Фондовый рынок удивляет не только инвесторов ПИФ
Ралли на фондовых рынках продолжается. Вчера заявления министра финансов США Тимоти Гайтнера о деталях программы выкупа проблемных активов у банков буквально вздернули вверх биржевые индексы по всему миру. Американские фондовые индикаторы Dow Jones и Nasdaq прибавили более чем по 6%.
Это только подстегивает рост российского рынка, однако у нас тон задают рост цен на нефть и укрепляющийся рубль. Это очень привлекательные факторы для глобальных инвесторов в условиях потенциального ослабления доллара и вероятной инфляции в США.
Владимир Путин не так давно называл заниженные котировки российских акций уродливым явлением, сетуя, что они (котировки) определяются не в России. Однако резкий рост котировок акций Сбербанка удивил правительство настолько, что оно запросило у бирж сведения о покупателях. Выяснилось, что это спекулятивный спрос со стороны иностранных игроков.
Но больше всех удивились аналитики инвестбанка Citi, спрогнозировашие индекс РТС на конец года на уровне 720 пунктов. Значение было достигнуто еще вчера, что просто вынудило банк повысить прогноз до 950 пунктов.
При всем оптимизме, царящем на фондовых рынках, инвесторам ПИФов не стоит забывать, что после таких ралли на фондовых рынках бывают коррекции (и даже обвалы) и нужно стремиться покупать на падающем рынке, а не когда «все немного образуется и начнется рост».
- Трансформация сознания инвесторов ПИФ на растущем рынке
- Фондовый рынок: перезагрузка
- Золото и нефть важные индикаторы для инвестора ПИФ
Для счастья и успеха в жизни нужны три вещи: хорошие книги, хорошие наставники, и время, чтобы читать, внимать, действовать, совершать ошибки и пробовать снова.
24 марта 2009 в 10:52
Как думаешь, может стоит пока есть возможность и смысл, часть паёв (которая покупалась, когда рынок был в районе 450-500) индексного фонда обменять на фонд облигаций?
24 марта 2009 в 12:51
Михаил, все верно есть смысл и возможность, я сам переодически задумываюсь об этом. Но пока умы в массе свой настроены на рост, то коррекции вряд ли возможна. На мой взгляд, дело еще в том, что на российском рынке ралли уже состоялось, а на западных оно только в разгаре — я не вижу снижения фьючерсов на американские индексы после почти 7 процентного роста.
Кроме того, я уже дважды делал прибыльные обмены для себя и клиентов в этом году, результаты с начала года и так лучше рынка (выложу как нибудь), поэтому аппетит к риску лично у меня пониженный :)
Если остались вопросы — пиши.
24 марта 2009 в 16:54
Владимир добрый день.
Появились свободные наличности (вывел из валюты), вот думаю вложить равными частями в Пифы Телекомуникаций, Индексный и Облигаций.
Как думаете, подождать пока скорректируется пару дней (сегодня например ММВБ хорошо просел) или особо не стоит об этом думать?
24 марта 2009 в 17:03
Ян, приветствую!
Я бы подумал о просадке, уж больно она очевидной кажется. Кроме того, не советую брать так много телекомов (если у Вас конечно нет инсайда о реформе Связьинвеста), ограничтесь долей процентов в 10-15%. Остальное пополам между облигациями и ММВБ. Если в Москве — обращайтесь.
24 марта 2009 в 17:49
Спасибо большое за совет.
Нет, инсайдом пока с сожалению не обладаю )
К сожалению я в Санкт-Петербурге, не получится.
24 марта 2009 в 18:34
интересная статья . буду думать что сделать с пифами. рисковать не очень люблю
25 марта 2009 в 00:51
А я вот в облигации не так давно ушел (рановато), теперь жду отката, чтобы сделать обмен в индекс.
Владимир, дайте, пожалуйста, весточку в блоге, когда это будет делать самое время (коррекция вроде началась).
25 марта 2009 в 19:29
Владимир, что думаете об этой статье:
http://rbcdaily.ru/2009/03/25/finance/407507
Не слишком ли рисковано сейчас уходить в пиф облигаций?
25 марта 2009 в 22:58
Чем же тогда объясняется настоящий (очень стремительный) рост ПИФ-а облигаций?
