Кто управляет Вашими деньгами в ПИФе?
Задавая этот далеко не праздный вопрос, я продолжаю тему, поднятую в заметке «ПИФы в стиле фанк», о трех стратегиях успеха на фондовом рынке. Об индексной стратегии я написал целых две заметки:
Следующая стратегия: инвестирование в ПИФ акций, под управлением классного портфельного менеджера. Ее можно совмещать с индексной стратегией – это очень хороший совет, правда.
Если вы инвестируете в ПИФ акций, то вы принимаете на себя повышенный риск относительно инвестиций в индексный ПИФ. И в этом случае следует изучить послужной список портфельного менеджера, которого вы, по сути, нанимаете на работу, доверяя собственные деньги.
Проще всего, если менеджер долгое время управляет одним ПИФом – результаты как на ладони. Сложнее, если управляющий периодически меняет место работы — в этом случае нужно проверять разные участки работы, то есть выяснять, какими фондами управлял менеджер, в какой период, и какую доходность они показывали.
Также вам придется изучить мировые истории успеха по книгам, чтобы приблизительно понять менеджера какой квалификации вы ищите. Сделав это, вы сможете сравнивать прочитанное с публичными высказываниями вашего избранника, задавать ему вопросы на конференциях. Рекомендую также заняться пресс-клиппингом, то есть сбором вырезок из газет с комментариями вашего инвестиционного легионера. Со временем, это позволит Вам понять, насколько хороши идеи портфельного менеджера и как точны его прогнозы.
При таком подходе вы оперативно отследите, что управляющий ПИФом сменил работу. Вы будете начеку, и предпримете соответствующие меры, вместо того, чтобы в течение нескольких лет удивляться, почему это фонд, прежде такой замечательный, с поразительным постоянством отстает от рыночных индексов.
Для счастья и успеха в жизни нужны три вещи: хорошие книги, хорошие наставники, и время, чтобы читать, внимать, действовать, совершать ошибки и пробовать снова.
17 марта 2008 в 01:40
А вы следили за портфельщиком? Какого фонда и каковы результаты? Я бы заплатил за инфу о том, где живет тот чел, кооторый управлял максвелл-капиталом в 2007 году.
17 марта 2008 в 14:20
а где же аргументы в пользу инвестиций в индексный пиф :)?
17 марта 2008 в 22:47
Алекс, скажем так, я изучаю их стратегию/работу/идеи, и могу оличить простое везение от высокой квалификации. Что касается максвелла, то в 2006 году управляющему их фонда акций повезло — они удачно вышли накануне обвала, получили отличный результат и мастерски его разрекламировали. Предлагаю сменить гнев на милость и самостоятельно заняться выработкой стратегии, Вашим консультантом я стать бы поостерегся :)
17 марта 2008 в 22:48
Надежда, кликайте по ссылкам в списке, который приведен в начале статьи, под ссылками заметки об индексных фондах.
18 марта 2008 в 22:47
Как мне объяснили:
1. Покупая пай в ПИФе, кладешь туда свои деньги, и вроде бы ясно, сколько положил, но доля, приходящаяся на эту сумму будет определена только завтра по состоянию на конец сегодняшнего дня.
2. Продавая пай, получишь деньги не раньше завтра, по состоянию пая на конец сегодняшнего дня.
3. Конвертируя пай одного ПИФа в пай другого, только завтра узнаешь, каков случился курс конвертации — со состоянию на конец сегодняшнего дня.
Это так?
Чем это хорошо? или чем грозит?
19 марта 2008 в 23:52
Равиль,
В общем все верно вы описали, это ни чем не грозит :) обычная процедура.
23 апреля 2009 в 19:10
При чем здесь классный управляющий или нет? ПИФ, ни индексный, ни акций по закону, насколько я знаю не имеют право вывести активы в деньги на падающем рынке, о каком управлении вообще может идти речь? Ну да может в защитные бумаги уйти, но это все копейки. На курсах для начинающих у брокера мне обьясняли, что на цену влияет 90% макро и 10% микроэкономика. Хотелось бы чтобы у управляющего была возможность уйти ну хотя бы в облигации на 100%. А так получается, что спасать деньги пайщиков противозаконно, их лицензии лишат если они в кэш выйдут. А если самому перебрасывать- то какое это к чертям инвестирование- это спекуляция чистой воды. Тогда уж лучше на бирже портфель по рекомендациям например формировать.
