российский рынок акций. Ошибки проанализированы, выводы сделаны — копилка знаний пополнена. Гораздо хуже было получить подобный урок на середине пути. И, что не менее важно я сумел сохранить приверженность принципам инвестирования, которые сформировались ранее, и настроение продолжать начатое дело.
Читать далее…

На почту пришло письмо с просьбой еще раз пояснить (именно на блоге, видимо публичность ответа прибавляет доверия) почему я не реагирую на рост курса доллара.

Почему же не реагирую. Заметки писал, и не раз. Здесь, здесь и здесь. Сам не покупаю потому, что:

Для личных резервов. Все резервы, что есть, будут потрачены в ближайшее время и траты эти будут в рублях, поэтому нет смысла подпрыгивать каждый раз меняя валюту. В обменниках комиссии не малые, да и курс доллара может не только расти, но и снижаться. То есть за короткий период есть риск потерь.

Для инвестиций. Потенциал роста курса доллара, несравнимо меньше, чем потенциал роста рынка акций. Речь идет о разнице между десятками и сотнями процентов, соответственно. В ноябре я купил ПИФов, сейчас доходность от этой сделки уже превышает 20%, если бы я примерно в тоже время купил доллары, то довольствовался бы 6%.

Купил акций Сбербанка 240 штук по 22,71, на общую сумму 5450 рублей. Таким образом, я делаю более сбалансированным и диверсифицированным портфель индексного ПИФа, который покупал ранее. В индексном ПИФе акций нефтяного сектора порядка 50%, финансов меньше. Еще несколько аргументов для такого решения я приводил совсем недавно.