25 марта 2009 в 23:07
Может оскоком, после спада… Либо повышением % ставок, из-за увеличения риска…
26 марта 2009 в 13:52
Сомневающийся, если сам поменяюсь, то естественно дам знать и об обратном обмене. Вообще из опции обменов пора делать какой-то платный сервис :) Количество желающих растет, глянул результаты по одному из клиентов с агрессивной стратегией обменов: доход 72% против 36% дохода пифа с 19 ноября 2008 года. Хотя лично у меня не всего так шоколадно, т.к. я менее склонен к риску.
Михаил, а что такое МФПА? Это ВУЗ даже не первой десятки, с какой стати они стали экспертами по облигациям? На РБК можно брать новости но не их анализ.
Что касается рисков фондов облигаций, то безусловно они есть. Выбирайте ПИФы с провессиональным управляющими и большим объемом средств в управлении, т.к. большой объем позволяет провести широкую дивестификацию.
Алексей, стремительный рост объясняется тем, что растут все фондовые рынки рынке и впервую очередь рынки стран экспортеров сырья. Для глобальных инвесторов это возможность защититься от девальвации валют развитых стран и заработать на росте спроса на сырье. А фондовые рынки как известно представлены не только акциями, но и облигациями. Российские облигации торговались с большим дисконотом, сейчас дисконт сокращается котировки растут, растут ПИФы облигаций.
26 марта 2009 в 14:41
Владимир, у меня выбор не большой.
Я сейчас в КИТ Индекс РТС, конвертироваться без процентов можно либо в КИТ Облигаций, либо в КИТ Сбалансированный…
Что вы о них думаете? ))
26 марта 2009 в 16:10
Михаил, тогда облигации, сбаласированные фонды я не люблю. Если мне нужен сбаласированный портфель, я его сам сбалансирую точно зная пропорции (доли % в акциях и облигациях). По мне так это не рыба/не мясо, мне не нравится, что у сбалансированнго фонда практически нет критериев оценки, то есть не счем сравнить.
26 марта 2009 в 16:40
Как вывод: риск существенного падения пифа облигаций минимален?
26 марта 2009 в 17:02
Михаил, скажем так: риск меньше чем у сбалансированного фонда.
26 марта 2009 в 17:17
и, соответственно, меньше, чем у индексного фонда.
Т.е. в любом случае падать он будет медленнее рынка акций, а значит, можно будет на снижении сконвертироваться обратно, с ростом количества паёв. Я правильно размышляю?
26 марта 2009 в 17:20
Михаил, да, правильно.
26 марта 2009 в 18:42
> глянул результаты по одному из клиентов с агрессивной стратегией обменов: доход 72% против 36% дохода пифа с 19 ноября 2008 года
Владимир, это ваш клиент такой одаренный? :)
26 марта 2009 в 18:49
Алексей, да клиент безусловно тоже хороший (нужно еще хорошо поискать тех, кто готов был 19 ноября 2008 вложиться), но время для обмена я ему рекомендую, оформляю бумажки, онподписывает. Впрочем это вовсе не означает, что я полностью разделяю его стратегию, например, сейчас он уже обменялся, а я может быть вообще не буду этого делать.
27 марта 2009 в 09:53
Владимир, а можешь схематично привести нам 3-5 примеров обмена паев (туда, обратно) с доходностями и стоимостями. Чтобы было нагляднее нам по какой цене продавалось\покупалось. Думаю, так мы ещё больше поймем твою стратегию (и свою тоже)
27 марта 2009 в 09:57
И ещё вопрос (может ты слышал или знаешь) — возможно ли сделать процесс обмена паев доступным через наш А.Клик? И, соответственно, если возможно — планирует ли А.Капитал это?
28 марта 2009 в 09:38
Андрей, ты хоченьшь персональную консультацию, интересную именно тебе — все общии вопросы я рассказал — спалил фишки :) В ближайшем будущем планирую запустить платные услуги/консультации/тренинги по всему рынку пифов, немного по акциям, в том числе по обмену паев, станешь певрым клиентом? ;) Про АКлик думаю не в ближайшей перспективе. Кроме того, я думаю что документарный обмен играет роль предохранителя, то есть у инвестра есть вынужденная необходимость не принимать решений сгоряча, можно прогуляться до УК, проветриться и более трезво взглянуть на вещи.