Market timing – 126,9% за 22 месяца
Одной из любимых тем разговоров с инвесторами является обсуждение активной стратегии, на западе именуемой market timing, предполагающей выбора момента для перехода из одного класса активов в другой с целью получения дополнительной прибыли. В нашем случае это обмен паев между фондами акций и облигаций. Хотя такие операции несут повышенные риски для инвесторов, эта идея часто будоражит их умы (я бы даже сказал чрезмерно часто).
Я в очередной раз подвел итоги самой “долгоиграющей” реализации стратегии этого типа (”долгоиграющей” потому, что далеко не все способны доводить начатое дело до конца) . Результаты следующие: срок – 22 месяца, базовые инструменты – фонд облигаций 20,6% и фонд акций 75,3%, ориентир – индекс РТС 97,7%, доход инвестора 126,9%. Картинку можно посмотреть здесь.
Посмотрели? Продолжим. Пример еще интересен тем, что демонстрирует, как работает сложный процент, то есть что бывает, когда доходность зашкаливает за сотню процентов. А происходит вот что. Когда фонд акций (который для нас является базовым активом) вырастает на 2%, к стартовому капиталу инвестора это прибавляет 2,5%. Дальше – больше.
Что касается текущей ситуации. Многие умудрились повыпрыгивать из акций в облигации, как только РТС обновил максимум. Сейчас, наверное, жалеют, да что там “наверное” – точно, жалеют! Роста ведь еще не было как такового. Меняться на облигации можно, когда ралли, эйфория, эмоции, когда приток денег в паевые фонды бьет рекорды (сейчас пока другие рекорды – смотрите предыдущий пост). По моему скромному мнению, ближайшие возможности – это следующий год. Сценарий, например, такой: “рождественское” ралли плавно перерастает в ралли “президентское”. А пока наращиваем позиции.
Подпишись на RSS!
ПИФы являются лучшим решением для получения доходов от капитала, при этом, как инструмент фондового рынка, они не дают гарантий. Исключить риск досадных ошибок, сделать правильный выбор и обеспечить приемлемый доход помогают знания и опыт. Этими ценностями я делюсь в блоге.
18 октября 2007 в 10:48
Александр, это вопрос выбора стратегии, готовности принятия на себя бОльших рисков. Инвестор сделал выбор – я реализовал. Вообще, тайминг – это второстепенная возможность, по отношению к основной цели – инвестированию. И что-то менять в этой зависимости, думаю, не стоит.
18 октября 2007 в 15:32
Не понятно отношение автора к данной проблеме??? Так нужен ли маркет тиминг или нет? Когда применять а когда воздержаться и тд.
11 декабря 2007 в 09:20
[...] market timing. Не сомневайся, это будет интересно. Я уже упоминал об этой стратегии ранее, сейчас предлагаю ознакомиться с хроникой [...]
28 января 2008 в 15:02
[...] сложнее. Как пайщики используют обмен можно прочитать здесь и [...]
18 марта 2008 в 14:49
Все конечно просто замечательно, но здесь есть основательные риски.
Ну и получать здесь будут сверх-доход. Очень интересная статья.
Здесь я понял, что мне еще многому надо учиться, вникать, ну и в конце концов вкладывать деньги
6 апреля 2008 в 19:17
[...] опыт спекулятивных операций с ПИФами в заметке о market timing и о том, как я заработал в ПИФах 145% за два года. Но, [...]
7 апреля 2008 в 14:10
А можно поподробнее о принятии решений на обмен? Какие критерии? Какие риски?
7 апреля 2008 в 19:54
Flycat, можно!
Вы читали заметку спекуляциях ПИФами ? Если будут вопросы – задавайте в комментариях к этой заметке, я тама как раз осветил ряд критериев. Риски высокие
Вообще этим рекомендуется заниматься опытным инвесторам, имеющим продолжительный опыт получения доходов в ПИФах.