Результаты хедж-фонда за 4 квартал 2011
Публикую результаты работы хедж-фонда за 4 квартал 2011 года (2,5 месяца). Ниже график и несколько моих комментариев.
- абсолютная доходность составил 5,3% при доходности индекса ММВБ 0,39%.
- в пересчете на годовые проценты доходность составила 24,4%.
- снижение динамики во второй половине квартала вызвано ухудшением работы системы, следовательно, были уменьшены частота и объем сделок.
- за период работы торговая система (стратегия, набор правил и принципов совершения сделок) стала более целостной и формализованной, зафиксировал все в письменном виде.
В общем, вот так все скромно.
Для счастья и успеха в жизни нужны три вещи: хорошие книги, хорошие наставники, и время, чтобы читать, внимать, действовать, совершать ошибки и пробовать снова.
17 января 2012 в 15:41
Приветствую, Владимир!
Чего то ссылка на хедж-Фонд не открывается (хотел посмотреть, что там, да как, чтобы более компетентно высказаться)
Все эти циферки доходностей, просадак, они ведь от целей зависят.
Если совпадают с целями фонда — то это просто замечательно.
Поэтому тут не надо «Скромничать» :)
Если это портфель, то надо учиться его хеджировать — фонд то Хеджевый:)
А если сделки, (Спекуляции) то конечно просадка, хоть и небольшая, но можно заниматься доработкой системы.
Если же график — результат работы системы Акции/облигации, то , очень даже впечатляет!
Удачи!
17 января 2012 в 16:42
Ну вот! Слава не заставила себя долго ждать! :)
Может ссылочку на трейдерских ресурсах запостить? :)
Они оценят. :)
17 января 2012 в 17:04
Sergiovy, добрый день!
ссылку поправил, благодарю за подсказку, она ведет на страницу о формировании фонда, там написано, что это спекуляции фьчерсом ртс, но больше о том как я к этому пришел. Фонд хеджевый скорее по определению википендии, в части того, что нерегулируемый и недоступный широкому широкому кругу лиц.
Результат считаю скромным оттого, что целевая доходность 30-40% годовых, но, и это важнее за в общем-то хороший (с точки зрения спекуляций) квартал я ни разу не отработал «ударный день», хотя пару раз я правильно набирал позицию но выходил реньше времени. Налицо дефицит решительности и уверенности.
Систему дорабатываю, надеюсь на улучшение результатов, благодарю за пожелание :)
17 января 2012 в 17:08
АС, ну до славы тут еще весьма и весьма далеко :) А что касается трейдерских ресурсов, идея конечно хорошая, но там и так там полно такого добра и без меня, да и покруче результаты есть, о-го-го.
17 января 2012 в 17:29
Таак…, значит это спекуляции!
Тогда ответ такой:
Система почти ни при чем, т.к. до 01.11 — она аккуратно собирала и рост и падение рынка, а вот после :(
Скорее всего это «проблема» с исполнителем :) Например, отмотай данные назад,и по системе на бумажечке, анализируя каждую свечку, и сравни записи с реалом…
Если расхождение большое, то виноват «работник» , а если все же нет, то может и система сломалась/рынок изменился для твоей системы.
Это не должно быть долго, т.к. сделок скорее всего не очень много ( я почему-то так думаю:)
Результаты: Ответственно заявляю: На каждый результат найдется Инвестор.
Главное не очень обманывать ожидания, давать дох-сть выше банковской, и как то без особых супер просадок.
Но в первую очередь — Стабильность!
17 января 2012 в 17:50
Жаль, хороший блог у вас был, а теперь вы спекулянт, разработчик торговых систем… =(((
17 января 2012 в 20:35
Поздравляю!
Наконец-то мы увидели что-то реальное.
Один только вопрос: ведь эти проценты считаются по спекулятивной части портфеля? Я имею в виду, что есть и другие части — ПИФы (индекс, облигации), которые подчиняются прежним правилам обмена? И какова доля спекулятивной части портфеля?
18 января 2012 в 08:36
Ничего не понимаю в хедж-фондах, но Синяя явно «делает» Красную :)
18 января 2012 в 10:30
Sergiovy,
>>Система почти ни при чем, т.к. до 01.11 – она аккуратно собирала и рост и падение рынка.
Тут такое дело: Россия не перешла на зимнее время (просто инвесторам ПИФы, коих среди читателей моего блога большинство эти нюансы не особо интересны). До открытия Лоднона был один час торгов и (это мое личное субъективное мнение) простора для манипуляций и собирания стопов крупняком было поменьше. Я открывался, забирал прибыль и к 12-13 часам дня был свободен. Когда стали открываться за 2 часа до Лондона, стали появляться всякие «ложные выносы и пробои». Я не сразу понял в чем дело, пытался настоять на своем — так появилась просадка. Дальше эмоции. Хорошо, что уменьшил лот, а то бы могло быть хуже :). Сейчас вроде научился учитывать этот фактор, хотя он конечно по прежнему, как мне кажется, мешает.
Как раз сейчас работаю над стабильностью, благодарю за наставления, они весьма кстати.
