Нуриэль Рубини против Goldman Sachs, JP Morgan и UBS
По поводу пузырей на финансовых рынках, о чем было написано ранее. Все любят читать мнения аналитиков, и здесь я рекомендую сфокусироваться на чем-то более интересном, чем pr-активность аналитика, которого пару лет назад вязли на работу в российский банк или инвесткомпанию (они часто бывают на РБК-ТВ, в Ведомостях и Коммерсанте).
За минувшую неделю мне попалось два диаметрально противоположных мнения, аналитики крупнейших западных инвестиционных банков и предсказатель кризиса Нуриэль Рубини. Кто выглядит более объективным?
Вот газета РБК-daily опубликовала статью со странным заголовком: Дешево, но привлекательно (как будто бывает наоборот). В ней речь идет о том, что крупнейшие мировые инвестбанки Goldman Sachs, JP Morgan и UBS переполнились оптимизмом относительно России и ставят цели по РТС на уровне 1550 пунктов. По-моему в текущих условиях это сигнал к продаже (возможно к удержанию позиции, но уж точно не к покупке). В сентябре у западных банков заканчивается финансовый год и квартал, это может объяснить возможное желание разогреть котировки (выпуском оптимистичных прогнозов). Рост котировок улучшает отчетность банка, и, следовательно, повышает бонус, в том числе для аналитиков.
А вот Нуриэль Рубини (на фото), получающий деньги за качество и точность своих прогнозов (как председатель совета директоров Roubini Global Economics) ожидает в ближайшие 6 месяцев падения цен на фондовых и товарных рынках.
В ближайшие 6 месяцев следует ожидать падения цен на мировом фондовом и товарном рынках, включая нефтяной. «Рынки начали расти слишком рано, слишком быстро и зашли слишком далеко, обогнав реальную экономику», — говорит Рубини. Он подчеркнул, что среди инвесторов на товарных и фондовых рынках растет нервозность по поводу того, что оживление в мировой экономике происходит медленнее, нежели они ожидали.
«В этих условиях я вижу основания для коррекции рынков, тем более, что сейчас становится ясно: выход из нынешнего кризиса будет замедленным, — заявил Рубини. — Мы являемся свидетелями создания разрыва между реальной экономикой и рынками, которые выросли на основе излишнего оптимизма, вызванного тем, что худшего варианта — тяжелой депрессии — удалось избежать. Следствием этого разрыва станет падение рынков».
Мнение Нуриэля Рубини разделяют другие ведущие мировые аналитики. Так, лауреат Нобелевской премии по экономике Майкл Спенс заявил, что фондовый рынок «обогнал реальную экономику».
С марта стоимость акций, котирующихся на мировом фондовом рынке, выросла на 20,1 трлн. долл. Во многом это вызвано тем, что правительства ведущих индустриальных стран выделили из госбюджетов в рамках стабилизационных программ около 2 трлн. долл. При этом центральные банки удерживают ставку фактически на нулевой отметке.
В результате все свободные в мировой экономике деньги хлынули на фондовый и товарный рынки. Сейчас многочисленные специалисты считают, что на этих рынках создались спекулятивные пузыри, что способно привести в ближайшее время к новому и тяжелому кризису.
Изложенное выше, было высказано в рамках работы в Стамбуле Международного валютного фонда МВФ (по материалам ПРАЙМ-ТАСС).
P.S. Если кто не в курсе кто такой Рубини, то это профессор университета Нью-Йорка, который публично перед широкой аудиторией семинара МВФ, предсказал кризис еще в 2006 году.
Для счастья и успеха в жизни нужны три вещи: хорошие книги, хорошие наставники, и время, чтобы читать, внимать, действовать, совершать ошибки и пробовать снова.
5 октября 2009 в 14:04
А как-нибудь можно подписаться на новые комментарии, не оставляя своего?
