Быстрый ответ на вопрос о хедж-фондах
Не удержался. Некоторые инвесторы любят причитать на тему: дескать ПИФы это инструмент для ламеров, а вот хедж-фонды на западе – это да, стоящее дело. Обладателям такого мнения посвящается: хедж-фонд Джорджа Сороса потерял за II квартал 42%. Вторая волна кризиса на ровном месте, вы готовы к такому риску?
Я не против хедж-фондов, но советую подумать о следующем:
- Хедж-фонд это более высокий риск нежели ПИФ (аналог ПИФа на западе mutual fund), а инвесторы склонны думать что есть такой инструмент который только растет и помногу.
- Хедж – это страховка, а она стоит денег, которые берутся из прибыли (и уменьшает ее), если страховка себя не оправдала.
- Плохому танцору всегда что-то мешает. Один из первых аргументов – ПИФам нельзя играть на понижение, а хедж-фонду можно. Вот у российских ОФБУ – широкая декларация, им можно, но выдающихся результатов не видно. Думаю, портфельным менеджерам вначале стоит научиться играть на повышение, а частным инвесторам (кому хочется чего-то большего чем рост индекса) не лениться выполнять домашнюю работу: искать таких менеджеров, анализируя результаты за несколько лет работы.
Есть к финансам интерес? Подпишись на RSS! Или просто получай блог про деньги на E-mail!
Подпишись на RSS!
ПИФы являются лучшим решением для получения доходов от капитала, при этом, как инструмент фондового рынка, они не дают гарантий. Исключить риск досадных ошибок, сделать правильный выбор и обеспечить приемлемый доход помогают знания и опыт. Этими ценностями я делюсь в блоге.
18 августа 2010 в 15:30
Комментариев пока нет, напишу первым.
18 августа 2010 в 16:20
Владимир, а что можете сказать про широко рекламируемые структурные продукты? Читал, что среди них бывают полностью безрисковые инструменты с полной защитой капитала,правда порог вхождения несколько выше чем у пифов (порядка 300 тыс. минимум), хотелось бы узнать ваше мнение.
18 августа 2010 в 18:45
Студент, да, такие продукты существуют, они приемлемы, но во многих случаях не идеальны. То есть там есть ряд нюансов, на которых не делается фокус при их продаже.
Структура такая: депозит/облигация + опцион. Опцион порождает ряд нюансов, например..
сейчас индекс 1386, а твой структурный продукт будет участвовать только с уровня 1440, а участие будет ограничено уровнем 1800 по ММВБ. ХОчень без ограничений роста, тогда будет ограничение участия индекс растет на 10%, ты получаешь семь. Опять не нравится? Тогда, защита капитала будет не 100%, а 90%.
Тем кто не хочет совсем рисковать и готов жертвовать потенциальной доходностью – да, возможно это подходит. Лично я пока обойдусь.
19 августа 2010 в 09:47
Да, действительно , хедж-фонды подаются доверчивым массам как новые «горячие пирожки». Похоже надо самому об них один раз обжечься, чтобы хорошо прочувствовать их вкус. Терпеливо ждите «свой» хороший трендовый год и воздастся Вам
19 августа 2010 в 21:57
4. Bifin
Трусливые янки, преследуемые страхом двойной рецессии, обвалили рынок. Кретины. А Вы говорите – «доверчивые массы»…
20 августа 2010 в 13:40
А это обвал? Сколько их уже было за последнее время.
20 августа 2010 в 14:07
пифисто, пока это обвальчик
подобных явлений будет еще много, избыток ликвидности предполагает очень сильную волатильность – большие деньги шарахаются туда-сюда. И продолжаться это будет не один год – пока деньги не станут дорогими.
20 августа 2010 в 19:13
Значит заработать миллион в ближайшее время не получится:)
20 августа 2010 в 19:45
волатильность-это не так уж и плохо.
20 августа 2010 в 20:49
7. Владимир Горбунов
Списывать все на избыток ликвидности и как следствие повышенную волатильность – слишком упрощенно. К примеру, рост безработицы в Штатах может отражать структурные изменения в экономике и переход работников из производственной сферы в сферу услуг. В целом позитив, позволяющий компаниям сократить издержки и показать большую прибыль. Однако оценка игроков отрицательная в силу косности восприятия и приверженности к известным «старым» схемам. В целом рынок дезориентирован и это на сегодня проблема большая, нежели избыточная ликвидность, ИМХО.
24 августа 2010 в 20:02
Логан, конечно избыток ликвидности это не все, безработица и рынок недвижимости это ключевые проблемы крупнейшей экономики. НО! За счет ликвидности (которая раньше стоила денег, а сейчас во многом бесплатна), рынки не могут успокоиться, отлежаться. об L-образном восстановлении ни на рынках, ни в экономике речи не идет. Власти стараются подбросить вверх рынки и экономику, пока не сформировался устойчивый фундамент – вот эти подбрасывания я и имею ввиду. И они в общем то не закончатся. Вот все уже ждут новых мер поддержки от ФРС. Как-то так.
