Обмен из ПИФов акций в ПИФы облигаций, вторая попытка.
После не очень удачной попытки обмена ПИФов акций на ПИФ облигаций (заработал меньше процента, а мог и в минус уйти), сегодня я решил повторить ее снова. Вижу, что в покупках уже нет того задора, который был еще неделю назад. Фондовый рынок слабеет.
Сегодня рынок тянул вверх преимущественно Сбербанк, акции которого приблизились вплотную к 30 рублям и показывают более 100% доходности от минимумов. На ММВБ был рекордный объем торгов, что тоже является одним из признаков разворота. Не за горами майские праздники, которые большинство спекулянтов пожелает провести в деньгах – и продавать они начинают уже сейчас.
P.S. По моим расчетам котировки ПИФов акций за сегодня (выставлены будут завтра) обновят локальные максимумы.
Для счастья и успеха в жизни нужны три вещи: хорошие книги, хорошие наставники, и время, чтобы читать, внимать, действовать, совершать ошибки и пробовать снова.
14 апреля 2009 в 22:53
И я давно жду коррекции… сижу сейчас в фонде облигаций, а быки все никак не отступают…
15 апреля 2009 в 16:10
как насчет продажи фьючерсов на индек с целью захеджировать портфель ?
16 апреля 2009 в 08:05
Думаю продажа фьючерсов ничего толкового не принесёт.
17 апреля 2009 в 14:57
Макс, лично у меня есть много причин, чтобы этого не делать, но я пожалуй выберу те, которые вызывают наименее бурные дискуссии :) фьючи это не мое — так сложилась исторически моя инвестиционная философия (ни Баффет, ни Питер Линч не рекомендуют фьючерсы). Изначально этот инструмент придуман для страхования рисков реального бизнеса (поставки нефти, зерна и пр.), а не инвестиционных портфелей.
1) хеджирование, а проще страхование портфеля — это дополнительная плата (страховой взнос), которая в общем-то приводит к снижению доходности.
2) мне не очень комфортно, когда мне предлагают довнести вариационную маржу.
P.S. Хотя гипотетически я рассматриваю ситуацию, когда пузырь растет, цены заоблачные. Ты продаешь один актив за другим. Получена отличная прибыль, а рынок продолжает «переть» (хотя уже дорого и технически и фундаментально), во здесь я бы подумал об опционе пут, например, на 1-2% от портфеля. Примерно так я отношусь к производным инструментам.
21 апреля 2009 в 11:07
Владимир, добрый день
Могли бы вы описать идеи, на основании которых вы сделали вывод о предстоящем снижении рынка?
21 апреля 2009 в 11:30
Иван, я готовлю большую итоговую зметку обо всех обменах сделанных в этом году, затрону и этот вопрос. Если вкратце, то ответ выделен жирным шрифотом в заметке выше: рынок начал слабеть. Видно было, что покупки утратили былой задор. Это было видно как по динамике котировок так и по заявкам в стакане (хотя этот фактор, говорят (говорил трейдер, у которого я купил семинар за $200), не всем доступен для понимания. без иронии.).