Да-да, именно благосклонен, ведь ни что не должно радовать так инвестора как возможность дополнительного приобритения активов с хорошим дисконтом. Когда делать покупки? Думаю на следующей неделе, а может и раньше (то есть на этой неделе – в пятницу) – по достижении индексом РТС уровня в 1950 пунктов.

P.S. Блог заработает в полную силу (планируется 2-3 публикации в неделю) после разработки специальной темы. Текущая меня не очень устраивает и писать руки не лежат – заказал разработку, жду. Но рыночная ситуация практически заставила меня это сделать. Удачных покупок!!

Достаточно интересная статья о «финансовом образовании»;, которое предлагают брокерские компании, опубликована в «D`» №13 (28)/2 июля 2007, автор Генрих Эрдман. В материале хорошо продемонстрирован механизм эксплуатации эмоций человека в таких ситуация.

Подмена понятий

На первый взгляд инвесторы и спекулянты одно и тоже. Все они стремятся получить от вложений прибыль, рано или поздно продают купленное, имеют брокеров, торговые системы и новостные каналы. Но если присмотреться, то инвестор отличается от спекулянта не меньше, чем лампочка от люстры.

Я уже давно не хожу на бесплатные курсы и конференции, которые проводят инвестиционные компании для потенциальных клиентов, но недавно решил отправить на них свою жену. Там ничего не изменилось — участникам встречи доносят одну простую мысль: торговать на рынке легко.

И правда, что тут сложного: купил, продал, опять купил. «Но ведь сложно зарабатывать», — говорит моими словами жена. «Конечно, — отвечают они, — но если вы пройдете наши основные курсы, а потом будете использовать наши рекомендации, то все получится, и обязательно будет хорошо». Затем приводят сотни примеров того, что некий Саша, работающий сейчас в дилинговом зале, и Маша, торгующая через интернет на дому, а также немецкая пенсионерка зарабатывают — значит, могут, а значит, сможешь и ты.

Начинающим спекулянтам для принятия решения предлагается технический анализ, то есть простейший. Спросите почему? Ну как же! Какой толк брокеру от стратегического инвестора, который купит, потом сидит и ждет? Брокеру нужны активные игроки, наматывающие сделки и выплачивающие с них комиссию за покупку и продажу бумаг, кредитные плечи, шорты. Технический же анализ хорош тем, что осваивается на первый взгляд в сотни раз быстрее, чем фундаментальный. Не нужны тебе ни финансовый университет, ни специальные знания по экономике предприятий и анализу их финансового состояния, а нужны «блюдца», «чашки», «коридоры», линии поддержки и сопротивлений, «флаги», «головы и плечи». Графические фигуры видны с первого взгляда — изучил за пару недель, и вперед в бой.

А самым забавным является то, что всем курсантам говорят, мол, пройдя курсы, они станут инвесторами. Говорят это и в брокерских фирмах, выводящих народ на российские и западные фондовые и срочные рынки, и в компаниях, якобы выводящих людей на рынок Forex. В этом-то я и вижу самую большую ложь. Да, именно ложь. Читать далее…

Американский миллиардер Уоррен Баффет (Warren Buffett), сделавший свое состояние фондовом рынке, говорит, что для того что бы разбогатеть на этом поприще нужно соблюдать два простых правила:

1. Никогда не терять деньги.
2. Никогда не нарушать правило номер один.

К чему это я? Вот не успели журналисты подвести итоги вывода пайщиками средств из паевых фондов, об этом я писал вот здесь, как индекс РТС вплотную подошел к максимуму в 2000 пунктов

О чем сейчас думает средний пайщик? Ну вот теперь обязательно куплю на коррекций, где нибудь на уровне 1800 по индексу РТС. Только коррекции до этого уровня скорее всего не будет.

Сравнение работы индексных фондов с индексом ММВБ за период с 29 марта 2007 по 29 июня 2007 года, скидки и надбавки не учитываются, так как они везде разные, где то их совсем нет.

Именно так писал Эдвин Лефевр в книге «Воспоминания биржевого спекулянта». И за десятки лет ничего не поменялось. В то время как рынок дает массу хороших возможностей для покупок, инвесторы называют появление дешевых цен на активы словом «волантильность» и выводят средства из рынка акций. Таким способом конечно трудно разбогатеть.

Коммент к предыдущему посту сподвиг меня написать про индексные фонды. А точнее сравнить их с индексным портфелем на брокерском счете.

• Самое большое различие в том, что в индексный фонд можно зайти относительно не большой суммой, а точно скопировать структуру индекса (до сотых долей процента) такими инструментами как акции Сбера по 100 000 за штуку или транснефти по 42 000 можно только внутри портфеля на на миллионы рублей.
• Для того, что бы перейти из акций в облигации в паевом фонде достаточно сделать обмен, который производится без комиссий, вопрос с налогами до некоторых по был в пользу пайщика – то есть обмен не расценивался как получение дохода (только при погашении). С брокерским счетом все однозначно – налог в конце года. Да и облигации торгуются большими лотами, которые не всегда под силу частному инвестору.
• Есть аргумент, что дескать операции с паями происходят не так быстро как на брокерском счете. Конечно это не удобно для того, что бы срубить пол процента. Но для крупной игры 2-3 дня роли не играют. к слову, крупные инвесторы могут осуществлять скупку акций месяцами (ростелеком вон больше года тарят).

вот любят все равняться на РТС, разумеется, хотят обогнать. Невероятно, но факт – для частного инвестора ПИФа такая задача намного проще, чем для портфельного менеджера. Ему не нужно оглядываться на рейтинги доходности, можно спокойно вложиться в индексный фонд, и терпеливо ждать такого момента, как например, май 2006 года. Тогда даже самый ленивый пайщик буквально за месяц мог улучшить свою позицию процентов на 20%. И такие моменты еще повторятся, если не в этом году, то в следующем, вопрос лишь в том есть ли терпеливые инвесторы?

Паевой фонд для инвестора это своеобразный защитный буфер, который смягячает воздействие страстей кипящих на мониторе торгового терминала. Ведь для того, что бы для совершения операции с паями нужно выкроить время, выйти на свежий воздух, добраться до управляющей компании. За это время можно освободиться от эмоций которые мешают принимать правильные решения на рынке.

Кроме того, бизнес модель брокера устроена таким образом, что ему выгодно, когда инвестор часто совершает сделки – брокер зарабатывает на комиссии. И большинство его сервисов направлено именно на стимулирование сделок. Управляющая компания использует другую модель, работает на доход инвестора – показатель, который является публичным. И, по сути, это главный сервис, который управляющая компания может дать инвестору. И чем лучше этот сервис, тем больше ее доход.

Добро пожаловать в мой блог. В качестве тестового поста, расскажу почему, собственно, ПИФ. Фондовый рынок дает обществу моного интересного и увлекательного (проверял сам), но если сфокусироваться на приумножении капитала – паевой фонд является идеальной конструкцией для этой цели. Все познается в сравнении, поэтому несколько следующих постов будут посвящены такому сравнению.