В комментариях к предыдущей заметке произошел небольшой «марш несогласных» с моей стратегией и взглядами на рынок. Пришлось вызывать ОМОН в который раз расставить точки над «i», получилось ярко – даже посоветовали разместить на видном месте.

В описании стратегии Федора заинтересовало «использование настроения толпы, информационного фона (множества разных источников и мнений людей)». Вопрос звучал примерно так: что нужно делать человеку, далекому от рынка, чтобы быть в курсе настроения толпы? Где найти этот информационный фон инвестору, не работающему финансовым консультантом?

Человеку далекому от рынка нужно к нему приблизиться, чтобы начать понимать. Это важно. Время от времени нужно читать книги, статьи – повышать свою компетенцию. Теперь о том, как наиболее эффективно работать с информационным потоком, используя современные технологии.

RSS каналы. RSS это формат предоставления данных, позволяющий пользователю получать эти данные, очищенные от служебной информации и рекламы.

Главным преимуществом RSS является то, что Вы можете единовременно отслеживать с десяток-полтора источников финансовой информации на постоянной основе и сотни источников в режиме «по запросу». Единой информационной лентой (с персональной настройкой) могут быть блоги трейдеров с выскорисковыми стратегиями, портфельных менеджеров, управляющих активами на миллиарды рублей, аналитиков крупных инвестиционных компаний. При этом для отслеживания этой информации потребуется всего 5-15 минут в день, 20 максимум.

Читать полную версию записи...

© Владимир Горбунов, 2007-2009. Все права защищены. | Ссылка на запись | Комментариев 26 - напиши и ты!
Хотите узнать больше? Посмотреть все записи в категории Аналитика для инвестиций в ПИФ, ПИФ для продвинутых.

Feed enhanced by Better Feed from Ozh

Процентная ставка это, по сути, стоимость использования заемных денег. Ставки бывают разные по своему функционалу и мощности влияния на финансовые рынки, но направление такого влияния всегда одинаково. Вначале о функциях процентных ставок на нескольких примерах, которые были упомянуты на rostdeneg.ru в последнее время.

Китай дважды повышал ставку депозитного резерва в январе и в феврале текущего года (по первой ссылке более поробно о причинах повышения). Это второстепенная ставка, заставляющая китайские банки «замораживать» больше денег в резервах, чтобы они могли меньше участвовать (прямо или косвенно) во всевозможных спекуляциях и не разгоняли инфляцию. Повышение ставки депозитного резерва можно считать прелюдией к повышению основной процентной ставки в Китае, которая повлияет на стоимость денег во всей экономике.

США пока тоже повысили лишь ставку дисконтирования, которая является второстепенной и по которой ФРС выдает деньги другим, в том числе коммерческим банкам. Главной ставкой в США да и во всем мире является ставка ФРС (Federal Funds Rate), по которой банки США кредитуют друг друга. Повышение ставки дисконтирования в Америке также можно расценивать как предпосылку к повышению главной ставки.

Индия повысила сразу ключевую ставку с 4,75% до 5% (в пятницу, 19 марта), и, как и в двух предыдущих случаях это оказало негативное влияние на финансовые рынки, хотя и незначительное.

Теперь несколько слов о том, как действует механизм взаимосвязи повышения ставок и снижения котировок ПИФов акций. Я вижу две причины, по которым повышение ставок давит на котировки фондовых и сырьевых рынков.

Читать полную версию записи...

© Владимир Горбунов, 2007-2009. Все права защищены. | Ссылка на запись | Комментариев 12 - напиши и ты!
Хотите узнать больше? Посмотреть все записи в категории Аналитика для инвестиций в ПИФ, Комментарии по рынку, ПИФ для начинающих.

Feed enhanced by Better Feed from Ozh

Речь идет об акциях Газпрома, которые оказывают значительное влияние на индекс ММВБ, занимают существенную долю в большинстве ПИФов и просто популярны у народа. Как и любой инвестор, вкладывающий деньги в ПИФы я смотрю за динамикой индекса ММВБ и котировками акций наиболее крупных эмитентов (обычно на rbc.ru или finam.ru). Примерно со средины 2009 года котировки акций газового концерна стали показывать динамику «хуже рынка». График привожу ниже, который в тоже время является ссылкой на замечательный ресурс tikr.ru, позволяющий делать сравнение графиков – очень удобно.

В аналитических прогнозах ведущих инвестиционных домов на 2010 год, в которых я позволил себе усомниться, Газпром позиционируется фаворит в сегменте «голубых фишек». Однако пока это не так, и причины следующие.

Читать полную версию записи...

© Владимир Горбунов, 2007-2009. Все права защищены. | Ссылка на запись | Комментариев 15 - напиши и ты!
Хотите узнать больше? Посмотреть все записи в категории Аналитика для инвестиций в ПИФ, Комментарии по рынку.

Feed enhanced by Better Feed from Ozh

Главный редактор журнала Финанс Олег Анисимов увлекся популизмом, то есть разжиганиием ненависти к управляющим компаниям набором очков для своего издания за счет представления факта того, что большинство ПИФов проигрывают по доходности обезьяне. Обезьяна сформировала портфель путем случайного выбора кубиков с наименованиями акций чуть больше года назад, портфель вырос на 194% против роста индекса ММВБ на 107% за тот же период.

Да, популярности журналу обезьянье везение, наверное, прибавит – даже по телевизору показали. Но практическая ценность для читателя нулевая (думаю, даже самому Олегу слабо доверить обезьяне свои сбережения).

• Тот факт, что большинство управляющих проигрывает фондовым индексам, не является откровением и на эту тему есть полноценное исследование агентства Stanadard&Poors.
• «Обезьянья» идея тоже не нова, она была предложена Бертоном Мэлкилом в книге «Случайное блуждание по Wall Street» в 1973 году для того, чтобы выгодно оттенить идею индексных ПИФов, а не продвигаь идею самостоятельной покупки акций через брокреа. Автор явлеется членом совета директоров крупнейшего семейства индексных инвестиционных фондов Vanguard.

На самом деле имеет место, тихая информационная война.

Читать полную версию записи...

© Владимир Горбунов, 2007-2009. Все права защищены. | Ссылка на запись | Комментариев 14 - напиши и ты!
Хотите узнать больше? Посмотреть все записи в категории Аналитика для инвестиций в ПИФ, ПИФ для начинающих.

Feed enhanced by Better Feed from Ozh