Личные финансы: лень и слабость
«Производство дешево, лень – вот что дорого стоит», заметил еще в позапрошлом веке основатель компании National Cash Register Джон Паттерсон. И хотя речь шла о выстраивании бизнес процессов в компании, эту идею можно применить и к личным финансам. Есть категория потенциальных инвесторов, у которой есть деньги и есть желание начать инвестировать в ПИФы. Я в этом абсолютно уверен (потому, что в моем почтовом ящике лежит несколько подтверждений этому). Банальная лень мешает, уже который день, неделю, месяц инвестировать деньги в ПИФ. Обычно таких людей подстегивает получение прибыли соседом, сладкие публикации в прессе о прибылях инвесторов на фондовом рынке, например, процентов 30 годовых. Лень обходится очень дорого, даже если речь идет о личных финансах.
Уже около 3х месяцев сильные инвесторы ПИФов отбирают деньги у слабых инвесторов ПИФов. Слабый инвестор на рынке тот, кто работает с короткими деньгами: заемными или просто последними, то есть, когда больше нет и взять неоткуда. Один из талантливейших портфельных менеджеров Питер Линч сказал, что когда инвестор вкладывает собственные деньги, на него работает самый сильный фактор – время, когда инвестора вкладывает заемные деньги, время работает против него.
Разные цвета личных финансов – о спекулятивных деньгах я писал совсем недавно.
Любимый народом финансовый инструмент акции ВТБ. Банк представил позитивную отчетность – чистая прибыль выросла на 28,4%. Подробно можно ознакомиться здесь (ссылка действительна до 11.05.2008). Наиболее интересная идея, представленная в статье, это предложение аналитика J. P. Morgan Алекса Кантаровича о проведении обратного выкупа акций.
Сегодня пятница, есть подходящая ссылка: Дмитрий Мирошник сделал подборку из 15 фильмов о деньгах. Дополняю список фильмом «В погоне за счастьем», в главное роли Уилл Смит. Фильм в прокате был недавно и сейчас продается на DVD в хорошем качестве, рекомендую к просмотру.
Для счастья и успеха в жизни нужны три вещи: хорошие книги, хорошие наставники, и время, чтобы читать, внимать, действовать, совершать ошибки и пробовать снова.
11 апреля 2008 в 18:36
И к чему этот безумный оптимизм? С января рынок болтается в боковике, Локомотив мирового рвнка колбасит не по детский, только наметится рост как его на корню прибивают какой либо отрицательной новостью. Наш же ФР всего лишь вагон в этом составе. Т.к. речь в блоге идет о пифах то скажу что последний раз покупал паи 7 февраля 2008 г. после этого желания покупать нет. Покупка паеев одной очень крупной УК в «усреднение» с 2007 г принесла убытки 3,84%. Кроме этих есть еще паи в других УК, и деньги на ФР, так вот мое мнение что в период 2007-2008 г.г. лонги дохода принесли мало, больше дохода принесли облигации. В шорты я не играю, но похоже 2007 и 2008 г.г. это для игры в шорт.
11 апреля 2008 в 21:00
Рынок болтается с боковике, пожалуй, уже год (в апреле 2007 индекс РТС достигал 2.000 пунктов, сейчас 2.100, а было и ниже 1.900 в этом году). Оптимизма поубавилось. Я начал инвестировать в один из крупнейших фондов акций в феврале 2006 года. Усреднялся, правда не всегда аккуратно и постоянно, но порядка 25 раз паи докупал за 2 года, добавил в прошлом году еще один фонд акций и смешанных инвестиций. Результаты, если бы погашал паи сейчас, с учетом скидок, налогов: +7,4% в первом фонде, -3,7% во втором и +4,5% в фонде смешанных инвестиций. Последний раз покупал паи в январе, на 10.000 руб. и еще 20.000 руб. вслед отправил — было дешево, но деньги вернулись :) т.к. новые правила перевода денег через интернет-банк придумали. Я, что деньги вернулись заметил не сразу, расстроился, конечно, т.к. было самое дно. Не радуют, так что, результаты. И по-хорошему, я не удивлюсь если 2008 год вообще в минусе закроется, да и 2009 тоже может быть. Не может рынок расти вечно, а у нас с 2001 по 2007 год — рост, причем то на 50, то на 70, а то и на 80% в год, только в 2004 «всего» +8% и в 2007 «всего» +19%. Семь лет подряд. Так не бывает, рынку нужен отдых, спад, коррекция, передышка. А учитывая, что происходит на мировых фондовых рынках, кризис в США… В общем, про рост пока лучше и не думать. Скорее нужно думать, где взять деньги, чтобы продолжить инвестировать на спаде, чтобы году к 2014 хороший доход получить :)
11 апреля 2008 в 21:58
ВТБ вообще смех, народное ипо.
