Инвестиции в ПИФ: поиск точки входа
При инвестициях в ПИФы можно реализовать много стратегий, однако если все упростить и сохранить только составляющую ПИФов акций, то останется всего три варианта.
- регулярные инвестиции без учета любых рыночных факторов, это самый простой способ, не требующий особых навыков и знаний;
- инвестиции в ПИФы акций при относительно ровной ситуации. Аккумулирование денег в консервативных инструментах, когда рынок стремится к максимумам с целью инвестировать в периоды значительного падения котировок;
- спекуляции ПИФами, что является наиболее сложной и рискованной стратегией инвестиций в ПИФы.
Разумеется, на ближайшие годы российский фондовый рынок зависит от рынка нефти, и между этими рынками будет наблюдаться корреляция. При этом, если не только смотреть на котировки фьючерсов на нефть, но и оценивать баланс спроса и предложения на рынке акций, может оказаться все не так однозначно. Предлагаю рассмотреть всего два простых сценария.
Цены на нефть снижаются без каких-либо коррекций наверх. Российский фондовый рынок также снижается. При некоторой стабилизации цен на нефть, например, на уровне 50-55 долларов за баррель, снижение на рынке акций может продолжится. Это произойдет в том случае, если окажется, что накопилось достаточное количество желающих избавиться от российских акций, и они ждут удобного момента, чтобы начать продавать. Вероятен и обратный сценарий — российские акции начнут хватать как горячие пирожки, и рынок снова начнет расти. Такой сценарий возможен, если вдруг спрос на российские акции не удовлетворен полностью (ссылка на исследование по этому вопросу в конце статьи).
Возможно, инвестору ПИФ и не стоит глубоко вникать в подобные вопросы с целью заработать несколько лишних процентов (это совсем другой вид деятельности). Однако понимание ситуации всегда полезно, т.к. дает уверенность в действиях и позволяет выбирать лучшие сделки.
- Ведомости опубликовали исследование по западным фондам инвестировавшим в российские акции: кто, чего и сколько «затарил» (таблица), полный текст статьи «Покупатели России» (ссылка действует до 13.08.09).
- Последнее слово за нефтью: ПИФы, доллар, инфляция
Для счастья и успеха в жизни нужны три вещи: хорошие книги, хорошие наставники, и время, чтобы читать, внимать, действовать, совершать ошибки и пробовать снова.
13 июля 2009 в 14:36
В первом предложении между словами «однако» и «все» пропущено слово «если».
Второй абзац, второе предложение (там где жирным выделено) — тоже явно что-то пропущено, предложение логически незакончено.
13 июля 2009 в 15:53
Владимир, я так понял, что на данный момент вы считаете пока рановато возвращаться из облигаций в акции?
13 июля 2009 в 16:38
Федор, спасибо, поправил. Опять пишу на коленках :) Ты уже вернулся или еще не уезжал? На зметкой о пари я работаю ;) надеюсь все будет красиво и без ошибок :)
Алексей, скажем так: я считаю, что торопиться не обязательно, что-то не складывается мозаика — рынок слабый, отскоков пока не видно. Главная идея заметки в том, что я держу в голове оба сценария и пытаюсь понять какой из них сработает.
13 июля 2009 в 17:02
(3) Уже вернулся. Жду заметку :)
13 июля 2009 в 19:03
Владимир, ну я так и понял, прочитав заметку.
Сейчас нужно действовать по обстоятельствам, уже сильно упали и теперь 50 на 50 куда дальше. В такие моменты и проявляется истинное мастерство… или везение :)
21 июля 2009 в 15:08
Владимир, как Вы думаете, какой может быть максимальная цена нефти до конца текущего года?
21 июля 2009 в 15:56
Иван_К, 85 думаю запросто может быть. И это не только спрос, ее туда подтягивают большие деньги.
22 июля 2009 в 18:57
Владимир, хотелось бы узнать касаемо индекса МБВБ, как вы думаете, есть еще шанс отскочить к 800 -850 пунктам в ближайшей перспективе? Или на фоне дорожающей нефти коррекции ждать не приходится?
22 июля 2009 в 19:17
Студент, в ближайшей нет, слишком много ликвидности как мировой так и российской. Все хотят. Сорри, что не пишу комментов по рынку, недвижимость съедает время, валюсь с ног от этого дела. Будут вопросы — пиши в комменты отвечу.
23 июля 2009 в 11:46
Владимир, как я понял из Вашего сообщения, вероятнее всего нефть всетаки будет дорожать. Ввиду того что индексы также сильно проваливаться не будут, то сейчас самое время инвестировать в индексные пифы?
23 июля 2009 в 11:51
Иван_К, самое время было когда индекс пробивал 900 (я менял клиентов, но сам не менялся (недвижимость), поэтому ничего ни писал на блоге, но сейчас тоже думаю можно. Присмотритесь к металлургии ;)
23 июля 2009 в 18:13
Владимир, а почему так поменялась ситуация касательно цены на нефть?
Только 2 недели назад все говорили о коридоре 45-65$…
24 июля 2009 в 12:17
Алексей, да она не то, чтобы поменялась. Просто все увидели нефть по 40 баксов и (она там относительно долго держалась) и строили свои прогнозы отталкиваясь именно от этого ценника, никто не считал, что нефть перепродана. Я тоже рассчитывал на коридор 55-65
+ Ликивдность ее же нужно куда-то девать. За один день, месяц и даже год деньги в экономику не загнать. Это вносит существенные измениня в рынки. Может напишу пост на эту темку чуть подробнее.
Поэтому я и советую держать в голове несколько сценариев, подвергать критике (аргументированной разумеется) основной сценарий. Мышление должно быть гибким…