Главное диверсификация…
Прием историй инвесторов для конкурса окончен, итоги будут подведены после публикации всех статей (осталось три). Самая интересная и содержательная статья конкурса будет опубликована «под занавес». Сегодня история Рахмета Чернышевского о диверсификации.
Все люди по мере развития и личностного роста сталкиваются с проблемой взаимоотношения с деньгами. Кто-то старается не затрагивать эту проблему для себя, кто-то превращает процесс накопления состояния в «идею фикс».
Раньше я тоже жил с мыслью, что деньги есть что-то само по себе разумеющееся, и как их может не быть у работающего человека? Но с поступлением в университет жизнь переменилась. У родителей деньги было брать уже неловко, и я пошел работать, чтобы иметь хорошую прибавку к стипендии, точнее прибавкой была сама стипендия.
Проматывать заработанные деньги оказалось сложнее, но я нашел хороший способ. К идее инвестирования я пришел довольно быстро, это показалась мне интересным, мир раскрылся в другом свете — в финансовом.
Дело было в 2007. Я решил сначала подкопить деньги в банке. Я положил деньги в Сбербанк под 7% годовых. Но прошло два месяца, и я недовольный результатом перевел деньги в маленький региональный коммерческий банк. Там было уже 12,5%. После 6 месяцев и регулярных пополнений, в конце срока я имел около 30 т.р. рублей — деньги для меня весомые.
Я решил увеличить риск и вложил деньги в ПИФ акций довольно крупной управляющей компании. Фонд представил довольно высокий для меня доход на уровне 27,5% за 9 месяцев и в совокупности со всеми накоплениями у меня оказалось около 105т.р.
Было начало 2008 года, я окрыленный своими успехами решил сам начать управлять своими деньгами и открыл брокерский счет. Но решив «диверсифицировать» (сейчас у меня это вызывает только улыбку…) свои активы: я оставил 60 т.р. в ПИФах акций, раскидав по нескольким управляющим компаниям, остальные положил на брокерский счет.
Я читал книги по инвестированию, которые был в состоянии усвоить (у меня не экономическое образование), знакомился с новостными рассылками, отдавал этому часов по 4 в день. Нечего и говорить, что вся зарплата передавалась брокеру. За этим занятием меня и застиг кризис.
За 6 месяцев мой капитал осел на 73%, как оказалось, все мои активы были представлены акциями, которые стремительно теряли в цене. Я потерял не деньги, а результат работы последнего года жизни. Я был слишком азартен, не опытен и жаден, чтобы зафиксировать убыток.
Я сумел спасти около 50т.р. В марте 2009 я переложил их на депозит, как раз в тот момент, когда рынок акций активно пошел вверх, но от идеи инвестирования не отказался. Я на своем горьком опыте понял, как важна грамотная диверсификация, все-таки свой опыт это нечто особое.
Я прочитал большое количество книг, скажем так, более глубоких по содержанию. И теперь мое главное правило: не спешить, я планирую свои инвестиционные решения за месяц. Сейчас вложил часть денег в ПИФ, выбранный уже с учетом накопленного опыта и понимания, остальные деньги лежат на книжке. Инвестиции на фондовом рынке я решил реализовывать через ПИФ, а самому на бирже не соваться.
P.S. Последние два года мне дали много: для инвестора опыт один из главнейших активов. Конечно среди читателей rostdeneg.ru большинство знакомы с понятием диверсификация, тем более оно достаточно простое для восприятия (не клади яйца в одну корзину). При этом, возможно чужой опыт слепого следования этому принципу заставит лишний раз задуматься об его эффективности.
Для счастья и успеха в жизни нужны три вещи: хорошие книги, хорошие наставники, и время, чтобы читать, внимать, действовать, совершать ошибки и пробовать снова.
1 апреля 2010 в 14:31
: )
1 апреля 2010 в 18:00
Совсем не согласен с заголовком!!! Диверсификация совсем не главное. Диверсификация — невежество!!! Это какая-то массовая подмена понятий. Я не против диверсификации. Более того, мои активы весьма разнообразны. Но не надо ставить все с ног на голову и путать причину и следствие! Диверсификация -это следствие и совсем не самоцель! Если ты не можешь «нести яйца в одной корзине», то несколько «корзин» удержать еще тяжелее. И совсем другое дело когда «яйца» в одну «корзину» уже не влезают! А вкладываться в актив ничего о нем не зная ради диверсификации…
Главное это риск-менеджмент!
1 апреля 2010 в 19:17
Автор, почему вы отказались то в итоге от брокера? :) нахожусь в подвешенном состояний : стоит или не стоит с ним иметь дело?
2 апреля 2010 в 07:20
Простите, разве это диверсификация? Когда все деньги в один и тот же актив — пусть и разных УК — в пифы акций? Я под этим понимаю разные активы — акции, облигаций, депозит, причем как рублевый, так и валютный, ОМС и что нибудь еще.
2 апреля 2010 в 08:03
Да ладно вам, напали на парня. Он же сказал, образование у него не экономическое. Пока сообразишь, что такое диверсификация много-много лет пройдёт, а он всего лишь в 2007 начал. Главное честно признаться в достижениях и поражениях. Согласен, что главное не диверсификация, а риск-менеджмент. На мой взгляд диверсификации придерживаются те, кто инвестирует с закрытыми глазами, или же те, кто уже заработал больше, чем готов потерять.