25 августа 2010 в 18:58
Надо выходить из акций. Лучше в кеш. В очередной раз подбросили, а поймать забыли
25 августа 2010 в 20:57
Для чего Бог создал финансовых аналитиков?
- Чтобы на их фоне хорошо выглядели синоптики
25 августа 2010 в 21:52
Логан,
не в первый же раз.
Рынки и экономика не идентичны. Авария СШ ГЭС выгодна Русгидре, получившей страховку и деньги на модернизацию; Распадская затоплена, а в цене растет.
ВАЗ – как на дрожжах!!!
GS в день заколачивает по нескольку миллиардов, а ипотечный кризис все маячит.
26 августа 2010 в 11:45
Вчера и я уже поддалась общей панике в ожидании 2-й волны кризиса. Насторожило что автоваз шёл с таким ростом. Самое трудное (Владимир прав) фильтровать информацию
26 августа 2010 в 13:48
Ксения, о второй волне говорят давно, а ее все нет. Появляется новая страшилка (Дубай, Греция, Китай, безработица и недвижимость США), а потом рецепт от нее. Понятное дело, что рисков много, но это скорее риски временного снижение, которые всегда были и останутся на рынке акций. Здесь важно не только не поддаться общей панике и не продать на минимумах, нужно уметь находить мужество покупать.
26 августа 2010 в 19:51
Отскок сегодня чисто техничесий
26 августа 2010 в 20:37
Ксения,
а зачем автоваз? Отфильтровать его.
26 августа 2010 в 20:59
пифисто. я автоваз очень не патриотично обхожу стороной даже в долгосрочку не рассматриваю
26 августа 2010 в 22:00
Тому, кто связался с пифами, надо немножко делать домашнее задание. Если в активе есть пиф с автовазом, то надо поглядывать за этим вазом. Если нет – фильтровать.
27 августа 2010 в 10:17
>>Тому, кто связался с пифами,
… надо доверять управляющему. Иначе зачем «связываться» с ПИФом?
Вы-же его выбрали.
27 августа 2010 в 16:47
ВВП вырос, новых стимулов не будет
27 августа 2010 в 17:29
Логан, это слова человека в кэше
разве они могут быть другими?
А что делать, если стимулы будут или их не будет но рынок будет расти?
27 августа 2010 в 18:15
24. Владимир Горбунов
)) Не угадали… Я в акциях
27 августа 2010 в 19:11
Логан,
надолго?
А воля есть. Молодец.
28 августа 2010 в 19:32
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) аннулировала лицензию ООО «Депозитарий Иркол» 26 августа. С сегодняшнего дня депозитарий «Иркол» приостанавливает действия по обслуживанию управляющих компаний.
…В настоящее время на обслуживании ООО «Депозитарий Иркол» находится более 60 ПИФов таких управляющих компаний, как «Альфа-капитал», «Максвелл Капитал Менеджмент», «Витус» и «АС Менеджмент». При этом число активных пайщиков-физических лиц на 1 января 2010 года только в открытых фондах «Альфа-капитала» превышало 50 тысяч.
28 августа 2010 в 20:33
«Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) аннулировала лицензию ООО «Депозитарий Иркол»».
Оп-а! Интересно, УК должна оповещать пайщиков о проблемах с депозитарием или нет? Владимир, ответьте, пожалуйста.
28 августа 2010 в 21:44
http://www.alfacapital.ru/news/news/27082010.html
29 августа 2010 в 11:46
Логан, я смотрю ты прям злой гений какой-то
обвел меня вокруг пальца практически
12. >>Надо выходить из акций. Лучше в кеш.
22. >> ВВП вырос, новых стимулов не будет
а сам в акциях
>>УК должна оповещать пайщиков о проблемах с депозитарием или нет
Да, конечно, если быть точным то скорее речь о раскрытии информации, уведомление дело долгое и хлопотной ибо речь идет о рассылке бумажных документов, а раскрыться можно в интернете.
29 августа 2010 в 12:09
Владимир, Ваше мнение..
Выступление Бернанки – обвала не будет, растите спокойно
или же – если что, опять деньжат расдадим?
Или же и то и другое, но без «обвала не будет»
29 августа 2010 в 13:15
29. Владимир Горбунов
Ну что Вы, мэтр! Никакого злого умысла в голове не было. Пишу, что думаю… (не означает, что делаю тоже самое)
29 августа 2010 в 15:38
А на машинке шить?
15 сентября 2010 в 12:25
матроскин, а при чём тут машинка?
16 сентября 2010 в 11:04
А парогенератор?