24 апреля 2009 в 21:56
Михаил, это замечательно, что вы тянетесь к знаниям и посещаете курсы. Даже не смотря, что курсы у брокеров в основном бесплатные и главная цель это продать Вам свои услуги — не только сделать Вас клиентом, но и побуждать совершать сделки как можно чаще, зарабатывая на комиссии. Все равно, какие-то знание почерпныуть там можно (я сам ходил в свое время, пока не перерос их уровень). Но кроме бесплатных курсов стоит задуматься о платных вещах, я правда не встречал хороших курсов на эту тему, но прочесть с десяток книг Вам ничто не мешает. Почитайте Баффета, Сороса, Линча, Лефевра (он пишет о величайшем из спекулянтов Джесси Ливерморе).
ПИФы могут выходить в деньги и облигации. Доля облигаций может составлять в фондах акций до 40%. Выходить в кэш на 100% это очень рискованно — рынок может продолжить рост, но фонды смешанных инвестиций могут и это. И короткая история российского фондового рынка знает примеры такого управления, но таких талантливых управляющих единицы, а фондов сотни.
Что же касается частных инвесторов то не более 2-3% из них удачны и зарабатывают больше индекса, не смотря на возможность покупать и продавать. Поэтому брокеры никогда не публикуют такую статистику.
И какая же из этих составляющих позволила российскому фондовому рынку вырасти на десятки процентов? Для ответа на вопрос можете привлечь брокера :)
P.S. Я видел вы подписались на блог (именно поэтому я дал Вам достаточно развернутый ответ). Пожалуйста, активируйте подписку и мы продолжим наш конструктивный диалог ;)
26 апреля 2009 в 08:23
Здравствуйте Владимир! Про 90% и 10% я имел ввиду, что если ПИФ пытается выйти в т.н. защитные акции то падающий рынок все равно потянет их за собой. Про курсы- к чести лектора. Если бы я слушал его ушами а не ж… то сейчас бы имел доход процентов эдак 300% с прошлого года. Он подробно объяснял, что рынок упадет и объяснял почему. Кстати он на лекциях говорил как раз таки про 1% процент успешных спекулянтов. Так, что бесплатное не значит плохое. Я то имел ввиду не частые спекуляции. Меня раздражает вот что. Пример — аналитика на сайте УК- пишут что видно негатив рекомендация кэш- а ПИФ при этом летит в пропасть- мой вывод либо умышленная диверсия- либо невозможность эффективно управлять из за правил ФСФР. Потому как цель ПИФов не доход, а инвестирование средств. Вы то кстати сами, как я понимаю перекидываетесь между облигациями акциями. Т.е. не получается положить деньгии забыть, хотя у Вас может и нет такой цели, но УК то декларируют — мол доверь деньги профкссионалам мы за ними присмотрим.
26 апреля 2009 в 08:52
Михаил, защитные акции — это по большому счету выдумка брокеров, чтобы клиенты не сидели в кэше. Вот что сейчас является защитной акцией?
С бесплатным лектором Вам видимо повезло больше чем мне в свое время :) Остается только порадоваться Вашему хорошему старту.
Михаил, не читайте аналитиков, особенно УК, большая часть их работы — это PR компании. Ищите опять же людей с именем в рейтингах аналитиков (есть даже такая категория «аналитика рыночной ситуации» или что-то вроде того, хотя большинство аналитиков все же отраслевые). Присматривайтесь к их рекомендациям подолгу, тогда и только тогда, вы кого то приметите и сможете сверять свой выбор с выбором аналитика. Кроме того, учитывайте тот фактор, что от аналитиков требуют прогнозов каждый день и они вынуждены делать это потому, что получают зп, хотя иметь прогноз каждый день — невозможно. Частный же инвестор может себе позволить ждать (хотя у них это редко получается :) ), ждать идеальной ситуации, и, даже если он отыщет одну-две ситуации в год — он заработает больше индекса.
Тоже касается управляющих, они не хотят рисковать — совершая спекуляции, их цель обгонять индекс за счет выбора лучших акций. Возьмите 2007 год, ММВБ вырос всего на 12%, там особо не разспекулируешься — один раз ошибся и все, привет. Это сейчас коррекции каждый месяц, но ведь ситуация может измениться.
Что касается меня, то здесь есть 2,5 причины. Обмен паев для меня это своего рода подработка, так как я ничего другого по большому счету не умею, типа фотограф на свадьбе, таксист или няня. И у меня пока явно недостаточно денег, это толкает на риск, то есть на обмены паев. Причина номер 2,5 — это читательский интерес — я готов за это побороться :) Так или иначе, подобный навык тоже можно конвертировать в деньги :)
25 января 2010 в 13:52
Здравствуйте, я пока в этом не очень хорошо разбираюсь, но мне хотелось бы знать: можно ли обойтись без брокера, а самому инвестировать и вкладывать деньги туда, куда сам хочешь, чтобы не платить комиссионные брокеру.
28 января 2010 в 15:34
Дарья, самому можено только в собственный бизнес :)