Представляю консолидированный отчет о своих инвестициях в ПИФ (дополненных акциями ВТБ), которые помогут заработать мне $1 000 000. Смотрите картинку. Комментировать здесь пока особенно нечего, есть прибыли и есть убытки – обычные процесс.

Олег Анисимов, главред журнала «Финанс», ответил на часто задаваемые вопросы (иронично назвав их глупыми). Он пишет: ко мне постоянно обращаются с разного рода экономическими вопросами. Надо ли покупать акции? Где сделать вклад? Доверять ли ПИФам? Но в январе изменилось количество и качество вопросов. Теперь спрашивают чаще и на более масштабные темы. Вот эти вопросы с ответами. Будет ли дефолт? Будет ли деноминация? Как на России отразится мировая нестабильность? Читать ответы. Очень рекомендую.

Дополнительно к последнему вопросу добавлю еще пару ссылок относительно перспектив фондового рынка, и, разумеется, паевых фондов.

Российские рынки обещают инвесторам в 2008 г. cверхприбыли.
Goldman Sachs: Россия легче всех переживет рецессию в США (ранее публиковал в комментах)

Настоящий пост написан по заказу читателя этого блога Федора Езеева. Закажи и ты – оставь комментарий!

С налогами в ПИФе все просто – разница между тем, что инвестировали и тем, что получаете на руки, облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13%. Например, инвестировали 3 года назад 100 рублей получили на руки 220, налог платится с суммы 120 рублей и составляет 15,6 рубля. Налог удерживает управляющая компания, вам ни каких хлопот. Статья 214.1 Налогового кодекса РФ.

Однако при обмене, то есть когда инвестор меняет паи одного ПИФа на паи другого ПИФа, все несколько сложнее. Как пайщики используют обмен можно прочитать здесь и здесь.

Изначально налог при обмене паев взимался.

В 2003 году налоговики пояснили, что обмен паев между фондами, по сути, обычный договор мены. А согласно статье 568 Гражданского кодекса РФ при договоре мены обмениваемые предметы предполагаются равными по стоимости. Таким образом, получалось, что пайщики при обмене паев прибыли не получают, а соответственно налог взимать не с чего.

С 2006 года позиция налоговых органов вновь была изменена. Причина: к договору мены применимы правила купли продажи, значит, есть прибыль - налог нужно платить. Причем, не совсем ясно, должна ли управляющая компания удерживать налог и перечислять его государству или это забота пайщика.

Лично мое мнение здесь таково: налог при обмене паев платить не нужно. Вся это многолетняя неразбериха порождена письмами, которые не прошли государственную регистрацию и не были должным образом опубликованы. Поэтому у меня есть (для суда, например) 2,5 убойных аргумента. Читать далее…

Пришло время подвести итог под событиями последних дней, которые оказались весьма жаркими и достойны особого внимания. Надеюсь, затем я какое-то время не буду комментировать рынок и займусь написанием заметок на другие, не менее интересные темы.

Да, снижение было резким и неожиданным. Словно вы несколько месяцев не могли упросить продавца, например, квартиры, сделать скидку в 7%, а тут сразу 20%! Конечно, могут возникнуть разные подозрения, особенно если вы покупаете квартиру впервые.

По большому счету, ценовая коррекция должна беспокоить тех инвесторов, которые планировали зафиксировать прибыль в ПИФ (кстати, возможностей было море), только их и никого более. Инвесторам ПИФ, у которых фиксация прибыли далеко впереди, нужно сделать шаг навстречу открывшимся возможностям, и, судя по комментариям к предыдущим постам, многие его уже сделали.

Я считаю, что в 2007 году фактор политической неопределенности «стерилизовал» цены на российском фондовом рынке, мы не росли и падать нам особенно не куда. В минувшем году, многие крупные инвесторы (в т.ч. западные) осторожничали с инвестициями в нашей стране – ожидая ясности по вопросу: сохранит ли страна существующий политический курс, останется ли у власти Владимир Путин. Покупок не было – цены не повышались.

Я учитывал этот фактор в своих стратегиях с 2006 года, отмечая его постепенное ослабление в 2007 году: Читать далее…

Рынок рынком, но что за идея постоянно подливать масла в огонь?

