Пост для очень занятых

Я и представить себе не мог, что во многих случаях люди не получают дохода от своих денег потому, что у них нет времени этим заниматься. Парадокс: сами работают, а деньги отдыхают. В лучшем случае на депозите, а то и в банковской ячейке, в сейфе или «под матрасом».

В этой заметке я предлагаю несколько советов по организации простого и удобного инвестирования в ПИФ, который будет занимать минимум времени.

Инвестирование в ПИФ должно быть удобным. Внесение денег в кассу управляющей компании или сотрудничающего с ней банка не должно занимать много времени. Важно: наличие кассы рядом с вашей работой, домом или по пути между двумя этими пунктами. Очереди в кассу не должны стать неприятным сюрпризом – проверьте это. Хорошей опцией является наличие у банка-партнера возможности оплачивать приобретение паев через интеренет (интернет-банкинг) – для меня это лучшее решение. Об услугах интернет-банкинга можно почитать здесь, есть сравнительная таблица опций в каждом банке.

Инвестирование в ПИФ может быть простым. Инвестируйте в индексные ПИФы. В этом случае вы исключаете риск получить доходность ниже рынка. Также вы не тратите время на поиск сверхъестественной доходности – гарантированно получая средне рыночную доходность. Задача компании, управляющей индексным ПИФом, приблизить доходность этого ПИФа к индексу, проверьте, как она справляется с этим. Рейтинг ПИФов.

Инвестирование в ПИФ должно быть психологически комфортным. Поэтому выбирайте управляющую компанию понадежнее, чтобы потом не мучить себя сомнениями в качестве ее работы. Например, из топ-10 по версии национального рейтингового агентства. Рейтинг управляющих компаний.

Инвестируйте на долгий срок, не стремитесь к спекуляциям. Не тратьте время на самоистязание, коим я считаю судорожное чтение газет и прослушивание Бизнес ФМ, с мыслями срочной покупке или продаже ПИФов. Знаете, почему по вкладам в банке ставка тем выше, чем дольше срок депозита? В частности, потому, что если принятые от вас деньги банк инвестирует в ПИФ на долгий срок, то он существенно снизит свои риски, и получит прибыль практически гарантированно. Дольше срок – ниже риски, скачайте и посмотрите мини презентацию.

Итог. После того, как вы выберете ПИФ и оформите заявку на многократное приобретение паев этого ПИФа, время, выделяемое на инвестирование, может сократиться до 2 минут в месяц. Вы получаете зарплату на банковскую карту, и, какую-то ее часть отправляете в ПИФ через интернет. Через пару недель открываете почтовый ящик у себя в подъезде и забираете оттуда выписку о проведенной операции.

Пост в категорию для начинающих.

В дни рождественских каникул мои иллюзии относительно того, что все вокруг в курсе ПИФов и фондового рынка, в очередной раз были разрушены. Для порядка хочу написать немного о происхождения прибыли на фондовом рынке. А то идеи типа того, что одни инвесторы (в том числе пайщики фондов) зарабатывают деньги исключительно за счет того, что другие их теряют, уже ни в какие ворота не лезут. Краем уха слышал что-то подобное даже по радио – был по настоящему удивлен, мягко говоря.

Вообще, основная функция фондового рынка – это привлечение средств населения в экономику страны. И, в каждом конкретном случае, привлечение средств на развитие бизнеса конкретной компании путем размещения (продажи) ее акций среди инвесторов. Размещение акций ВТБ типичный пример.

Инвестор, вкладывая деньги в бизнес, становится его владельцем (акционером). Если бизнес успешен (выводы об этом делаются на основании отчетности: квартальной и годовой) и доходы компании растут (деньги берутся отсюда), то логичным становится и рост стоимости акций компании для желающих приобрести их с целью поучаствовать в этом успешном бизнесе.

Кстати, доход от получения дивидендов (иногда их вообще не платят), как правило, существенно меньше, чем доход от роста курсовой стоимости акций. Причина проста – динамично развивающаяся компания вкладывает получаемую прибыль в новые проекты в существенно больших объемах, чем оставляет на дивиденды. Например, дивиденды Газпрома за 2006 год 2,54 рубля на акцию, цена которой более сейчас 340 рублей. Дивидендная доходность сопоставима с доходностью депозита для тех, кто приобрел акции в 2003 году, рублей по 25-30.

Что-то я разошелся. Пару слов о паевых фондах и закругляюсь.

Компаний, желающих привлечь деньги, много, а кошелек у инвестора один. Чтобы не подвергать себя мукам выбора, а свои деньги риску (вдруг бизнес окажется неприбыльным?), инвестор может воспользоваться ПИФом. То есть за небольшую комиссию можно вложить свои деньги более профессионально. А то будет как с ВТБ.

На рынке ничего особенного не происходит. Это дало мне возможность закончить и опубликовать заметку “Кaizen для инвестора” на E-xecutive.ru. Читаем.

