Фондовый рынок. Отметки в 1200 пунктов по РТС фондовый рынок может достичь как в конце 2009 года, такой прогноз есть у многих инвестиционных банков. А может и в средине будущего года. Это не так важно, дело в другом.
Именно сейчас золотое время для инвестиций и неизвестно как долго оно протянется. Важно не то, сколько можно заработать 50 или 100 процентов в ближайший год, а то, сколько денег вы успеете [рискнуть] вложить на действительно привлекательных уровнях на длительную перспективу. И еще, более важно не остаться сторонним наблюдателем роста фондового рынка с консервативным портфелем – вклад в банке на 3 года, с головокружительно высокой ставкой 14% годовых.
Как можно было заметить, рынок способен за считанные дни подняться, например, с 549 пунктов до 830 пунктов по индексу РТС. Тем временем, многие инвесторы ПИФов заняли выжидательную позицию, дескать, подождем, когда «все успокоится». Причем добиться каких-либо вразумительных числовых показателей или индикативных событий, которые скрываются за этой фразой невозможно. Так вот, о «всеобщем успокоении» будет объявлено, когда рынок будет выше 1200 пунктов. А может и выше.
Это я к тому, что сколько бы не ни было пунктов по РТС сейчас 700, 500 или 200, инвесторы вложат меньше, чем, например, на 2000. Попробуйте представить индекс РТС в 4500 пунктов и оцените возможности которые есть сейчас.
Что будет с ПИФами. Я уже набил оскомину рассказывая об индексных ПИФах, и по-прежнему считаю их лучшим инструментом на ближайшее время. У ПИФов акций нефтегазового сектора есть шансы выйти в лидеры этого года – нефтяники получают налоговые льготы, кроме того девальвация рубля им тоже на руку – доходы в растущих долларах, расходы на добычу и переработку в снижающихся рублях. Также есть мнение, что акции нефтегазового сектора перепроданы больше других. Хотя я не планирую жадничать, принимая на себя дополнительные риски [одной отрасли] и готов довольствоваться доходностью индекса. Заметка по теме – Отраслевые ПИФы: как не перепутать педали.
При желании диверсифицировать портфель более равномерно, нежели это позволяет индексный ПИФ, можно покупать акции МТС и Сбербанка с долями процентов 10-15% в портфеле. Это будут инвестиции во внутренний спрос, который менее подвержен снижению, в отличие от экспорта. Монополия Сбера в очередной раз только упрочит свое положение (Баффетт любит инвестировать в монополии). Таким образом, это будет инвестиционная идея, обратная относительно той, что изложена в предыдущем абзаце.
Нефть. Да, цены на сырьевых рынках это важный фактор для российской экономики и фондового рынка, где львиная доля капитализации приходится на экспортеров. Нефть может сходить ниже 40 долларов за баррель. При этом стоит обратить внимание, что уже сейчас многие месторождения находятся за гранью рентабельности и могут быть попросту закрыты. Не стоит списывать со счетов и возможность сокращения добычи странами ОПЕК. 50-70 долларов приемлемый уровень для 2009 года.
Доллар и девальвация рубля. На эту тему хорошо написал Олег Анисимов, все по полочкам, мне понравилось замечание относительно того, что население других стран не беспокоится особо относительно ослабления национальной валюты к доллару, и не запасается баксами впрок. А если кому-то очень хочется в обязательном порядке что-нибудь предпринять, то откройте мультивалютный вклад в банке (на консервативную часть портфеля). Повторюсь, девальвация выгодна отечественным экспортерам.
Рубль будет ослабевать еще какое-то время, пока продолжается отток капитала и снижение экспортной выручки. Это можно обозначить как внутренний фактор. Внешним же фактором является то, как американцы и выбранный президент будут бороться с разразившимся кризисом, а именно решатся ли они на активное допечатывание денег, и если да, то доллар начнет утрачивать свои позиции на мировом валютном рынке. В этом контексте интересно мнение председателя Rogers Holdings Джима Роджерса, вместе с Джорджем Соросом основавшего хедж-фонд Quantum, он делает прогноз, что доллар потеряет статус резервной валюты, девальвируется и сильно упадет. Подробности в статье Ведомостей «Вертолет Бернанке» (ссылка действует до 26 декабря 2008 года). Разумеется, такой сценарий позволит укрепиться рублю по отношению к доллару, но это перспектива конца 2009 года, начала 2010. Рубль еще упадет, но уже в 2010 г. вернется на уровень 25,9 руб./$, делает прогноз Merrill Lynch, тоже Ведомости, ссылка действует до 27 декабря 2008 года.
Заключение. Мировые фондовые рынки и рынок золота движутся разнонаправлено – это исторический факт, который можно использовать. Сейчас цены на золото находятся близко к своим максимумам, а фондовые рынки к минимумам. Точка разворота для обратного движения где-то рядом, это будет рост на несколько лет.
Несколько ссылок об инвестициях Уоррена Баффетта и о предпринимаемых им действиях:
Есть к финансам интерес? Подпишись на RSS! Или просто получай блог про деньги на Email!
Купил январский номер Forbes, уже 2009 года – было приятно побывать в будущем. На обложку вынесена наименование подборки статей «Креатив спасет мир. Новая формула бизнеса: твори, выдумывай, пробуй». На мой взгляд, идея текущей ситуации в том, что кризис выталкивает людей из зоны комфорта, заставляя быть более предприимчивыми. Но этого не всегда достаточно, ознакомившись с публикациями легко сделать вывод о том, что люди создающие бизнес, обладают обширным багажом знаний (и навыков). 
Подпишись на RSS!
ПИФы являются лучшим решением для получения доходов от капитала, при этом, как инструмент фондового рынка, они не дают гарантий. Исключить риск досадных ошибок, сделать правильный выбор и обеспечить приемлемый доход помогают знания и опыт. Этими ценностями я делюсь в блоге.