У меня многие друзья хотели даже кредиты брать «ведь ВТБ! вырастут акции, заработаем!» Хорошо что не взяли
11 апреля 2008 в 22:06
Сергей, а в чем собственно оптимизм, тем более безумный?
Мой опыт показывает, что российский рынок может запросто расти без американского «локомитива», возьмите для примера 2001 год. Индекс Доу Джонса -4%, РТС +80%.
Покупать ПИФы можно по разному и ПИФы разные, и крупная компания не обзяательно признак успеха — это было бы слишком просто.
Лично я заработал в 2007 году более 25%. В одном ПИФе безо всякой мистики (и диверсификации по разным фондам, инструментам и компаниям). Текущая коррекция этот доход несколько «подсушила», но меня это не беспокоит. Я не усредняюсь, я стремлюсь делать новые сделки по низким ценам.
У меня есть четкая, проверенная годами стратегия и я ей следую, описываю здесь, в этом блоге основные идеи, а с некоторых пор (3 месяца назад) решил выкладывать все сделки. + я веду консультации (в не виртуальной жизни это моя работа), зачастую, не просто объясняя, а убеждая почему нужно делать именно так, а не иначе.
11 апреля 2008 в 22:25
Юрий, Вам большой респект и за объемный коммент и подход у Вас есть.
Могу посоветовать (не навзываясь, а то по разному реагируют на мои советы в последнее время :) ), отказаться от фонда смешанных инвестиций — сбалансированная стратегия это «ни рыба ни мясо», они всегда где-то в тени (в том числе по доходности). Хотите сбалнсированную стратегию — сделайте сами: депозит (с вашим объемом можно подобрать «до востребования» с хорошей ставкой — на уровне 10%) + ПИФ акций или индексный. Облигации в Росии менее дохдны, чем депозиты, потому, что первые ближе привязаны к мировому рынку дешевого заемного капитала. Читали заметку о принципе револьвера, я о депозитах там написал подробнее.
11 апреля 2008 в 22:29
Толег, это смех сквозь слезы — финансовая грамотность граждан оставляет желать лучшего :( А блог у Вас, ничего, кстати ;)
12 апреля 2008 в 21:23
Да, Владимир, спасибо за совет — сбалансированный фонд это «вещь в себе». Не очень понятно зачем это нужно — доходность ниже на длительных промежутках времени чем у фондов акций или индексных, на коротких промежутках времени — могут быть и убытки запросто. Единственный плюс по-моему — меньшая волатильность фонда смешанных инвестиций, может психологически кому легче. А так — да, лучше депозит («подушка безопасности» в размере 3-6, а лучше 12 месячных бюджетов семьи, под гарантированный процент=инфляции в идеале) + рискованные инвестиции в ПИФы акций. У меня вот только вопрос, Владимир. Вот рекомендуется действовать так (во всех почти книгах пишут, статьях) — избавляемся сначала от потребительских кредитов, долгов, затем создаем «подушку безопасности», затем инвестируем 10-20% от месячного дохода. А если нужно потом потратить деньги на крупную покупку (поменять автомобиль, например, мебель купить и т.д.), то где взять деньги? «Подушку безопасности» трогать не рекомендуется кроме крайних случаев. Инвестиции у нас долгосрочные, к тому же рынок может быть на спаде. Или вот мой случай — нет собственной квартиры и нет желания залезать в долги на 20-25 лет. Получается, что кроме инвестиций нужно еще отдельно на крупные покупки откладывать?
13 апреля 2008 в 19:34
Присоеденяюсь к вопросу предыдущего оратора.
14 апреля 2008 в 11:19
Юрий,
Филипп,
Не все хотят вникать в суть, а продукт со средней доходностью и средней волантильностью их устраивает. Два в одном — одно из известных предпочтений среднего портребителя. Управляющие компании всегда идут навстречу потребителям, а уж зачем они хотят именно этот продукт — это дело потребителей-инвесторов.
В книгах пишут потому, что большинстов инвесторов теряет деньги на фондовом рынке (из-за отсутствия квалификации, терпения и проч.), типа прежде чем начать терять деньги, обеспечте себя всем необходимым :)
Если серьезно, то я думаю не стоит воспринимать все так буквально. Например, мой инвестиционный портфель (ПИФы и депозиты) служил мне некоторой страховкой для выплатам по кредиту (на квартиру, 3х летний), то есть я точно знал, что если будут проблмы с работой, то какое то время я смогу воспользоваться резервами — они ведль для того и нужны. В общем я бы советовал комбинировать, покупаете машину? На одну часть платежа возьмите самый дешевый кредит, а на другую возьмите деньги с депозита (а ПИФЫ останутся, например, на самый крайний случай). У вас появятся 2 приоритета, 1) выплаты по кредиту 2) восстановление депозитного резерва. 3) ПИФы только при крайне выгодных ситуациях (рынок упал на 20 и более процентов).