Понятие kaizen подразумевает, что прогресс состоит из миллиона повседневных мелких идей и новшеств, которые следуют друг за другом, что идет вразрез с популярными в Америке идеями разовых реформ, смелых шагов и гигантских прыжков. газета «Ведомости» 13.03.2007

Большинству людей хочется совершать смелые и неординарные поступки, производить впечатление на окружающих – это часть системы ценностей, поощряемой обществом. Однако в инвестировании действия, от которых захватывает дух, имеют мало общего с захватывающими результатами. В сфере финансов за каждое движение нужно платить. На пути к бережливому инвестированию частному инвестору придется умерить свои амбиции и тщеславие.

Российским инвесторам будет интересно и полезно (в плане их будущей доходности) задуматься о тех идеях, которые включает понятие kaizen. У термина, впервые использованного Масааки Имаи для описания технологий работы в японских компаниях, достаточно много различных трактовок. Но формулировка, приведенная в эпиграфе к настоящей заметке, наиболее близка к инвестициям на фондовом рынке.

Основными аспектами kaizen, пригодными для инвестора, являются бережливость, здоровый консерватизм и последовательность. Наиболее ярко эти принципы реализованы инвестором-миллиардером, регулярно занимающим верхние строчки Forbes, Уорреном Баффетом. О его стратегиях написано много книг и бессчетное количество статей. Но для того чтобы узнать об инвестиционном кредо Баффета, достаточно увидеть надпись на номере его автомобиля – Thrifty («бережливый»). Действительно, он не раз высказывался против различных идей по маржинальной торговле, активным спекуляциям и т.д.

Наиболее всего требованиям консерватизма и бережливости соответствует такой инструмент как паевой инвестиционный фонд, ориентированный на тот или иной фондовый индекс (в России РТС или ММВБ). Фонд данной категории дает возможность получать среднерыночную доходность, исключая риск получить доходность ниже рынка. Происходит это за счет того, что структура активов фонда полностью повторяет структуру фондового индекса – набора акций, устанавливаемого биржей, которая, по сути, и есть рынок.

Индексная стратегия инвестирования считается пассивной и предполагает минимальное вознаграждение за управление фондом – важный момент бережливого инвестирования. При инвестициях в индексный фонд, впрочем, как и в любой другой паевой фонд, налог на доходы физических лиц (НДФЛ), потенциально принадлежащий государству, остается в обороте и приносит прибыль. Налог работает на инвестора до тех пор, пока он не захочет зафиксировать прибыль и погасить паи.

Хорошим дополнением к индексной стратегии являются инструменты фиксированной доходности. Здесь можно рассмотреть как пополняемо отзывной банковский вклад, так и паевой фонд облигаций или фонд денежного рынка[1]. В моменты нездорового ажиотажа и завышенных цен на рынке акций эти инструменты послужат хорошей альтернативой и обеспечат инвестору возможность выбирать. Такой набор позволяет избежать сомнений относительно инвестиций вообще и соблюсти принцип регулярности вложений, при этом деньги сразу начинают работать, а не проедаются инфляцией в ожидании «лучшего момента», который может прийти очень не скоро.

Инвестор может отозвать деньги с вклада или фонда облигаций и перевести их в индексный фонд в любой момент. Благо, на развивающемся российском рынке возможностей для такого перехода предостаточно. Коррекция или даже паника на фондовом рынке так же естественны, как времена года на земле. За неполный 2007 год на российском рынке акций таких моментов было четыре: развитие коррекции цен на рынке нефти, «шанхайский драйвер», снижение, связанное, по слухам, с перераспределением активов внутри группы Уралсиб, и, наконец, ипотечный кризис в США. Купить процентов на 10 дешевле – мелочь, а приятно.

Венцом подхода kaizen в инвестициях, пожалуй, можно считать их регулярность, о которой уже упоминалось, но сейчас можно остановиться на этом подробнее. Известна притча об изобретателе шахмат, который в награду за свое изобретение попросил у восточного правителя рис в таком количестве, чтобы на каждую клетку шахматной доски можно было положить в 2 раза больше зерен, чем на предыдущую. На первую клетку предлагалось положить 1 зерно, на следующую – 2, затем 4, 8, 16 и т.д. В итоге правителю сообщили, что для удовлетворения просьбы мудреца не хватит риса со всего мира. Большинство инвесторов, как и правитель из притчи, недооценивают силу сложного процента. В погоне за возможностью единовременно сорвать большой куш они упускают из виду возможности регулярных и последовательных инвестиций под умеренный процент, а ведь Баффет разбогател именно так.

Еще одна маленькая деталь, которая поможет вам сохранить время и сделает ваши инвестиции более рациональными – интернет-банкинг. Часто бывает, что инвестор готов к совершению правильных действий, но инвестиции для него – не основная деятельность, и поездка в офис финансовой организации не является главным приоритетом. Запланированная операция откладывается снова и снова по причине банальной нехватки времени. С таким подходом тяжело соблюдать как регулярность инвестиций, так и получать приятные мелочи в виде инвестиций во время распродаж с дисконтом на рынке акций.

Эту статью нельзя закончить, потому что kaizen – это процесс непрерывного совершенствования, но каждый читатель может продолжить ее, предложив свои идеи о том, как сделать инвестиции лучше.

———————

[1] Правила вышеуказанных фондов должны предусматривать обмен паев на паи индексного фонда. Иначе переход из фонда в фонд может дорого обойтись инвестору из-за скидок и надбавок и занять много времени. Это тоже идея в копилку бережливого инвестора.