У меня, мягко говоря, вызывают недоумение названия статей типа «Мировой дефолт грядет», тот же автор: «Черный вторник, паника на рынке усугубила ситуацию». Нет бы написать «Дешевые цены» или «Скидки мировой величины», «Заработать выше среднего». Инвесторам и так не сладко, ведь далеко не все понимают природу явления. Дальше продолжать не буду потому, что слов приличных не нахожу – процитирую людей которые хорошо высказались по этому поводу.

Олег Тиньков: «Возьмите любую западную статью, там будет всегда ирония, иногда юмор и финал позитивный, как минимум дающий надежду. Возьмите любую русскую статью, не обязательно про бизнес – все наоборот.» Ну что тут скажешь? Прочитать мнение полностью можно здесь.

Константин Бочарский, заместитель главного редактора «Секрет фирмы», ведет блог МедиаПедиа. Он написал отличную заметку о заголовках и журналистике, в которой я нашел ЭТО:

- Для начала придумывай заголовки. Вот, смотри туда, — Билл Притти указал на тучу над заливом.—Дай заголовок.
- «На горизонте были темные тучи».
- Неа,– Билл Притти неодобрительно покачал головой. «Страшный шторм угрожает деревне».
- А если шторма не будет?
- «Деревня спасена от страшного шторма».

P.S. Перечислил 15 000 рублей в ПИФ «Альфа-Капитал акции», как и обещал днем ранее. О рынке ничего говорить не буду – все сказано ниже. Отмечу лишь, что остаюсь при своем мнении – рынок должен стоить дороже. ПИФы тоже.

Сегодняшний пост, как и предыдущий начну с цитаты. Уоррен Баффетт говорит, что «Инвесторы всегда проявляют жадность, страх и глупость, неизвестно только в каком порядке они это будут делать». От себя могу отметить, что сейчас на коротком промежутке времени (в две недели) мы увидели злоупотребения всеми тремя этими качествами.

Сейчас речь даже не столь об инвесторах ПИФ, падение было настолько резким, что о нем даже не все узнали. А вот те инвесторы, которые покупали через брокерские счета, да еще с использованием маржинального кредитования (жадность) вполне возможно предприняли попытки спасти остатки своего капитала. Возможно перед самым началом разворота рынка.

Инвесторы ПИФ, кстати говоря, помимо прочих преимуществ, оказываются защищены от соблазнов – им технически сложнее осуществить погашение паев.

Эдвин Лефевр, в книге «Воспоминания биржевого спекулянта», написал: «Деньги приходят и уходят, возможности бывают не каждый день.» Я не спекулянт, но возможности упускать не хочу. Истерия находится в расцвете сил. Все просто орут о ценах, фундаментальные показатели, экономическая оценка – как будто не существуют. Это меня по настоящему удивляет.

Купил еще ВТБ. 50 000 акций по 10,79 копеек за штуку и столько же по 10,55 копеек, на общую сумму 10 670 рублей. Если истерия продолжится докуплю ПИФов.

Вы думаете это шутка? Нет, это не шутка. Это презентация новой рубрики.

Сегодня я решил сделать еще один шаг навстречу читателю. Начинаю писать посты о моих собственных действиях по приумножению личного капитала. Мой текущий инвестиционный портфель примерно равен кредиту, который я выплачиваю за квартиру. Поэтому, можно смело заявить, что проект стартует «с нуля». Как я пришел к этому?

Заметки типа «ПИФМЭН: 145% за два года» может быть и производят впечатление, но гораздо интереснее быть очевидцем роста денег, чем читателем летописи этого дела. Согласны? Одна из лучших заметок: «Kaizen для инвестора», идея – класс, но это скорее отличный финансовый соус. Читатель по праву спросит, а где же основное блюдо?

Вот оно. Вчера я перечислил 30 000 рублей в счет приобретения паев ПИФ «Альфа-Капитал акции» (цена приобретения будет известна к концу следующей недели, сообщу). Чтобы быть ближе к народу я так же прибрел 50 000 акций ВТБ по 11,31 копеек, на общую сумму 5655 рублей (с дисконтом 17 процентов к «народному IPO»).

Дальнейшие инвестиции будут описаны по мере их совершения. Промежуточные итоги будут подводиться примерно раз в квартал или (что лучше всего) когда рынок будет приближаться к максимумам.