Евгений, не огорчайтесь, это просто одно из новых направлений, по ПИФам и личным финансам конечно будут еще заметки. При этом мне нужно расти и развиваться, чего плохого в том, что я иду по пути создания собственного фонда? Кроме того, спекуляции появились на этом блоге отнюдь не вчера, почти вместе с его созданием, посмотрите например, этот пост. В 2010 году стратегия стала более четкой — я начал включать в нее фьючерсы, сейчас просто активно работаю именно над этим направлением, полагаю определение переломных моментов на рынке весьма важный и востребованный навык для любых инвестиций будь то ПИФы, акции и даже в каких то случаях обмен валюты. Так что оставайтесь с нами! ;)
18 января 2012 в 11:20
Илья_По,
для создания реального нужно время :)
Это проценты по портфелю, который мне доверили инвесторы моей доли там нет, я лишь получу вознаграждение при достижении определенных показателей. У меня инвестиций в данный момент нет, только дпозиты на карманные расходы (ну и су155 осталась, которая вот вот погасится). А для этих инвесторов портфель 100% спекулятивный.
Хорунжий Александр,
>>Ничего не понимаю в хедж-фондах,
так повышай финансовую грамотность, а то купишь как нибудь, что-нибудь непонятное :)
в данном конексте это спекулятивная стратегия, частный ПИФ без ограничительных правил. Хотя автор идеи придавал ей несколько иной смысл, создатель первого хедж-фонда (в 1949 году) Альфред Уинслоу Джонс, не верил в свою способоность понимать рынок, зато отлично разбирался в акциях. Он отличал сильные акциии от слабых, и совмещал в одном портфеле, короткие позиции (продажи без покрытия, шорты) по слабым акциям и длинные позиции (лонги) по сильным акциям. Таким образом, он получал бОльшую прибыль от сильных акций и она перекрывала убытки от продажи слабых акций, когда рынок рос. И наоборот, при падении рынка короткие продажи слабых акций приносили больше денег, чем удержание в портфеле сильных акций. Таким образом портфель приносил прибыль при движении рынка в любом направлении. Считается, что такой портфель застрахован (hedge) от убытков.
Ну это конечно теория, и, осмелюсь предположить что она работает преимущественно ра развитом и широком америкнском рынке акций.
18 января 2012 в 21:57
Господа, о каких результатах сейчас можно говорить? Прошло всего 2.5 месяца.
Выкладывать результаты, конечно, можно, но их бессмысленно обсуждать, т.к. на данный момент любой результат может быть просто случайностью.
Ну а то, что для _спекулятивного_ портфеля результат в 24% более чем скромный, Владимир и сам понимает. Тем более у него под управлением явно не пара млн долларов.
Динамика портфеля с 26.11, с учетом амплитуды движения рынка, настораживает. Все движения были пропущены.
В общем, читатели здесь не искушенные, как я понял, в основном… поэтому это так, чтобы спустить с небес на землю.
Владимир, я вижу, что Вы прекрасно осознаете все то, что я написал и без моих комментариев — это уже очень важно.
Желаю Вам удачи!
18 января 2012 в 22:18
Владимир, благодарю за комментарий и за пожелания :). Вы правы и времени мало прошло, и динамика настораживающая… . Отчасти в этом и суть, чтобы результаты не появились из ниоткуда (нужно обозначить что-то промежуточное), и Ваш комментарий здесь весьма кстати, т.к. указывает на определенные трудности, которые у меня безусловно есть.
22 января 2012 в 21:30
Владимир, добрый день!
Я то ли не нашел, то ли невнимательно читал… Хедж-фонд — из чего оон состоит? Только из фьючерса, или там еще что-то есть? Ключи от квартиры, где деньги лежат, не надо )))) Просто какие инструменты используете в фонде?
22 января 2012 в 21:38
Вячеслав, приветствую! Например, в комментарии №3 написано, что это спекуляции фьючерсом РТС (без оговорок, что там есть что-то еще).
1 февраля 2012 в 19:55
Меня тоже попилило.
Володя, не унывай! Отличная работа! Хедж-фонды тем и хороши, что понемногу и долго работают. Не гонись за доходностью индекса. Представь, что инвестор ничего не знает об индексах, что его интересует только цифра на счете в конце квартала. Верю в твои силы!
1 февраля 2012 в 20:03
>>Представь, что инвестор ничего не знает об индексах
Да, да! А потом можно выйти на следующий уровень — представить что никаких инвесторов и не было! :)
1 февраля 2012 в 20:12
Роман, благодарю за поддержку :) уже осознал, что постоянное (каждый день) сравнение доходности с индексом плохая идея с точки зрения психологии, ну а в конце квартала — думаю не повредит.
АС, вижу ты довольный сегодня, на Сбере наварился что ли? (это последняя фишка, куда пжив не успела забраться… ;)
15 февраля 2012 в 15:11
Согласен на хедж-фондах быстро не заработаешь, но постоянный, а главное стабильный доход, разве не об этом все мечтают?
15 февраля 2012 в 15:57
Шутку понял, смешно!