Market timing — 126,9% за 22 месяца

Одной из любимых тем разговоров с инвесторами является обсуждение активной стратегии, на западе именуемой market timing, предполагающей выбора момента для перехода из одного класса активов в другой с целью получения дополнительной прибыли. В нашем случае это обмен паев между фондами акций и облигаций. Хотя такие операции несут повышенные риски для инвесторов, эта идея часто будоражит их умы (я бы даже сказал чрезмерно часто).

Я в очередной раз подвел итоги самой «долгоиграющей» реализации стратегии этого типа («долгоиграющей» потому, что далеко не все способны доводить начатое дело до конца). Результаты следующие: срок — 22 месяца, базовые инструменты — фонд облигаций 20,6% и фонд акций 75,3%, ориентир – индекс РТС 97,7%, доход инвестора 126,9%. Картинку можно посмотреть здесь.

Посмотрели? Продолжим. Пример еще интересен тем, что демонстрирует, как работает сложный процент, то есть что бывает, когда доходность зашкаливает за сотню процентов. А происходит вот что. Когда фонд акций (который для нас является базовым активом) вырастает на 2%, к стартовому капиталу инвестора это прибавляет 2,5%. Дальше — больше.

Что касается текущей ситуации. Многие умудрились повыпрыгивать из акций в облигации, как только РТС обновил максимум. Сейчас, наверное, жалеют, да что там «наверное» — точно, жалеют! Роста ведь еще не было как такового. Меняться на облигации можно, когда ралли, эйфория, эмоции, когда приток денег в паевые фонды бьет рекорды (сейчас пока другие рекорды — смотрите предыдущий пост). По моему скромному мнению, ближайшие возможности — это следующий год. Сценарий, например, такой: «рождественское» ралли плавно перерастает в ралли «президентское». А пока наращиваем позиции.