5 октября 2009 в 14:09
Федор, в настощий момент нет, могу попробовать сделать что-то то подобное спциально для тебя :) Но вообще идея в том, чтобы комментарии не только читали, но и писали — ты же знаешь ;-)
5 октября 2009 в 18:55
Действительно, дизайн сайта не очень… Надо найти толкового freelancer’а и за небольшие деньги он наверняка продвинет его (т.е. дизайн)
5 октября 2009 в 19:01
К статьям и высказываниям Рубини отношение двоякое. С одной стороны он как оракул предсказавший кризис и независимый аналитик, с другой в его высказываниях нет-нет, да и проскользнет, уж если вы так хотите роста и позитива, так и быть, я с вами соглашусь, но чуть позже Короче, все можно купить, и Рубини тоже.
5 октября 2009 в 21:02
Сергей, а что значит «действительно», будто бы вопрос уже возникал? Можно говорить мне если какой-то опции не хватает, это легко все настроить. Фрилансер — в наличии :)
Что касается Рубини, то далеко не все в курсе — вообще кто-то, поэтому для разнообразия очень, думаю кстати, тем более свежее высказывание.
5 октября 2009 в 21:30
Так вот же, вверху Федор напрямую высказался по поводу дизайна (1)
Пост со ссылкой на Рубини очень даже хорош, я, кстати, думал, что Рубини фигура более известная (2)
5 октября 2009 в 22:05
Я думаю, что Федор удивился обилию свалившегося на него спама из предыдущико комментариев. А связано это с тем, что я (посредсвом фрилансера) менял хостинг-провайдера и обновлял движок этого сайта (wordpress). Был утерян кусок кода, написанный в ручную и блокирующий автоспамеров (которые рассылают комментарии сотнями через специальные программы). Временно, комменты проходят предварительную модерации, со временем, когда все будет восстановлено — блог будет работать в прежнем режиме.
Что касается подписки на комментарии, буду иметь ввиду, я вообще часто задумываюсь над сервисями для пользователей, ставил опросы на тему финансов, но не особо было популярно.
5 октября 2009 в 23:11
В последнее время заметил, что слишком много аналитиков ( к примеру на РБК), чересчур оптимистично отзываются об фондовом рынке. Не к добру это…
P.S.Владимир, по поводу сервисов для пользователей, можно было бы придумать какие нибудь конкурсы на фин.тематику с символическими призами. А что бы финансирование призов происходило не за счет автора блога, можно было бы взимать взносы за участие в конкурсе, к примеру 200 руб и из них формировать призовые.
6 октября 2009 в 10:23
Студент, что касается рынка, в среднесрочной перспективе нет причин для роста, падение вероятно. Что касается аналитиков … даже не знаю, основная проблема наверное в том, что они не вкладывают своих денег, нет энтузиазма что-ли. Но это не их вина, просто такая работа досталась — они когда шли, наверняка не знали как это не просто :) )))
Сервисы, это нечто автоматическое. Типа, как я уже говорил, голосование. Можно придумать расчет собственного индекса. Пока я в раздумьях.
Что касается конкурсов, то ни будут причем за счето моего бюджета (а не читателей). возможно даже замутить, что нибудеть типа экономической игры, но с реальными деньгами и реальным онлайновым проектом (этот сайт), мне кажется будет интересно, когда смогу зарабатывать не только я, но и читатели — пусть даже символические слова. Руки пока не доходят — вон даже в написаниях постов окна по 2 недели бывают :)
7 октября 2009 в 13:18
Доброго времени суток.
Мое мнение следующее (как жителя города тяжелого машиностроения, банковского служащего и мало мальски знакомого с пифами человека):
1. Ситуация на предприятиях машиностроения (особенно грузового — которое можно рассматривать как некий индикатор развития промышленнности, строительства, с/х и вообще экономики) могу не показывает положительной динамики. Эти предприятия находяться на дне и пока света в конце тоннеля не видно.
2. Малый бизнес — потихоньку дышит, боясь даже произнести что «стало лучше», чтобы не сглазить. А если посмотреть на вещи реальней, то текущий вялый рост носит сезонный характер (по крайней мере это видно по целевым потребительским кредитам на товары и услуги этого малого бизнеса)
Исходя из этих двух пунктов и наблюдений за ростом ПИФов могу сказать, что ПИФы вновь раздут спекулянтами и коррекция будет более серьезной чем многие пишут. Самое время подготовиться к покупке после коррекции (в долгую, т.к. потом я думаю резкого рывка вверх не будет.) Такое вот мнение. Мне кажется Рубини не лукавит в этом прогнозе.