2 апреля 2010 в 09:41
Господа, ну раз уж заговорили при риск-менеджмент, может какую-нибудь удачную ссылку в студию кинете, что за зверь такой :)
2 апреля 2010 в 11:46
Александр, вот ссылка на Википедию.
Но можно взглянуть и проще: в большинстве случаев под этим понимают управление убытками. Типа заранее решается, что при снижении цены актива на 10% продается половина портфеля, а при снижении еще на 5% вторая половина.
Но этот подход верен лишь только если следовать теории эффективного рынка, типа если котировки акций падают, то на это есть объективные причины. На теории эффективного рынка построена современная финансовая система, но вот, например Джордж Сорос или Уоррен Баффет говорят, что это не так. Баффет в частности приводит пример, что не повод продавать свой автомобиль, лишь потому, что сосед отдает свой за полцены. И основа богатства и Баффета и Сороса, это движение против толпы, то есть за счет агрессивного отрицания эффективности рынка. Сорос поставил на падение фунта, когда все считали, что ему ничто не угрожает. Баффет лучшие сделки провел в периоды когда все продавали акции ожидая краха экономики и все согласно канонам риск менеджмента.
2 апреля 2010 в 16:34
Человеку свойственно ошибаться. Баффет и Сорос не исключение. Просто когда речь идет о значительной сумме необходимо думать не как все. Продают на растущем рынке просто чтобы не засадить рынок. Иначе просто не выйдешь.
>>при снижении цены актива на 10% продается половина портфеля, а при снижении еще на 5% вторая половина.
При большой сумме так нельзя!!! Продажей половины портфеля рынок пойдет еще на 5% только от этой продажи. Для страховки от потери активы хеджируются.
>>Сорос поставил на падение фунта, когда все считали, что ему ничто не угрожает.
Да забудьте вот это «все считали». Давно-ли «все считали» что EUR/USD будет 1.60? А теперь «все считают» что будет 1.25! Давно-ли «все считали» что РусГидро никому не интересно пока цена не снизится ниже 80 коп.? А теперь рисуют радужные оффсайды .
Лично для меня есть я и есть рынок. И слушая аналитиков я часто произношу: «да ну нах…».А для ошибок есть хедж и никак не тупая диверсификация!
2 апреля 2010 в 17:02
Александр Сидоров,
>>При большой сумме так нельзя!!! Продажей половины портфеля рынок пойдет еще на 5% только от этой продажи. Для страховки от потери активы хеджируются.
я написал для простоты восприятия.
Что касается хеджирования, то не всегда есть контрагент для хеджа (просто никто не продает нужный вам производный инструмент: фьючерс, опцион, CDS и т.д.), и в этом случае будет продажа.
Вообще суть моего ответа, трансформированная специально для Вас, в том, что например Баффет не хеджирует рисков ибо это СТОИТ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ ДЕНЕГ, но главное он верит в свою идею и ему все равно, что об этой идее думают другие, даже когда эти другие продают его идею (акцию) с 5, 10, 30% дисконтом.
Баффет не считает рынок эффективным, он говорит, что был бы последним бродягой и носил консервную банку вместо шапки, если бы рынки были эффективными.
Еще он говорит, что если человек не может перетерпеть 50% снижения по акции, то ему нечего делать на фондовом рынке.
И, Баффет же является автором фразы: диверсификация — это защита от невежества. То есть он не видит смысла ни в диверсификации, ни в риск-менеджементе, он ценит квалифицированное понимание бизнеса и способность его оценить. А радужные прогнозы аналитиков это известная тема :)
Ну и напоследок вот прогноз евро/доллар 1,25, сделанный еще в январе этого года, хотя автору стоило бы поторопиться с его публикацией.
2 апреля 2010 в 20:57
1.2010 еще не кончился.
2. На любую котировку можно найти прогноз годовалой давности (если есть желание можете считать автора прогноза гуру).
3. Я высказываю исключительно СВОЮ точку зрения, которая позволяет МНЕ и заработать, и не потерять.
4.Баффет, Баффет! Если бы Баффет попробовал разобраться в Российском рынке его бы кондратий схватил!!!
2 апреля 2010 в 22:59
Александр Сидоров,
1,2. Я не к тому, что именно это суперпрогноз от гуру, просто если поискать, то можно найти мнение, которое идет вразрез с мнением большинства.
3. Да и я свою, и в общем-то не претендую на истину в последней инстанции, просто изначально был вопрос о риск менеджменте, который уходит корнями в давний спор является ли фондовый рынок эффективным (на этом постулате основана работа практически всех американских инвестбанков) или он является не эффективным (Баффет, Сорос). Приняв одну из точек зрения (теорий), можно сформировать осознанное отношение к риск-менеджменту.
4. Да, действиетельно, Баффет не инвестирует в Россию и нек. другие страны, где «правят клептократические режимы».
2 апреля 2010 в 23:56
Итого в качестве сухого остатка: опять своя голова на плечах.
…или консультации более опытных товарищей ;)
Спасибо.
29 апреля 2010 в 19:55
Вот, нашел:
The market isn’t efficient—it can be beaten.
But it’s very, very, very, very hard.