Кто разогревает рынок акций
Читатели rostdeneg.ru сообщили мне, что в предыдущей заметке о росте фондового рынка в предверии второй волны кризиса так и не дал ответа на популярный в последнее время вопрос: «Почему рынок прет?». Я как водится все время, ищу фундаментальные причины: нефть, отсутствие долгов у государства, потенциал потребительского спроса, меньшие проблемы в банковской системе и т.д.
Однако, похоже, больше востребовано другое. Например, денежные потоки на фондовом рынке. Это почти как инсайд, когда мелкий игрок, узнав о том, что более крупные инвесторы запланировали серьезную покупку, быстренько покупает этот актив, чтобы потом продать его подороже. В заметке о том, как инвестору ПИФ отобрать деньги у валютных спекулянтов, я рассказывал, как получил дополнительную прибыль на горячих деньгах, которые переметнулись с валютного рынка на рынок акций.
В настоящее время на рынке действуют два относительно мощных денежных потока. На них можно получить дополнительную прибыль, в том числе инвесторам ПИФ.
Только факты.
Иностранные инвесторы покупают. Credit Suisse в специальном отчете написал, что доля России увеличена с «ниже средней по рынку на 10%» до «выше средней по рынку на 5%». Речь идет о портфелях развивающихся стран (EMEA). Приток денег от иностранных фондов исчисляется миллиардами долларов. Подробнее об этом пишет КоммерсантЪ.
Российские инвесторы покупают. В марте установлено два рекорда: достижение доли физических лиц в обороте рынка акций 26,5% — рекорд последних двух с половиной лет. 100 000 инвесторов заключили хотя бы одну сделку через брокера – это абсолютный рекорд. У брокеров растет клиентская база. Об этом также сообщал КоммерсантЪ.
Из всего этого я делаю вывод, что на рынке появляется некоторый ажиотаж, обеспечиваемый, в том числе новоиспеченными неопытными инвесторами, рассчитывающими на краткосрочную спекулятивную прибыль. Именно они приносят основную прибыль брокерам (за счет частых сделок) и доход более профессиональным инвесторам (за счет своих убытков).
P.S. Здесь можно подметить интересный факт: иностранные инвесторы вкладывают деньги через инвестиционные фонды (их портфельные менеджеры начали покупать первыми). Российские инвесторы начали вкладывать деньги «когда все стабилизировалось» прибавив процентов 30-40. Кто выиграет?
Для счастья и успеха в жизни нужны три вещи: хорошие книги, хорошие наставники, и время, чтобы читать, внимать, действовать, совершать ошибки и пробовать снова.
13 апреля 2009 в 10:24
Выиграют профессионалы и умелые частники. Хотя я бы предпочел во втором потоке видеть больше ПИФов — тогда бы это означало, что на рынок приходят более или менее длинные деньги (хотя бы длиннее недели, которая потребуется на оформление заявки на продажу паев).
13 апреля 2009 в 13:56
Владимир, что-то не видно, чтобы рынок разогревался
13 апреля 2009 в 16:59
Владимир, насколько оправданным Вы считаете в данный момент выполнить обмен паев индексного ПИФа на фонд облигаций? Рынок действительно сильно вырос с начала года. Как Вы оцениваете риски такого обмена на сегодняшний день? У меня долгосрочные инвестиции, основная цель — не получить убытка от операций обмена.
13 апреля 2009 в 17:32
Кто может разогревать кроме спекулей?
13 апреля 2009 в 17:32
Глеб, на зарубежных биржах выходной… да и уже в моменте мы достаточно горячие — выросли быстро и неожиданно. Почитайте предыдущие посты.
Алексей, если вы читаете блог регулярно, то наверное заметили, что я вернулся в индексный ПИФ примерно на 7% ниже текущих цен, коррекцию рассматриваю как возможный вариант (в этом случае буду просто докупать), но продолжение роста, в частности за счет ажиотажа, кажется мне более вероятным, и, здесь можно получить дополнительную прибыль.
>У меня долгосрочные инвестиции, основная цель — не получить убытка от операций обмена.
в этом случае я бы не рекомендовал делать обмен сейчас, не забывайте об оптимистичных сценариях на этот год, например, о 1200 по РТС. Представьте, что боковик может быть не только на дне, но близко к максимальным значениям рынка.
14 апреля 2009 в 03:33
Спасибо.
14 апреля 2009 в 17:06
..»Выиграют профессионалы и умелые частники. «.. А в чем собственно различие между этими людьми, профф. работает в компании а частник сам на себя?
15 апреля 2009 в 09:34
В том, что умелый частник работает примерно так же, как и профессионал: методично, без суеты.