В общем-то, все. Особо расписывать здесь логику принятия решений я не планирую, для этого есть другие рубрики блога, но ни что не мешает Вам задать свой вопрос в комменты.

P.S. Кстати, поставленную цель я планирую достичь в течение 4-6 лет.

На российском фондовом рынке царят панические продажи. Не в последнюю очередь это вызвано тем, что после нового года был реализован некий отложенный спрос. То есть те инвесторы, которые приняли решение «переждать» праздники в деньгах, ринулись спешно покупать акции, переводить деньги в ПИФы. Это подняло котировки ценных бумаг на 2,5% по индексу РТС. Для одной торговой недели это много.

Другими словами снижение могло бы быть меньше, если бы с начала года мы не забрались так высоко. Если бы рынок стоял на месте (цены не росли), то вполне вероятно мы бы снизились не на 4,5 процента, а на 2. Не было бы даже повода написать эту заметку. Но повод есть – пишу.

Фондовый рынок в очередной раз поддался влиянию мирового негатива. Кто виноват и что делать?

Вообще, тех, кто правильно организовал размещение инвестиций в ПИФы, текущая коррекция цен вниз не должна беспокоить. Даже чуть-чуть. Ведь в убытке мог оказаться только один из последних дополнительных взносов, скорее всего декабрьский, да и то не более чем на пару процентов.

Инвестируя в ПИФы не нужно стремиться к ценовым минимумам (их не поймать), но от ценовых максимумов лучше держаться подальше.

Еще один совет. Когда цены стремятся к минимумам, подсчитывать убытки в Excel – лишнее и бесполезное расстройство. Лично я пересчитываю инвестиционный портфель в этой программе, когда рынок на максимумах – это приятнее. Во время же распродаж лучше делать новые выгодные вложения денег, просто прикидывая, подходит вам дисконт в 10% или лучше дождаться 15%.

Надеюсь, откроются хорошие возможности для покупок, хотя бы процентов на 10 ниже максимальных цен. Вообще, паника на фондовом рынке должна быть наиболее приятным для инвестора моментом. Такой рынок дает лучшие цены, лучшие возможности. Это предвкушение прибыли.

Порция позитива о России в статье с не очень позитивным заголовком «На рынках Восточной Европы наблюдается спад»

Пост в категорию для начинающих.

В дни рождественских каникул мои иллюзии относительно того, что все вокруг в курсе ПИФов и фондового рынка, в очередной раз были разрушены. Для порядка хочу написать немного о происхождения прибыли на фондовом рынке. А то идеи типа того, что одни инвесторы (в том числе пайщики фондов) зарабатывают деньги исключительно за счет того, что другие их теряют, уже ни в какие ворота не лезут. Краем уха слышал что-то подобное даже по радио – был по настоящему удивлен, мягко говоря.

Вообще, основная функция фондового рынка – это привлечение средств населения в экономику страны. И, в каждом конкретном случае, привлечение средств на развитие бизнеса конкретной компании путем размещения (продажи) ее акций среди инвесторов. Размещение акций ВТБ типичный пример.

Инвестор, вкладывая деньги в бизнес, становится его владельцем (акционером). Если бизнес успешен (выводы об этом делаются на основании отчетности: квартальной и годовой) и доходы компании растут (деньги берутся отсюда), то логичным становится и рост стоимости акций компании для желающих приобрести их с целью поучаствовать в этом успешном бизнесе.

Кстати, доход от получения дивидендов (иногда их вообще не платят), как правило, существенно меньше, чем доход от роста курсовой стоимости акций. Причина проста – динамично развивающаяся компания вкладывает получаемую прибыль в новые проекты в существенно больших объемах, чем оставляет на дивиденды. Например, дивиденды Газпрома за 2006 год 2,54 рубля на акцию, цена которой более сейчас 340 рублей. Дивидендная доходность сопоставима с доходностью депозита для тех, кто приобрел акции в 2003 году, рублей по 25-30.

Что-то я разошелся. Пару слов о паевых фондах и закругляюсь.

Компаний, желающих привлечь деньги, много, а кошелек у инвестора один. Чтобы не подвергать себя мукам выбора, а свои деньги риску (вдруг бизнес окажется неприбыльным?), инвестор может воспользоваться ПИФом. То есть за небольшую комиссию можно вложить свои деньги более профессионально. А то будет как с ВТБ.