Настроение у всех уже новогоднее, поэтому глубоких мыслей сегодня не будет. Скажу лишь, что планирую увеличить активность на rostdeneg.ru в наступающем году. Полезных идей по инвестициям и финансам станет больше, но это еще не все, наиболее активные читатели смогут зарабатывать настоящие деньги на rostdeneg.ru

Поздравляю всех с Новым годом!
Желаю финансового благополучия и отличного чувства юмора в 2010 году!

Хорошая инвестиционная организация регулярно делает обзоры своих достижений и не удач, учась на этом опыте. Так написал Бенджамин Грэхем своей книге «Разумный инвестор». Я не встречал примеров подобной практики среди российских инвестиционных и управляющих компаний, видимо это сильно перечит стратегии маркетинга и PR. Однако у частного инвестора, такой стратегии нет и ему, такую практику следовало бы вести. Делать это нужно не мысленно, а письменно и желательно публично. В таком случае ошибки лучше запомнятся и действительно превратятся в полезный опыт. Стоит заметить, что большинство инвесторов совершают одну и ту же ошибку многократно, что помимо потери денег еще и настроение портит.

Итак, начнем. Моя главная ошибка года это, разумеется, акции Сбербанка. Причем здесь был двойной просчет, но обо всем по порядку. Первая часть сделки выглядела практически идеально: на рынке разгоралась паника – все говорили об инфляции, курсе доллара; я присмотрел акцию и купил. Акции подешевели, и, хотя свободных денег почти не было, я купил еще. Затем я сделал последние инвестиции, т.к. денег больше не находилось ни на акции, ни на ПИФы.

Я продал акции слишком рано, заработав всего лишь 57%. Мизер, по сравнению с возможностями, которые любезно предоставил мне кризис – на момент написания этой заметки котировка Сбера на ММВБ 80,92 рубля, что соответствуют доходности в 354%. Как справедливо отметил в комментариях один из читателей, так Баффетами не становятся. Ранняя продажа, точнее желание заместить недостаток средств для инвестирования спекулятивным доходом – вот первая часть моего просчета, и это не только ошибка, но и проблема. Работа над решением ведется, но это тема для других постов.

Мне также не удалось по достоинству оценить задумку крупных покупателей акций Сбербанка. Точнее масштабы скупки акций Сбера и степень ее влияния на фондовый рынок в целом.

Одному, даже очень крупному инвестору такая скупка вряд ли под силу, ему попросту не дадут этого сделать. А вот если действовать в группе (российских и западных крупных инвесторов) и по согласованию с менеджментом, а, следовательно, и с высшим руководством страны, то это вполне реально. Читать далее…

Артем Ейсков в своем проекте СуперИнвестор.РУ последовательно и методично разбирает стратегические обзоры на 2010 год от ведущих инвестиционных домов. А именно Банка Unicredit, инвестиционной компании Тройка Диалог, а также Уралсиб Кэпитал. Я не большой поклонник инвестиций в акции (по крайней мере, пока), но подобные обзоры я всегда читаю. Меня интересуют не акции, а стратегия на год, потенциал роста по фондовому рынку в целом, целевые значения ММВБ и/или РТС и аргументация всего этого.

В который раз я поймал себя на мысли о том, что качественный аналитический обзор с негативным прогнозом встретить практически невозможно. Не говоря уже о том, чтобы иметь возможность получать подобные обзоры на регулярной основе.

С брокерами все ясно, они путем смены рекомендаций по акциям стимулируют клиентов постоянно продавать одни акции и покупать другие, чтобы заработать на комиссии. Подробности этого механизма я описал в заметке о том, как устроен фондовый рынок. При этом есть небольшое уточнение.

Типичные клиенты брокера работают преимущественно от покупки, возможно, с маржинальным кредитом, но все же от покупки. Короткая продажа рискованна и психологически не комфортна, покупка облигации для среднего клиента тоже выглядит экзотикой. Поэтому прогноз всегда должен быть позитивным иначе клиент уйдет. Поэтому аналитическим командам приходится лавировать между «клиентоориентированностью» и профессиональными подходом. Читать далее…