Инвестиции помогут Вам сделать крупную покупку быстрее. Это в целом. Главное, правильно оптимизировать финансы, общего рецепта нет, а случаями из частной практики поделюьсь ;) В ближайшем будущем планирую написать как сэкономить несколько тысяч долларов на аренде квартиры (преимущественно в Москве, но для других регионов тоже сгодиться).
14 апреля 2008 в 16:45
(9) Владимир, наверное ПИФы надо тратить не когда рынок «упал на 20 и более процентов», а когда рынок **вырос** на 20 и более процентов?
15 апреля 2008 в 09:24
Федор, все верно. о порядке изъятия средств из портфеля я писал здесь
16 апреля 2008 в 19:50
Владимир, спасибо за ответы. Волатильность только, вроде, без «н» пишется :)) И еще, Вы говорите, что в одном ПИФе заработали, безо всякой диверсификации и т.д. А могло и не повезти, как с моим ПИФом, неплохим в-общем-то, я до сих пор в эту комаду верю, по СЧА они номер один в России — наверное догадались, что за фонд. А надо было хотя бы в пару фондов деньги вложить, поделить.
16 апреля 2008 в 20:44
Юрий, пожалуйста!
>Волатильность только, вроде, без “н” пишется
есть разные варианты, на своей правоте настаивить не буду — привычка, пока не избавился
>могло и не повезти
это не везение, а расчет и понимание ситуации, полученное из опыта.
>наверное догадались, что за фонд
о фонде догадываюсь, сам инвестировал, даже посетил ряд конференций управляющих (в текущем пифе тоже с управляющими общаюсь, чему несказанно рад). Сравнивал их стратегии с Баффетом, нашел ошибку, не думаю, что они ее исправят — это просто другой стиль управления.
>надо было хотя бы в пару фондов деньги вложить, поделить
можно было разбавить фонд акций индексным ПИФом, но большая доля нефтянки в индексе меня смутила (в 2007 году от нее нечего было ожидать) и я решил рискнуть (совсем чуть-чуть)
P.S. Если надумаете менять УК — обращайтесь :)
18 апреля 2008 в 20:54
Как-то вы рассуждаете.. тоесть везения не бывает? Даже при самых точных расчётах, если у вас нет при себе удачи, то грошь вашим усилиям цена..
18 апреля 2008 в 21:22
Владимир!
> Сравнивал их стратегии с Баффетом, нашел ошибку, не думаю, что они ее исправят — это просто другой стиль управления.
В чем их ошибка, если не секрет, результаты то, похоже не улучшаются…
И еще вопрос, спросили меня, а я не знаю, может быть Вы в курсе:
в 90-х годах было такое АООТ специализированный инвестиционный фонд приватизации, аккумулирующий приватизационные чеки граждан, имеющий лицензию Госкомитета РФ по управлению государственным имуществом Альфа Капитал (название не могли покороче придумать :)). Владелец именных акций этого фонда может что-то сейчас получить? УК Альфа Капитал случайно не правоприемник того фонда? Еще у того же инвестора есть Акции АООТ Народный концерн, а также Регистрационное свидетельство учредителя акционерного общества «ТЕХНЕЗИС-Быстрые пельмени» (я не шучу — так и называется, с копии переписываю). Свидетельство говорит о том, что инвестор является учредителем Общества и подписался на 2 простых именных акции, отдав за это два приватизационных чека России (ваучеры, наверное). Было это все в далеком уже 1993 году. Если имеете информацию по этой теме — напишите. Заранее спасибо.
20 апреля 2008 в 21:12
Юрий,
>В чем их ошибка, если не секрет
не секрет, об этом написано в некоторых книгах об У. Баффетте, стоимостному инвестированию уделяется очень мало внимания.
>АООТ специализированный инвестиционный фонд приватизации, аккумулирующий приватизационные чеки граждан, имеющий лицензию Госкомитета РФ по управлению государственным имуществом Альфа Капитал. Владелец именных акций этого фонда может что-то сейчас получить?
может, обращайтесь в Альфу.
>“ТЕХНЕЗИС-Быстрые пельмени”
не в курсе, но примеры того, что вложение ваучеров в средние, в т. ч. региональные предприятия — принесли инвесторам отличные доходы, мне известны, хотя это скорее исключение, чем правило
22 апреля 2008 в 10:50
Владимир, спасибо за ответ.
8 июля 2009 в 14:02
[…] Личные финансы: лень и слабость […]